Ropa:
- Ropa Brent osiąga poziom 75 dolarów za baryłkę, pomimo drożejącego dolara amerykańskiego
- Popyt na całym świecie odbija, również ze względu na letnią sezonowość
- OPEC+ wie jednak, że nie może popełnić tego samego błędu co w przeszłości, czyli utrzymywać produkcję zbyt nisko przez dłuższy czas, lub bardzo szybko podnosić
- W tym momencie OPEC+ dyskutuje już na temat dalszego podnoszenia produkcji od sierpnia. Na ten moment porozumienie dotyczące umiarkowanego podnoszenia produkcji trwa do końca lipca. Wobec tego decyzja musi być podjęta w najbliższych tygodniach.
- Rosja naciska na dalsze podniesienie produkcji od sierpnia
- Bank of America twierdzi, że odbicie podróży w 2022 roku spowoduje wzrost cen ropy do poziomu 100 dolarów za baryłkę. Pojawiają się jednak prognozy, że cena mogłaby osiągnąć 130 dolarów za baryłkę w połowie dekady.
- Warto jednak pamiętać o powracającym Iranie. Więcej irańskiej ropy na rynku powinniśmy zauważyć już w sierpniu, co może potencjalnie zmniejszyć presje na silniejsze wzrosty. Wciąż jednak poziom 80 dolarów jest w zasięgu
- Coraz bardziej strome backwardation na krótkim końcu krzywej, coraz bardziej płaska krzywa na długim końcu. Brent powyżej 60 dolarów do 2029 roku terminowo.
Na krzywej terminowej, ropa Brent pozostaje powyżej 60 dolarów za baryłkę do 2029 roku! Źródło: Bloomberg
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąRopa Brent cofa się nieco z okolic poziomu 75 dolarów za baryłkę. Źródło: xStation5
Złoto:
- Złoto zareagowało głębokimi spadkami w odpowiedzi na pewne kroki Fed w kierunku normalizacji
- Bullard, członek głosujący w FOMC wskazuje na rozpoczęcie rozmów o taperingu programu QE
- Mimo wszystko rentowności w USA pozostają nisko, a dolar jest odpowiedzialny za słabość złota
- Fundusze ETF utrzymują ilość złota w skarbca bez zmian, niemniej widać redukcję pozycji długich po stronie spekulantów. Nie są to jednak tak silne ruchy jak np. na rynku miedzi.
ETFt utrzymują ilość złota w skarbcach bez zmian. Źródło: Bloomberg
Złoto znajduje się w sekwencji spadkowej. Jeśli miałaby się ona wykonać, kolejny cel cenowy to nawet okolice 1600 USD za uncję. Z drugiej strony należy obserwować rentowności. Doszło niemal do próby zejścia poniżej 1,4%. Dalsze losy złota będą zależeć od dolara oraz rentowności, choć aktualnie w nieco mniejszym stopniu. Źródło: xStation5
Platyna:
- Potężny spadek cen platyny, głównie powiązany z cenami złota
- Niemniej spadek cen jest powiązany również z próbą ograniczenia wzrostu cen metali przemysłowych w Chinach, co doskonale widać po cenach miedzi
- Dodatkowo mamy ograniczenia w produkcji samochodów ze względu na niedobór innych części – chipów komputerowych. Dalsza część roku pod względem popytu powinna być lepsza
- Długoterminowe perspektywy są wciąż bardzo pozytywne ze względu na użycie platyny w ogniwach wodorowych
Jak widać po cenie po 2008 roku, platyna potrafi zachowywać się jak metal przemysłowy w okresie znacznego ożywienia gospodarczego. Jeśli ożywienie w przemyśle będzie kontynuowane, wzrosty na metalach szlachetnych wykorzystywanych w przemyśle powinny powrócić na rynek. Źródło: xStation5
Kawa:
- ICO wskazuje w swoim ostatnim raporcie o najwyższych cenach od 2017 roku. Ceny spot były najwyższe nawet od końcówki z 2016 roku
- ICO dalej oczekuje nadpodaży na rynku w 2020/2021, choć mniejszej niż wcześniej. Obecnie widzi nadpodaż na poziomie 2,01 mln worków w porównaniu do 3,28 mln.
- ICO wskazuje jednak na rosnące certyfikowane zapasy – zapasy rosną w każdy miesiącu od września zeszłego roku. Zapasy Arabiki na giełdach w Nowym Jorku oraz Londynie wynoszą 2,21 mln worków, natomiast dla Robusty 2,67 mln worków.
- Kawa jest dobrze wyceniona przez reala brazylijskiego. Real ma dalsze perspektywy wzrostowe dzięki podwyżkom stóp procentowych. Niemniej kluczowym czynnikiem będzie dalsze odbicie popytu. Obecnie rynek coraz bardziej obawia się powrotu dużej nadpodaży w kolejnych sezonach.
Kawa wydaje się być dobrze wyceniona przez reala brazylijskiego, choć ruchy z ostatnich miesięcy były motywowane innymi czynnikami. Źródło: xStation5
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.