Resumo:
- Os preços do petróleo tiveram a maior subida em termos percentuais de quase 3 decadas
- Ganhos diminuídos para o Estado saudita e os EUA a terem que compensar o choque na oferta a nível mundial.
- Duração da interrupção de produção indefinida
Foi um começo dramático para o arranque da nova semana para os mercados de petróleo, com o benchmark internacional Brent (Oil on xStation) a notar o maior pico em termos percentuais desde que Saddam Hussein invadiu o Kuwait em 1990. Os contratos de futuros subiram quase 20%, com a retomada das negociações na noite passada devido a um ataque à infraestrutura de petróleo da Arábia Saudita no fim-de- semana, o que representa um choque significativo no lado da oferta. O dano não apenas removeu mais de 5 milhões de barris / dia da produção saudita – como tambem gerou a maior interrupção isolada de um incidente registrado e cerca de 5% da produção global - mas também há receios de que esse não será um incidente isolado.
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O ataque causou a maior interrupção de todos os tempos em barris por dia (b / d) perdida, superando a revolução iraniana em 1978-79 e também a invasão iraquiana do Kuwait em 1990-1991. Fonte: AIE, Bloomberg
Houthis reivindicam responsabilidade
O ataque pelo qual o grupo houthis apoiado pelo Irão no Iêmen assumiu a responsabilidade levanta questões sobre a vulnerabilidade da Arábia Saudita a futuros ataques e provavelmente haverá um prêmio de risco geopolítico significativo nos preços do petróleo no futuro próximo. Os riscos na região estavam aparentemente diminuindo após a renúncia do conhecido Irão, que derrubou John Bolton de seu cargo de consultor da Casa Branca na semana passada, com especulações de que isso se deve aos planos de Washington de suspender as sanções contra Teerão, mas os ataques mudaram totalmente a narrativa nesta frente.
Impacto sentido noutras classes de ativos
O choque causou mudanças noutras classes de ativos, como foi o caso do dólar canadiano e a coroa norueguesa, dois dos principais beneficiários, enquanto grandes importadores de petróleo, como a Turquia, viram reações adversas compreensíveis nas suas moedas. O sentimento de risco em geral sofreu um golpe com os índices mais baixos, enquanto os títulos e metais preciosos experienciaram algumas compras com o ouro voltando a subir acima da marca de US $ 1500 / OZ mais uma vez.
Reservas em vigor para atenuar o choque
Embora o choque seja o maior incidente da história, existem reservas consideráveis que podem ser usadas para mitigar o impacto inicial. A Arábia Saudita tem aproximadamente 188 milhões de barris de petróleo em reserva, o que significa que eles podem cobrir o déficit por aproximadamente 37 dias. O presidente dos EUA, Trump, twittou, pouco antes de o mercado abrir na noite passada, que ele está pronto para libertar o petróleo da Reserva Estratégica de Petróleo (SPR) e, com cerca de 640 milhões de barris, há uma quantidade suficiente, se necessário, para tentar mitigar o choque de curto prazo . Isso contribuiu para que alguns dos ganhos iniciais fossem reduzidos, com o Brent a voltar a cerca de metade do pico, sendo negociado em alta de aproximadamente 7% no momento da redação deste artigo.
O que assistir daqui para frente
O impacto duradouro desses ataques no mercado dependerá, em certa medida, da rapidez com que a produção perdida possa ser colocada novamente em circulação. Devido ao tamanho e sucesso do ataque, um prêmio de risco provavelmente permanecerá no preço do petróleo por algum tempo, pois sem dúvida revelou o quão suscetível o reino é vulneravel a este tipo de movimentos. No curto prazo, os traders estarão atentos a quaisquer atualizações adicionais sobre a duração da interrupção, como se fosse um IE de muito curto prazo por semana ou menos, então os movimentos iniciais podem ser vistos como uma reação exagerada. No entanto, a manutenção programada da produção de petróleo costuma correr mais do que o esperado e uma interrupção prolongada junto com a crescente ameaça de uma nova escalada no Médio Oriente pode facilmente levar o petróleo de volta acima dos US $ 70 a marca do barril e potencialmente até US $ 75. No lado negativo, a diferença do fecho da semana passada, às 60,25, é um nível óbvio para se observar.
Houve um grande movimento no preço do petróleo após os ataques sauditas, embora os ganhos tenham sido reduzidos um pouco, na esperança de que as reservas sejam aproveitadas para mitigar o impacto. Embora os técnicos possam ter uma importância secundária após eventos como esses, a tendência de longo prazo pode ser vista como de valorização do preço, com o mercado abrindo caminho através da nuvem Ichimoku no D1. A alta de 2019, logo abaixo de US $ 75, poderá ser revista se o impacto for duradouro, enquanto o preço de fecho da semana passada, de 60,26, estará no radar de quem procura um preenchimento de especulações. Fonte: xStation
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