Miedź:
- Ostatni kolejny miesięczny spadek zysków przedsiębiorstw w Chinach sugeruje możliwość przyspieszenia działań w Chinach nakierowanych na pobudzenie aktywności gospodarczej
- Impuls kredytowy przesunięty 18 miesięcy do przodu wciąż daje potencjalnie sporo miejsca do spadków dla miedzi, ale jednocześnie widzimy, że ostatnie publikacje wskazują na wyraźne odbicie, co może zaważyć na krótkoterminowym sentymencie
- Jeśli sentyment letni będzie pozytywny, istnieje szansa na ożywienie na rynku metali w krótkim terminie, choć nieco lepsze nastroje mogą być też powiązane z rebilansowaniem się portfeli na koniec kwartału
- Konsolidacja na juanie sugeruje możliwy przystanek w spadkach na miedzi, przynajmniej w najbliższym czasie
- Miedź jest bardzo silnie wyprzedana przez spekulantów, co może dawać krótkoterminowy kontrariański sygnał. Tak samo technicznie (RSI) widać sygnały nadmiernego wyprzedania
Impuls kredytowy przesunięty 18 miesięcy do przodu daje jeszcze sporo miejsca do spadków cen miedzi. Z drugiej strony miedź może też reagować na ostatnie odczyty, które pokazują dużą poprawę (choć też wynikające z efektu niskiej bazy). Niemniej krótkoterminowo widać potencjał na lekkie ożywienie. Źródło: Bloomberg, XTB
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Technicznie miedź pokazuje, że jest nadmiernie wyprzedana (wskaźniki RSI). Źródło: Bloomberg
Juan mocno tracił w poprzednich tygodniach, ale obecnie obserwujemy stabilizację, która może również doprowadzić do krótkoterminowej stabilizacji w cenie miedzi. Źródło: xStation5
Złoto:
- Ban na import rosyjskiego złota przez niektóre z państw G7 doprowadził jedynie do chwilowego pozytywnego wpływu na ceny tego metalu
- Warto wspomnieć, że już w marcu LMBA wypisało Rosję z akredytowanej listy dostawców sztabek. To oczywiście może spowodować, że potencjalna podaż złota do dostaw zmniejszyła się i zapewniła wsparcie w okolicach obecnej ceny
- Niemniej stabilność złota w obecnych niespokojnych czasach sugeruje, że złoto wciąż spełnia swoją rolę bezpiecznej przystani
- Niemniej złoto może zachowywać się mieszanie przy każdej zwiększonej presji na dalsze podwyżki stóp procentowych, które powodują, że złoto staje się mnie atrakcyjne przy obligacjach wypłacających coraz większy kupon
- Pozycjonowanie managerów netto rośnie dla złota
Cena złota znajduje się cały czas w dosyć wąskim zakresie kilkudziesięciu dolarów w ostatnich tygodniach i utrzymuje się powyżej 1800 USD, pomimo mocnych oczekiwań na podwyżki stóp procentowych. Jednocześnie rentowności wskazują, że mogły już potencjalnie osiągnąć swój szczyt, co powinno też zmniejszyć presję na dalsze spadki cen złota. Źródło: xStation5
Srebro:
- Srebro powinno zachowywać się podobnie jak złoto, ze względu na kategorię metali szlachetnych
- Z drugiej strony srebro jest też metalem przemysłowym, z 50% udziałem w całym popycie
- Prognozy na ten rok pokazują, że deficyt na rynku srebra może być największy przynajmniej od kilkunastu lat
- Pozycjonowanie jest wciąż pozytywne i zaczyna odbijać, co również może sugerować, że srebro utrzyma swoje ważne wsparcie
Cena srebra utrzymuje wsparcie w okolicach poziomu 20-21. Z perspektywy byków kluczowy jest powrót powyżej 22-22,3, aby myśleć o realizacji formacji podwójnego dołka. Podobna formacja widoczna była pod koniec zeszłego roku. Źródło: xStation5
Obecna prognoza dla srebra pokazuje, że możemy doświadczyć największego deficytu na rynku od przynajmniej kilkunastu lat. Źródło: Bloomberg
Bawełna:
- Bawełna prawdopodobnie zaliczy jeden z najgorszych miesięcy w historii z ponad 30% spadkiem
- Co ciekawe spadek jest zgodny z sezonowością i w przeszłości w tym okresie bardzo często dochodziło do dużych cofnięć cenowych
- Cofnięcie ceny ma związek oczywiście z ogólnym negatywnym nastrojem na rynku surowców i przede wszystkim spadkiem cen ropy naftowej
- Z drugiej strony za skalę spadków odpowiada potężna redukcja opcji na rynku
- Do tego wszystkiego dochodzą obawy o zmniejszenie wydatków na odzież na całym świecie w związku z rosnącą inflacją
- Obawy te są większe niż fatalne prognozy dotyczące zbiorów bawełny w Teksasie, które wywołane są ostatnimi suszami
- Po 3 latach wyraźnej redukcji zapasów na świecie obecne prognozy pokazują utrzymanie sytuacji w porównaniu do sezonu 2021/2022
Patrząc na zachowanie zapasów nie szykuje nam się powtórka z 2010/2011 roku. Istnieje szansa, że po stabilizacji, dalsze zachowanie ceny będzie wyglądało podobnie jak w latach 2016-2019. Źródło: USDA
Cena zaliczyła potężny spadek w pierwszej i ostatniej części czerwca. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
