Ropa:
- OPEC widzi większy popyt na ropę na koniec tego roku. Popyt może sięgnąć nawet 99 mln baryłek na dzień
- Przy braku zmian produkcji w samym kartelu, zakładając umiarkowany wzrost produkcji w Rosji, deficyt może sięgnąć nawet 3-4 mln brk na dzień
- Deficyt na takim poziomie przy faktycznym utrzymaniu wzrostu popytu może doprowadzić do rajdu cenowego na poziomie 100 dolarów za baryłkę
- Nie jest to scenariusz bazowy. Trzeba pamiętać o tym, że OPEC jest naciskany przez Rosję na zwiększenie produkcji. Iran dysponuje mocami na poziomie 2 mln brk na dzień dodatkowo, po ewentualnym porozumieniu nuklearnym z USA. Same Stany Zjednoczone mogą zwiększać szybciej produkcję wraz z wyższymi cenami
- Wobec tego stabilizacja cen powinna nastąpić poniżej 80 dolarów za baryłkę
- Takie poziomy cenowe wymagają jednak wyraźnej poprawy w popycie na świecie
Popyt na produkcję ropy w OPEC ma przekroczyć 28 mln brk na dzień na koniec roku i uśrednić się w całym roku powyżej 27 mln brk na dzień. Obecnie produkcja w samym kartelu wynosi mniej niż 25 mln brk na dzień. Źródło: OPEC
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Produkcja w OPEC wynosi mniej niż 25 mln brk na dzień. Źródło: OPEC
Ropa cofa się obecnie po tym, jak nie udało się wyznaczyć nowego wyższego szczytu. Kluczowa strefa wsparcia to 60-62 USD za baryłkę, gdzie znajduje się dolne ograniczenie wzrostowego kanału trendowego. Źródło: xStation5
Gaz ziemny:
- Ceny gazu spadają wobec tego, iż główny sezon grzewczy jest już za nami
- Najnowsze prognozy mówią o tym, że spadki zapasów mogą wynieść 10-20 miliardów stóp sześciennych, co stanowi bardzo małą wartość jak na ten okres w roku
- Ceny gazu spadły poniżej poziomu 2,5 USD MMBTU, najbliższe wsparcie to 2,215 USD
- Zapasy gazu są poniżej 5 letniej średniej oraz znacząco poniżej poziomów z zeszłego roku. Niemniej biorąc pod uwagę ostatnie prognozy pogody, sezon budowania zapasów może rozpocząć się wcześniej niż wskazuje 5 letnia średnia
Zapasy znajdują się poniżej 5 letniej średniej, ale najbliższe perspektywy są negatywne dla gazu. Źródło: xStation5
Ceny powinny zmierzać do strefy wsparcia pomiędzy 2 oraz 2,215 USD MMBTU. Lokalny dołek powinien mieć miejsce między kwietniem oraz majem. Źródło: xStation5
Pszenica:
- Ostatni raport WASDE pokazał, że globalnie mamy do czynienia ze sporymi zmianami dla rynku pszenicy
- Wciąż widoczna jest ogromna globalna nadpodaż, ale zaczyna odbijać popyt na pszenicę
- Pomimo wzrostu oceny produkcji, wzrost popytu jest większy, co ma przyczynić się do mniejszych zapasów końcowych niż początkowo sądzono
- Dane ze Stanów Zjednoczonych są wspierające dla pszenicy – wyraźna redukcja zapasów końcowych
Spore zmiany w ostatnim raporcie WASDE. Niemniej rynek pozostaje w wyraźnej nadpodaży w porównaniu do rynku soi czy kukurydzy. Źródło: USDA
Pszenica spada poniżej poziomu 650 centów za buszel. Może realizować się bardzo podobny scenariusz jak w 2006 roku, kiedy po początkowej fazie wzrostu nastąpiła korekta o wielkości ok. 140 centów. Źródło: xStation5
Złoto
- Cena złota powraca wyraźniej powyżej 1700 dolarów za uncję
- Z drugiej strony rentowności pozostają na wysokich poziomach
- Kluczowa dla złota będzie decyzja Fed, jeśli po niej zauważymy rajd rentowności, złoto może powrócić do spadków
- Celem spadków będzie okolica wzrostowej linii trendu oraz strefa między 1600-1630 USD za uncję. Te poziomy są uzasadnione przez rentowności 10 letnich obligacji USA na poziomie 2%
- Z drugiej strony, jeśli Fed zdecyduje się na jakąś interwencję słowną lub faktyczne działania mające na celu powstrzymanie wzrostu rentowności, złoto powinno celować w powrót wyraźnie powyżej 1800, a może nawet 1900 USD za uncję
Obecnie rentowności pozostają wysoko. Złoto jednak odbija i znajduje się powyżej zniesienia 38.2. Jeżeli wzrosty do końca miesiąca zostaną utrzymane, świeca miesięczna da wyraźny sygnał odbicia. Z drugiej strony do końca miesiąca pozostała jeszcze połowa. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
