Ropa
- Arabia Saudyjska zamierza dostarczyć ropę niemal zgodnie z oczekiwaniami rafinerii z krajów APAC w maju
- Oznacza to powolne odwracanie dodatkowych cięć ze strony ograniczonej podaży w Azji, potencjał wzrostu cen eksportowych wyraźnie ograniczony
- Duże spready ropy między ropą Brent oraz ceną bencharku z Dubaju powoduje, że Chiny ponownie mogą zdecydować się na większy strategiczny zakup surowca z Bliskiego Wschodu
- Wieże wiertnicze w Permian zaczynają odbijać, podobnie jak w 2016 roku. Jednak zdaniem amerykańskich eksportów powrót produkcji ropy w USA do 13 mln brk na dzień jest mało prawdopodobny
- Iran ma nadzieje na szybsze rozwiązanie sprawy porozumienia nuklearnego. W ostatnich miesiącach zwiększał eksport do Chin, ale bez porozumienia nie jest możliwy eksport do innych krajów
Większy spread między ropą Brent oraz benchmarkami z Bliskiego Wschodu mogą wywołać chęć większych zakupów ze strony Chin. Niemniej w kontekście poprzednich lat spread wciąż jest relatywnie niski, choć najwyższy od maja zeszłego roku. Źródło: Bloomberg
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąWieże wiertnicze w kluczowym regionie w USA odbijają. Źródło: Bloomberg
Platyna:
- Na ten rok oczekuje się powrotu produkcji z RPA, ale lekkiego spadku produkcji z Rosji
- Niemniej nie należy wykluczać problemów wydobywczych w RPA, ze względu na COVID oraz problemy z dostawami energii
- Popyt z sektora samochodowego ma znacząco wzrosnąć. Widać również wyraźną dynamikę wzrostu z sektora przemysłowego, który za sprawą „zielonej energii” może być kluczowy w kolejnych latach
- Deficyt w tym roku ma być bardzo mocno ograniczony, ale w dużej mierze zależy to od popytu inwestycyjnego, który może przyspieszyć biorąc pod uwagę bardzo wysokie ceny w tym roku. Wobec tego kluczowa jest obserwacja funduszy ETF
Deficyt w tym roku ma być zdecydowanie mniejszy, ale wciąż istnieje spora szansa, że popyt inwestycyjny pokaże się z dobrej strony i deficyt wypadnie podobnie jak w poprzednich latach. Źródło: Platinum Investment
Do tej pory Etfy zachowywały się raczej neutralnie w tym roku, czyli nie sprzedawały, co może dawać nadzieje na lepsze perspektywy cenowe. Warto zauważyć, że platyna nie jest mocno wykupiona pod względem spekulacyjnym, choć pozycje krótkie wciąż pozostają na relatywnie niskim poziomie, co może rodzić ryzyko sygnału kontrariańskiego. Źródło: Bloomberg
Złoto:
- Złoto powraca do spadków wraz z mocniejszym dolarem oraz wyższymi rentownościami
- Kluczowy poziom obrony dla byków to okolice 1680-1700 dolarów za uncję, przełamanie tego poziomu daje perspektywę spadków do 1600 dolarów za uncję
- Poziom 1600 dolarów za uncję byłby uzasadniony przez rentowności w okolicach 2%
- Z drugiej strony stałe wyjście powyżej 1740-1755 dolarów otworzy drogę do okolic 1833 dolarów za uncję.
- Ostatnie gorsze zachowanie cen miedzi w związku z brakiem dalszej ekspansji polityki monetarnej oraz kredytu w Chinach może doprowadzić do spadku stosunku cen miedzi do złota, co z kolei może być sygnałem spadkowym dla rentowności
- Niemniej dla rentowności wciąż kluczowym czynnikiem pozostaje inflacja
Konsolidacja w rentownościach oraz w stosunku cen miedzi do złota. Potencjalny spadek cen miedzi może być ważnym sygnałem dla złota i rentowności. Źródło: Bloomberg
Cena złota spada i notowana jest wewnątrz konsolidacji 1680-1755. Przebicie któregoś z poziomu może przybliżyć do realizacji formacji podwójnego dołka lub podwójnego szczytu. Źródło: xStation5
Kukurydza:
- Potencjalne problemy z chorobami zwierząt w Chinach mogą stanowić potencjalny problem dla krajów zajmujących się eksportem takich surowców jak kukurydza oraz soja
- Na ten moment jednak oczekiwania dotyczące eksportu są bardzo wysokie, zapasy w USA obu surowców mają być niższe na koniec sezonu
- Wciąż kluczowym czynnikiem dla kukurydzy pozostanie pogoda, która może z większym prawdopodobieństwem wypaść gorzej od oczekiwań
- Zasiewy kukurydzy są dopiero na początkowym stadium. Wypadają minimalnie powyżej 5 letniej średniej oraz 2020 roku. Niemniej jest to dopiero początkowa faza. Obsiany areał w USA zwiększył się z 2% do 4% wg najnowszych danych
Ostatni raport USDA przyniósł kolejny spadek oczekiwanych zapasów surowca w USA. Źródło: Bloomberg
Dzięki dobrym danym kukurydza odrabia początkowe straty z tego miesiąca. Patrząc na sezonowość miesięcy w ostatnich 5 latach kukurydza zyskiwała w kwietniu oraz w maju w 3 latach. Kluczowe dla byków będzie zamknięcie powyżej zniesienia 50.0. Źródło: xStation5
-------------------------------------
Obawy o inflację przyciągają inwestorów do metali szlachetnych. Jak inwestować w złoto i srebro?
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.