Ropa:
- OPEC+ nie zmienił swojej rekomendacji dotyczącej produkcji ropy w najbliższych 3 miesiącach
- Goldman Sachs widzi poziom 80 dolarów za baryłkę dla ropy Brent w bieżącej fazie wzrostów
- Podobnie jak w przypadku innych surowców kluczowym czynnikiem może być zachowanie dolara.
- Poziom 70 dolarów za baryłkę to kluczowy opór związany z lokalnymi szczytami z 2019 roku. Jednocześnie w okolicach 77 dolarów za baryłkę zbiega się długoterminowa linia trendu spadkowego oraz górne ograniczenie wzrostowego kanału trendowego
Ropa reaguje z opóźnieniem na umocnienie dolara. Na ten moment EURUSD utrzymuje się powyżej 1.20. Przełamanie tego poziomu mogłoby jednak pokrzyżować plany byków na atak poziomu 70 dolarów za baryłkę. Źródło: xStation5
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Zapasy w USA przy 5 letniej średniej, choć wywyższonej przez wysokie poziomy z zeszłego roku. Widać, że sezonowo mamy do czynienia ze stabilizacją zapasów w okresie do połowy czerwca. Jeśli zapasy będą jednak spadać, będzie to bardzo pozytywny sygnał dla cen. Źródło: Bloomberg
Srebro:
- Australijska mennica Perth Mint wskazuje na rosnący popyt na monety na srebro. Spółka wskazuje, że popyt na 1 uncyjne monety przekracza możliwości produkcyjne
- Perth Mint wskazuje, że sprzedać w kwietniu wzrosła do niemal 1,8 milionów uncji srebra, co jest wynikiem 12,4% lepszym niż miesiąc temu, ale wciąż gorszym o 15% niż rok temu
- W kwietniu tego roku srebro zyskało ok. 6%, co jest do tej pory najlepszym miesiącem dla tego metalu w tym roku
- Perth Mint jednocześnie wskazuje na ograniczony popyt na produkty inwestycyjne ze złota
- Potencjalny oRGR jako formacja kontynuacji trendu wzrostowego, linia szyi w okolicach 26.80. Możliwy opór w okolicach poziomu 27.00 USD za uncję. Zasięg formacji wskazuje na 29,65 USD czyli okolice szczytów sierpnia 2020 oraz stycznia 2021 roku
- Commerzbank oczekuje, że w najbliższym czasie zauważymy ponowny napływ środków do funduszy ETF, co może pobudzić ceny złota oraz srebra dow iększej zmienności
- Commerzbank oczekuje poziomu 2000 USD za złoto na koniec roku, co przy stosunku cen złota do srebra na poziomie 65-60 dawałoby wycenę srebra na poziomie ok. 30-33 dolarów za uncję
- Bank Światowy widzi wzrost cen w tym roku na poziomie 22%. Do tej pory metal zyskał w tym roku zaledwie 2,0%, choć jest to lepszy wynik niż złoto, które straciło niemal 6%.
Srebro potencjalnie przebija linię szyi z zakresem do 29,65 USD za uncję. Źródło: xStation5
ETFy na srebro wciąż są „na plusie” w tym roku. Niemniej na ten moment wciąż nie widać jeszcze punktu odbicia. W zeszłym roku popyt z funduszy był kluczowy dla cen. Źródło: Bloomberg
Miedź:
- Zapasy na najważniejszych giełdach na świecie ponownie zaczęły spadać. Zapasy miedzi spadają głównie na LME
- W najnowszym raporcie dotyczącym rynku surowców Bank Światowy widzi wzrost cen metali na poziomie 30% oraz korektę w 2022 roku
- Ceny kolejny raz atakują okolice poziomu 10 tys. dolarów za tonę. Problemem może być mocniejszy dolar w ostatnim czasie
- Marcowe umocnienie dolara doprowadziło do niemal 1000 dolarowej korekty na miedzi
Możliwe rozpoczęcie okresu cyklicznego spadku zapasów. W takim przypadku ceny mogą być dalej wspierdane i potencjalnie osiągnąć historyczne szczyty. Ważny jest jednak popyt z Chin, który będzie determinował zachowanie zapasów lokalnie. Źródło: Bloomberg
Cukier:
- Maj jest sezonowo dobrym miesiącem dla cukru ze względu na „wąskie gardło” w brazylijskich portach
- Obecny okres może być w szczególności trudny pod względem eksportu, ze względu na wzmożony eksport soi oraz kukurydzy do Chin
- Dodatkowo wysokie ceny ropy powodują zwiększenie zapotrzebowania na etanol, co ogranicza potencjalny surowiec do produkcji cukru
- Najnowsze szacunki wskazują, że spadek przetwórstwa trzciny cukrowej na cukier w Brazylii mogą spaść o blisko 30% w porównaniu do poprzedniego sezonu
- Wiele krajów zamierza zwiększać ilość etanolu w mieszance paliwowej. Do 2025 roku w Indiach z obecnych 5-6% zwiększy się nawet do 20%
- Dodatkowo w Indiach planuje się produkcję etanolu bezpośrednio z cukru, co ma ograniczyć nadmierne zapasy w tym kraju, ale jednocześnie może spowodować
- Pozycjonowanie przypmina 2016/2017 rok
Obecnie obserwujemy wyraźne odbicie pozycji długich na cukrze, od początku bieżącego kwartału. Jednocześnie widać, że od ponad 2 kwartałów pozycjonowanie krótkie jest ekstremalnie niskie, podobnie jak w 2016 oraz 2017 rku. Warto obserwować zachowanie sprzedających i jednoczesne zachowanie cen. Jeśli cena nie przebije ostatniego lokalnego szczytu, możliwe podobne zachowanie jak w 2017 roku. Źródło: Bloomberg
Z drugiej strony fundamenty wydają się być całkiem dobre, przynajmniej krótkoterminowo. Sezonowość (choć budowana głównie jednym bardzo dobrym rokiem) sugeruje wzrosty w okresie letnim. Źródło: Bloomberg
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
