PULS GPW: Odreagowanie wczorajszej wyprzedaży, WIG20 wraca powyżej 2700 pkt

• Odreagowanie na głównych indeksach 
• Wzrost deficytu sektora finansów publicznych w 2024 r. 
• Poprawa wskaźnika PMI w stosunku do lutego, choć niższa od oczekiwań 
• PKN Orlen zapowiada odpisy pomniejszające zysk netto za 2024 r. 

Dzisiejsza sesja stanowi odreagowanie wczorajszych spadków. Główne indeksy zwyżkują, wymazując część wczorajszych strat. Najmocniejsze ruchy notuje WIG20, który rośnie dziś o ponad 2%. Również wyraźne ruchy widać na szerokim rynku (WIG zyskuje 1,8%), a także na średnich spółkach (mWIG40 rośnie o 1,2%). 

Według danych GUS deficyt sektora finansów publicznych wzrósł do 55,3% PKB. W 2023 r. wartość ta wynosiła 49,5%. W przypadku deficytu sektora instytucji rządowych i samorządowych wzrósł on w relacji do PKB do 6,6% wobec 5,3% w 2023 r. U podstaw wzrostu deficytu mają leżeć niższe wpływy z VATu ze względu na wzrost oszczędności Polaków, wydatki obronne oraz wydatki powodziowe. 

PMI dla przemysłu w Polsce dalej rośnie, wzrastając do 50,7 pkt (wobec 50,6 pkt poprzednio), choć wzrost jest nieco niższy niż oczekiwano (konsensus zakładał 50,9 pkt). Wskaźnik rośnie kolejny miesiąc z rzędu, utrzymując się powyżej 50 pkt. 

Spółki wchodzące w skład indeksu WIG20. Źródło: Bloomberg Finance L.P. 

Podział indeksu WIG na sektory. Źródło: Bloomberg Finance L.P. 

Kontrakt na indeks WIG20 (W20) broni poziomu 2700 pkt, częściowo redukując wczorajszą korektę.. 2700 pkt, poza psychologiczną barierą, umocniony jest teraz przez 50-sesyjną wykładniczą średnią kroczącą, a także dolne ograniczenie trendu wzrostowego. Obrona tego poziomu stanowi kluczową przestrzeń dla byków. Jednocześnie na notowaniach kontraktu wciąż ciąży presja korekcyjna. Domknięcie luki cenowej i utrzymanie notowań powyżej 2700 pkt będzie konieczne do podtrzymania trendów wzrostowych. Źródło: xStation

Wiadomości ze spółek: 

• PKN Orlen (PKN.PL) poinformował o przeprowadzeniu testów na trwałą utratę wartości aktywów. W efekcie spółka poinformowała o odwróceniu odpisów w wysokości ok. 4 mld zł (z czego 2,2 mld zł w segmencie Rafineria), a także przeprowadzenie nowych odpisów sięgających ok. 11,5 mld zł (z czego 6,2 mld zł w segmencie Petrochemii). W przypadku nowych odpisów mocno ciąży budowa projektu Nowa Chemia (zastępującego Olefiny III), którego aktualizacja wartości aktywów w budowie wyniesie 5,2 mld zł. Spółka podkreśla, że aktualizacje wyceny są operacjami niegotówkowymi, stąd nie będą wpływać na wartości oparte na przepływach operacyjnych, w tym w szczególności na wypłatę dywidendy. W efekcie zaktualizowane wyniki spółki prezentują się następująco: 
  • Przychody: 294,9 mld zł (wobec: 296,9 mln zł w poprzednim raporcie) 
  • Zysk EBITDA LIFO (przed odpisami): 35,8 mld zł
  • Zysk netto przed odpisami: 13,2 mld zł 
  • Zysk netto: 1,5 mld zł 

Finalne wyniki za cały 2024 r. PKN Orlen opublikuje 15 kwietnia.

• CCC (CCC.PL) poinformowało o podpisaniu umowy z konsorcjum banków zwiększającej kredyt obrotowy o kwotę 875 mln zł, z możliwością dalszego zwiększenia o kolejne 425 mln zł (co przełożyłoby się łącznie na 1,3 mld zł) w przypadku spełnienia dodatkowych warunków. Spółka także uzyskała kredyt terminowy w kwocie 200 mln zł na finansowanie budowy centrum dystrybucyjno-magazynowego HalfPrice. 
• Grupa Azoty (ATT.PL) poinformowała o wydłużeniu do 12 maja terminu porozumienia z PKN Orlen w sprawie ustalenia zasad i szczegółowych warunków potencjalnego nabycia przez Orlen części (lub wszystkich) akcji Grupy Azoty Polyoefins. 
• Grupa Murapol (MUR.PL) opublikował swoje wyniki za 4Q. Spółka osiągnęła przychody w wysokości 543,9 mln zł (wobec 526,6 mln zł oczekiwań konsensusu). Na poziomie zysku netto Murapol zaraportował 134,1 mln zł (wobec 128,5 mln zł oczekiwań konsensusu), a jeśli chodzi o zysk netto, spółka osiągnęła 110,3 mln zł (wobec 103,3 mln zł oczekiwań konsensusu). Wyższe od oczekiwań wyniki wspierają notowania spółki, które rosną dziś o ponad 3% i drugi raz w tym roku testują wybicie górnej granicy konsolidacji na poziomie 35,43 zł.