Ropa:
- Ropa cofnęła się nieznacznie ze swoich ostatnich lokalnych wieloletnich szczytów, ale spadek jest bardzo mocno ograniczony w porównaniu do cofnięcia np. na rynku akcji
- W ostatnim czasie wiele banków takich jak Goldman Sachs czy Bank of America wskazały, że widzą ceny ropy naftowej w okolicach 100 USD w perspektywie 3 kwartału tego roku
- Rosja jest odpowiedzialna za nawet 40-50% dostaw ropy w Europie, dlatego potencjalny konflikt z Ukrainą może doprowadzić do ogromnych zmian na rynku ropy naftowej
- Zakładając brak konfliktu, Rosja i tak może być w stanie podnosić produkcję ropy o 60 tys. brk/d miesięcznie z zakładanych 100 tys. brk/d w porozumieniu OPEC+
- Oczekuje się, że wolne mocne produkcyjne w OPEC spadną do ok. 2 mln brk w połowie roku, czyli tuż przed rozpoczęciem „driving season”. Będzie to najniższa wartość tego wskaźnika od 2018 roku i wskazuje, że wzrost podaży może nie nadążyć nad silnym ożywieniem popytu
- Ze względu na brak dostępności dodatkowej mocy produkcyjnej, JP Morgan oczekuje 125 USD za baryłkę w tym roku oraz 150 USD za baryłkę w roku przyszłym
Ropa naftowa cofnęła się nieco z ważnej historycznej strefy podażowej. W przypadku jej przejścia kolejny cel to oczywiście 100 USD, gdzie znajdują się lokalne dołki z 2012 roku. Źródło: xStation5
Zacznij inwestować już dziś, dzięki wielokrotnie nagradzanej platformie
Otwórz konto Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąZłoto:
- Złoto może zakończyć pozytywnie ten miesiąc, podczas się ok. 50 dolarów z lokalnych dołków tym miesiącu.
- Aktualnie złoto znajduje się powyżej strefy 1833 USD za uncję, która stanowiła ważną blokadę dla kupujących
- Złoto teoretycznie powinno tracić przed pierwszą podwyżką, a następnie największe wzrosty po pierwszej podwyżce notowane są w 120-150 sesjach po pierwszej podwyżce
- Obecnie mamy jednak do czynienia z wyraźnym cofnięciem cen na rynku akcyjnym. Umiarkowane spadki powinny sprzyjać złotu. Negatywne dla złota są jedynie ogólna wyprzedaż, która determinuje potrzebę uzyskania płynności na rynkach
- Złoto zwykle utrzymuje wzrosty po pierwszej podwyżce w perspektywie 1 roku. Z drugiej strony patrząc na wykres możemy zaobserwować analogię z konsolidacją, która miała miejsce w latach 2011-2013. Może to oznaczać, że nie dojdziemy już do historycznych szczytów, a jeśli nastąpi faktyczny powrót do wyższych stóp procentowych (rzędu 3-4%, czyli tyle ile wynosi naturalna stopa w USA), to złoto może znacznie stracić na wartości, jak było to w 2013 roku.
Złoto zyskuje w tym miesiącu, ale widać analogię w tym co działo się w okresie 2011-2013, a w szczególności w 2012, kiedy to złoto testowało okolice 1800 USD. Źródło: xStation5
Gaz:
- Pomimo dużego ryzyka w Europie w związku z potencjalnym zawieszeniem dostaw gazu do Europy, ceny gazu w USA pozostają pod presją, nawet przy dalszym oczekiwanym wzroście eksportu LNG
- Prognozy pogody nie wskazują na załamanie pogodowe. Warto pamiętać, że zeszłoroczne załamanie pogodowe doprowadziło do uszkodzenia infrastruktury
- Wtedy odbicie ze styczniowego dołka wyniosło ok. 30%, nominalnie było to ok. 0,7 USD. Przekładając to na teraz moglibyśmy oczekiwać ceny ok. 5 USD przy takim samym procentowym wzroście
- Zapasy gazu w USA pozostają stabilne
Zapasy w USA znajdują się przy 5 letniej średniej. Źródło: EIA
Ceny gazu w USA pozostają pod presją, choć warto zauważyć, że w zeszłym roku 22 stycznia nastąpił lokalny dołek, a ceny wzrosły ponad 30% do następnego szczytu ze względu na atak zimy. Źródło: xStation5
Kukurydza
- Ceny kukurydz w USA dotarły w okolice 620 centów za buszel, najwyżej od połowy zeszłego roku
- Oczekuje się, że ze względu na silny popyt na soję z Chin, amerykańscy farmerzy będą rezygnować z kukurydzy na rzecz soi.
- S&P Platts wskazuje, że zmiana będzie dotyczyła 3 milionów akrów w sezonie 2022/2023.
- Jest to związane z tym, że soja potrzebuje mniej nawozów niż kukurydza, a obecne ceny energii prowadzą do wywindowania cen nawozów na świecie, co może doprowadzić do dalszego wzrostu inflacji żywnościowej.
Oczekiwania wskazują na zmniejszenie areału produkcji kukurydzy, co przy zwiększonym popycie może prowadzić do dalszej presji wzrostowej na ceny. Źródło: S&P Platts
Cena kukurydzy testuje zniesienie 50.0 ostatniego impulsu spadkowego. Ceny w zeszłym roku konsolidowały się w lutym, ale w marcu rozpoczęły kontynuację wzrostów. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.
