PULS GPW: Mocne odbicie indeksów, kontynuacja słabości w gamedevie

• Indeksy notują mocne odbicia
• 11 bit studios pogłębia spadki 
• Ailleron raportuje solidne wyniki za 2Q24 

Dzisiejsza sesja rozpoczęła się od dynamicznych wzrostów na głównych indeksach. WIG20 rośnie dziś o 1,8%, a WIG zyskuje 1,5%. Nieco słabiej radzą sobie indeksy mniejszych spółek. mWIG40 zyskuje 0,7%, a sWIG80 0,6%. 

Wśród głównych sektorów na polskim rynku widzimy wzrosty praktycznie w każdym, z czego najlepiej radzi sobie sektor materiałów (+3,8%). Pakiet stymulacyjny, jaki zapowiedział chiński bank centralny oraz obniżka krótkoterminowej stopy procentowej w celu rozbudzenia popytu w Państwie Środka sprawiają, że spółki związane z przemysłem notują mocniejsze wzrosty, w tym polski KGHM (KGHM.PL), który zyskuje dziś rekordowo w indeksie WIG20 ponad 5%. 

Odbicie notuje także CD Projekt (CDR.PL), który po wczorajszej przecenie rośnie dziś 1,1%. Mimo to na tle całego sektora gamingowego należy do wyjątków. Kontynuację mocnych przecen notuje 11 bit studios (11B.PL), które po nieudanej premierze Frostpunka 2 spada dziś o kolejne 9%. Studio spadło w trakcie dzisiejsej sesji poniżej 300 zł, jednak ruch ten został szybko zahamowany i obecnie notowania spółki przypadają w okolicach 307 zł. 

Spółki wchodzące w skład indeksu WIG20. Źródło: Bloomberg Finance L.P. 

Podział indeksu WIG na sektory. Źródło: Bloomberg Finance L.P. 

Notowania kontraktu na indeks WIG20 (W20) wybiły opór na poziomie 2340 pkt. potwierdzając tym samym wejście w strefę konsolidacji. Pierwszym silnym oporem jaki teraz rysuje się na wykresie jest poziom 2380 pkt., dodatkowo wsparty przez 100-sesyjną średnią kroczącą (EMA100). Z drugiej strony prawdopodobne cofnięcie kontraktu może mieć zasięg do 2280 pkt. Źródło: xStation

Wiadomości ze spółek: 

• Ailleron (ALL.PL) osiągnął w 2Q24 najwyższe kwartalne przychody w historii. Sprzedaż na poziomie 143 mln zł wzrosła o 23% r/r, tym samym potwierdzając zakończenie trendu spadkowego dynamiki trwającego od 2Q22. Ważnym czynnikiem, który spowodował skokowy wzrost sprzedaży, jest konsolidacja do wyników grupy danych finansowych przejętej spółki Prosoft LLC. Ailleron planuje od 3Q24 konsolidować także wyniki Software Mind Outsourcing Services LTD, co prawdopodobnie podtrzyma skokową dynamikę w kolejnym kwartale. Na poziomie marży ze sprzedaży brutto spółka pozostaje na mocnym poziomie 28,5%, przebijając trend w okolicach 25-26%, jaki mogliśmy widzieć w wynikach spółki w 2023 r. Marża operacyjna spółki również uległa skokowej poprawie i wzrosła do 14% (z 9,6% w poprzednim kwartale i 8,5% rok wcześniej). Finalnie wyniki spółki wyglądają solidnie, a strategia przejęć zaczyna przynosić zamierzone skutki. Notowania spółki zyskują dziś 8%. 

WYNIKI 2Q24:

• Przychody: 142,8 mln zł (+23,4% r/r); konsensus: 142,1 mln zł 
• EBITDA: 24,6 mln zł (+80% r/r); konsensus: 25,6 mln zł 
• EBIT: 19,9 mln zł (+104% r/r); konsensus: 21,4 mln zł 
• Zysk netto j.d.: 7,7 mln zł (+320,8% r/r); konsensus: 7,9 mln zł 

•  Boombit (BBT.PL) opublikował dziś wyniki za 1H24, które okazały się zgodne ze wstępnymi szacunkami opublikowanymi w połowie września. Spółka w 2Q24 osiągnęła niższe przychody w wysokości 51,73 mln zł (-17,6% r/r). Oznacza to 6 kwartał z rzędu ujemnej dynamiki sprzedaży, a do tego powrót do spadków dynamiki, po trzech kwartałach poprawy. Mimo spadku przychodów spółka zanotowała wyższe tempo obniżki kosztów, co przyczyniło się na wzrost marży ze sprzedaży brutto (do 12,2% z 9,4% rok wcześniej), a także wzrostu zysku ze sprzedaży do 1,7 mln zł (z 1,4 mln zł rok wcześniej). Skokowy wzrost zysku operacyjnego do 7,9 mln zł (najwyższa kwartalna wartość od 2021 r.) wynika z ujęcia zysku ze sprzedaży udziałów w spółce ADC w wysokości 10,6 mln zł. Do tego spółka ujęła także odpisy aktualizacyjne związane z niekontynuowania pracy nad niektórymi projektami oraz niższymi od zakładanych wynikami gry Mine_Slash. Łącznie odpisy wyniosły 4,4 mln zł. Po wyłączeniu wydarzeń jednorazowych wynik operacyjny wynosi 1,7 mln zł. Na poziomie zysku netto jednostki dominującej spółka uzyskała 7,75 mln zł, co oznacza spadek w ujęciu r/r o -20,9%. Tak mocny spadek wynika z jednorazowej aktualizacji wyceny udziałów w 2Q23 r., które spowodowały jednorazowy wzrost przychodów finansowych o ponad 10 mln zł. Notowania Boombit po publikacji wyników tracą o prawie 1%. 

WYNIKI 2Q24:

• Przychody: 51,73 mln zł (-17,6% r/r)
• EBITDA: 12,01 mln zł (+468% r/r)
• EBIT: 7,89 mln zł (wobec: -0,6 mln zł rok wcześniej)
• Zysk netto j.d.: 7,75 mln zł (-20,9% r/r)

• Captor Therapeutics (CTX.PL) ogłosiła kluczowy etap rozwoju swojego projektu CT-03. Zgłosiła ona kandydat na lek i obecnie intensyfikuje prace przygotowawcze w celu rozpoczęcia badań klinicznych. Złożenie dokumentacji IND/CTA ma mieć miejsce pod koniec 2025 r. 
• Synektik (SNT.PL) poinformował o zawarciu nowej umowy z Centrum Onkologii na dostawę, montaż, instalację i uruchodmienie systemu chirurgii robotycznej (da Vinci). Do tego w ramach umowy spółka oferuje przeszkolenie personelu oraz opiekę serwisową. Umowa opiewa na 11,19 mln zł.