Tesla (TSLA.US) zaprezentuje po dzisiejszej sesji na Wall Street wyniki za IV kw. 2022 roku, po których tradycyjnie odbędzie się konferencja, na której wypowiedzi zarządu uważnie śledzić będą analitycy. Końcówka roku była trudna dla firmy Elona Muska. Akcje szorowały po dnie, chińska polityka Covid Zero obciążyła sentymenty, a obawy o globalny popyt, kondycję konsumentów i recesję sprawiły, że analitycy dostrzegli ryzyko ciążące na walorach firmy. Wall Street oczekuje, że firma odnotuje najwolniejszy wzrost sprzedaży w ciągu ostatnich 10 kwartałów:
Przychody; 24,025 mld USD vs 17,72 mld USD w IV kw. 2021, wzrost o 35,6% r/r (Refinitiv)
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąZysk na akcję (EPS): 1,13 USD vs 1,05 USD w III kw. 2022
Marża brutto: 28% vs 30,6% w IV kw. 2021
- Analitycy spodziewają się, że w 2023 marże będą spadać i wyniosą 25% wobec 29% w 2022. Refinitiv prognozuje najwolniejszy od 3 lat wzrost zysku netto;
- Produkcja 439 000 modeli w IV kw. rekordowo rozminęła się z dostawami 405 000 modeli (31% wzrost r/r), co podniosło obawy o popyt i marże. Dodatkowo Tesla miała 30 000 pojazdów w zapasach lub tranzycie na koniec IV kw. co prawdopodobnie obciąży wyniki;
- Ciążyć możę też słabsza sprzedaż w Chinach, dotkniętych polityką 'covid zero'. Z drugiej strony nieco więcej optymizmu na kondycję chińskich konsumentów rzucił ostatni raport producenta luksusowych zegarków Swatch (UHR.CH), który w IV kw. zanotował świetną sprzedaż w Państwie Środka;
- Kluczowym pytaniem Wall Street będzie na ile poprawa perspektyw dla strony popytowej może 'wynagrodzić' firmie spadające marże. Niższe dostawy Tesli negatywnie rozczarowały analityków jednak firma dzięki obniżkom cen i zwiększonej produkcji może zyskać na ustawie IRA (Inflation Reduction Act);
- Dzięki rządowym ulgom (do 7500 USD) w USA możę rosnąć popyt, Tesla oferowała w ostatnich miesiącach duże rabaty na pojazdy. Na początku stycznia obniżki w Chinach i USA wynosiły nawet o 20%. Istotne będzie jak polityka cenowa wpłynie na sprzedaż i marże. Akcje Tesli wzrosły w tym roku o ponad 30% wobec spadku o 54% w 2022 roku.
W 2023 będzie lepiej?
- Tesla zwiększyła produkcję w dwóch fabrykach w Niemczech i USA co wg. analityków pomoże obniżyć koszty, zrównoważy straty spowodowane rabatami i ogranicza obawy o globalny popyt. Według YipitData po obniżkach cen zamówienia w USA wzrosły;
- Morningstar zwrócił uwagę, że istotnymi wskaźnikami w wynikach Tesli będą średnia cena sprzedaży i koszt produkcji, a wyniki z IV kw. mogą stanowić ważną wskazówkę na cały 2023 rok;
- Analitycy Wedbush Securities uważają, że Musk powinien zrezygnować z pierwotnych założeń 50% wzrostu dostaw w każdym roku i 'urealnić' je w okolice 35-40%. W 2022 wzrost dostaw wyniósł 40%;
- Nie jest jasne czy Musk zabierze głos na konferencji; spółka zaplanowała w marcu 'Dzień Inwestora' przez co możliwe, że na głos CEO przyjdzie poczekać. Wall Street oczekuje jednak komentarza wobec zamieszania z Twitterem oraz sprzedaży akcji w ostatnich miesiacach;
- Docelowo nowa polityka cenowa ma ograniczyć udział w rynku rywali m.in. Forda oraz nierentownych startupów Rivian czy Lucid (auta Rivian są wciąż droższe od Tesli). Na rynku chińskim Tesla rywalizuje o konsumentów głównie z BYD, xPeng oraz NIO. Akcje producentów EV będą wrażliwe na dzisiejszy raport Tesli oraz komentarze Muska.
Tesla (TSLA.US), interwał D1. Cena znajduje się w trendzie spadkowym poniżej SMA200 i SMA100. Bykom udało się wzbić powyżej 71,6 zniesienia Fibonacciego fali wzrostowej rozpoczętej wiosną 2020 roku, przy 135 USD. Teraz poziom ten stanowił będzie potencjalne wsparcie w razie rozczarowania wynikami, natomiast ograniczenie wzrostowej reakcji może wyznaczyć 61,8 zniesienie Fiboo przy 174 USD. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
