Ropa:
- Dużo niepewności dotyczącej sytuacji popytowej na ropie, w okresie zwiększania podaży ze strony OPEC+
- Chiny w ostatnich tygodniach zwolniły część rezerw strategicznych w celu zwiększenia podaży na rynku oraz zmniejszenia importu
- Ta sytuacja może pokazywać, że krótkoterminowy popyt jest sztucznie obniżony!
- Możliwy wyraźny sygnał popytowy na W1 na ropie Brent przy kluczowym wsparciu (dodatkowo podwójny dołek)
- Popyt na paliwa w USA jest wciąż silny. Ceny w niektórych regionach zaczynają zbliżać się do poziomów 4 dolarów za galon (4 dolary w przeszłości stanowiły problemy i były osiągane jedynie powyżej ropy kosztującej 90 dolarów za baryłkę)
Popyt na paliwa w USA jest silny. Zapasy benzyny są najniższe dla obecnego okresu za ostatnie 5 lat. To powoduje, że ceny paliw rosną i w niektórych regionach zbliżają się do 4 USD za galon. Źródło: EIA
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilną
Możliwy silny sygnał popytowy na W1, pomimo negatywnego wydźwięku informacji w ostatnich kilku dniach. Źródło: xStation5
Gaz:
- Ceny gazu zaczynają się stabilizować w okolicach 4 dolarów za MMBTU
- Podaż przewyższa popyt, co jest jednak standardem w okresie letnim, pomimo wzmożonego zapotrzebowania ze strony elektrowni (energia potrzebna na działanie klimatyzacji)
- Temperatury w USA spadły, co może prowadzić do zmniejszenia się krótkoterminowego popytu
- Zapasy gazu rosną wolniej niż 5 letnia średnia, co nie jest jednak powiązane z nadmiernym popytem, a ograniczoną podażą, która jest najniższa od niemal 5 lat dla danego okresu. Wciąż obserwujemy silny popyt ze strony eksportu na gaz LNG
- Gaz wciąż wyraźnie sprzedawany przez spekulantów
Zapasy wyraźnie poniżej 5 letniej średniej. Źródło: EIA
Popyt pozostaje poniżej podaży, co jest jednak normalnego dla tego okresu roku. Kluczowy będzie poziom zapasów przed okresem grzewczym. Źródło: EIA
Dynamika wzrostu cen była ostatnio bardzo wysoka, jednak gaz aktualnie cofa się. Przed cenami ważny opór w postaci górnego ograniczenia wcześniejszego wzrostowego kanału wzrostowego. Warto zwrócić uwagę na sezonowość, która teoretycznie pokazuje, że mocne wzrosty nastąpią dopiero w okresie jesienno-zimowym. Źródło: xStation5
Złoto:
- Po ostatnich danych z amerykańskiego rynku pracy rosną szanse na szybszą reakcję ze strony Rezerwy Federalnej
- Coraz większa część bankierów widzi szanse na tapering tej jesieni. Komunikacja mogłaby nastąpić w trakcie sympozjum ekonomicznego w Jackson Hole lub w trakcie wrześniowej decyzji Fed
- Pomimo tego, że wszystkie pandemiczne programy wsparcia dla bezrobotnych kończą się początkiem września, to dane dotyczące zatrudnienia za sierpień teoretycznie powinny być dobre. Mimo wszystko Powell może kontynuować swoją retorykę, ze braki na rynku pracy nie zostały jeszcze odrobione.
- Patrząc na ostatnie dane NFP widać, że brakuje ok. 5-6 mln pracowników do powrotu sytuacji sprzed pandemii
- Obecnie prawdopodobieństwo podwyżki wyceniane przez rynek na grudzień 2022 rok wynosi ok. 35%. W przypadku wzrostu takiego prawdopodobieństwa do okolic 50%, uzasadnione byłyby spadki cen złota do ok. 1650 USD, w szczególności przy powrocie rentowności w okolice 1,7-1,8%.
- EURUSD w okolicach poziomu 1,1700, tak jak w marcu tego roku, kiedy złoto znajdowało się poniżej 1700 USD. Tam właśnie sięgnął ostatni flash clash na rynku złota, który mógł być możliwy dzięki niskiej płynności
- Rentowności wciąż znajdują się na stabilnie niskim poziomie, ok. 1,3% - najwyżej od połowy lipca
Wypowiedzi bankierów w USA. Większość jest nastawiona na szybszą normalizację, choć tego stanowiska nie przedstawia jeszcze szef Fedu. Źródło: Bloomberg TV
Prawdopodobieństwo podwyżki stóp procentowych na grudzień 2022 rok oraz złoto. Źródło: Bloomberg
Wydaje się, że ważnym poziomem dla byków jest zniesienie 78.6. Zejście poniżej tego poziomu może oznaczać kolejną próbę przetestowania okolic 1700 USD za uncję, na co wskazuje obecnie poziom EURUSD w okolicach 1,1700. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
