Złoto:
- Złoto w 2 tygodnie odbija o ponad 100 dolarów na jednej uncji, przebijając się przez poziom 1800 dolarów za uncję oraz powyżej 50 sesyjnej średniej
- Goldman Sachs wskazuje, że do dalszych wzrostów na złocie potrzeba znacznie słabszego dolara oraz ożywienia rynków azjatyckich
- Ostatnia prognoza Goldman Sachs dla złota mówiła o 2 tys. na koniec tego roku
- Dalsze perspektywy dla złota będą zależały od kierunku, który Fed może obrać po sympozjum ekonomicznym w Jackson Hole. Ostatnie nastroje, powiązane z dużym ryzykiem 4 fali koronawirusa wskazują na utrzymanie obecnego poziomu wsparcia dla gospodarki
- Złoto na 2000 USD wymagałoby EURUSD w okolicach przynajmniej 1,20
- Co ciekawe, pomimo zmniejszenia presji na umocnienie dolara oraz wzrost rentowności, ETFy wyprzedają wyraźnie złoto w ostatnich dniach. Spekulanci z kolei zwiększają ilość pozycji netto
ETFy wyprzedają złoto. Na kontraktach mamy jednak odbicie pozycjonowania. Źródło: Bloomberg
Zacznij inwestować dziś lub wypróbuj darmowe konto treningowe
Załóż rachunek rzeczywisty WYPRÓBUJ KONTO TRENINGOWE Pobierz aplikację mobilną Pobierz aplikację mobilnąJeśli złoto utrzyma się powyżej 1800 USD za uncję oraz 50 sesyjnej średniej, kolejnym celem byków będą okolice 1833 USD za uncję. Wciąż spora dywergencja z EURUSD. Źródło: xStation5
Miedź:
- Miedź redukuje ryzyko realizacji formacji technicznej RGR – próba powrotu powyżej linii szyi
- Aluminium notowane jest w okolicach wieloletnich szczytów – wskazuje, że miedź może być obecnie wyprzedana
- W Chinach pojawiły się nadzieje na stymulacje niektórych sektorów ze strony rządu, głównie z nastawieniem na infrastrukturę, nieruchomości oraz produkcję. To może zwiększyć popyt na metale
Zapasy miedzi na świecie stabilizują się (żółta linia). Zapasy w Chinach w dalszym ciągu spadają. Źródło: Bloomberg
Cena powraca powyżej linii szyi potencjalnej formacji RGR. Powrót powyżej linii wzrostowej głównego trendu da szanse na „dogonienie” innych metali, np. aluminium. Źródło: xStation5
Ropa:
- Ropa była wyprzedawana ze względu na dwa czynniki – oczekiwania dotyczące słabości ze strony Chin, co było potwierdzone poprzez zmniejszanie się importu w ostatnich miesiącach czy również sprzedaż zapasów strategicznych w celu zmniejszenia presji cenowej
- Drugim czynnikiem był mocny amerykański dolar, którego siła wzięła się z oczekiwania zmiany perspektywy polityki monetarnej w USA. Siła obu tych czynników ulega znacznemu zmniejszeniu w ostatnich dniach.
- Dane dotyczące mobilności w Chinach pokazują wzrost aktywności, co pomimo restrykcji może oznaczać odbicie popytu na paliwa
- Ropa Brent odrabia w ciągu dwóch sesji niemal wszystkie straty z zeszłego tygodnia i przymierza się do ataku poziomu 70 dolarów za baryłkę
- UBS oczekuje ropy Brent na poziomie 75 dolarów za baryłkę do końca tego roku
- Zapasy ropy ponownie zaczynają spadać, ale w połowie września powinniśmy zauważyć sezonowy dołek
Zapasy ropy ponownie są niżej, ale w połowie września widać sezonowy dołek. Źródło: Bloomberg
Brent odrabia niemal wszystkie straty z zeszłego tygodnia. Sezonowość wskazuje na możliwe odbicie w pierwsyzm tygodniu września, a następnie w połowie października. Źródło: xStation5
Soja:
- Ostatnie gorsze perspektywy rynków azjatyckich spowodowały niepewność dotyczącą siły eksportu ze Stanów Zjednoczonych
- Słabość reala brazylijskiego zwiększa również konkurencyjność tamtejszych dostaw
- Dodatkowo silnie potrzebny deszcz w rejonie upraw soi oraz kukurydzy poprawia perspektywy produkcyjne na kilka tygodni przed rozpoczęciem zbiorów
- Dodatkowo soja oraz kukurydza były wyprzedawane ze względu na to, że EPA (Amerykańska agencja ds. ochrony środowiska) zamierza zmniejszyć rekomendacje dla mieszanek paliw do końca 2021 (wpływ tej rekomendacji na popyt będzie jednak ograniczony ze względu na to, że do końca roku pozostało jedynie kilka miesięcy)
- Pomimo ostatnich deszczy, dane z USA pokazały pogorszenie się jakości upraw soi oraz kukurydzy
Sezonowość wskazuje, że możemy doświadczyć dołka w cenach soi. Jest to powiązane z tym, że we wrześniu zaczyna się kolejny sezon sprzedażowy soi oraz kukurydzy. Chiny wciąż wykazują duży popyt. Źródło: Bloomberg
Ta publikacja handlowa jest informacyjna i edukacyjna. Nie jest rekomendacją inwestycyjną ani informacją rekomendującą lub sugerującą strategię inwestycyjną. W materiale nie sugerujemy żadnej strategii inwestycyjnej ani nie świadczymy usługi doradztwa inwestycyjnego. Materiał nie uwzględnia indywidualnej sytuacji finansowej, potrzeb i celów inwestycyjnych klienta. Nie jest też ofertą sprzedaży ani subskrypcji. Nie jest zaproszeniem do nabycia, reklamą ani promocją jakichkolwiek instrumentów finansowych. Publikację handlową przygotowaliśmy starannie i obiektywnie. Przedstawiamy stan faktyczny znany autorom w chwili tworzenia dokumentu. Nie umieszczamy w nim żadnych elementów oceniających. Informacje i badania oparte na historycznych danych lub wynikach oraz prognozy nie stanowią pewnego wskaźnika na przyszłość. Nie odpowiadamy za Twoje działania lub zaniechania, zwłaszcza za to, że zdecydujesz się nabyć lub zbyć instrumenty finansowe na podstawie informacji z tej publikacji handlowej. Nie odpowiadamy też za szkody, które mogą wynikać z bezpośredniego czy też pośredniego wykorzystania tych informacji. Inwestowanie jest ryzykowne. Inwestuj odpowiedzialnie.