Análise Fundamental — Tesla
As receitas da Tesla têm vindo a revelar fraqueza nos últimos trimestres. Nos dois períodos mais recentes, a empresa registou um ligeiro crescimento de 2,1% e, posteriormente, uma queda de 9,2% face ao mesmo período do ano anterior, evidenciando uma desaceleração acentuada no seu ritmo de crescimento.
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Abrir Conta Download mobile app Download mobile appAs margens operacionais refletem igualmente esta deterioração. No último trimestre, a margem operacional caiu para apenas 2,5%, comparativamente aos 5,5% registados no período homólogo. Também o fluxo de caixa operacional ("cash flow from operations") apresenta sinais de enfraquecimento, sinalizando dificuldades nas operações core da empresa.
No que respeita aos lucros, a Tesla registou uma redução bastante significativa. O lucro líquido caiu de cerca de 1,3 mil milhões de dólares para 420 milhões de dólares no último trimestre, uma queda expressiva face ao ano anterior. O EBITDA também apresentou um desempenho negativo nos últimos dois trimestres, com uma contração superior a 19% no trimestre mais recente, em comparação com o período homólogo.
Apesar destes indicadores negativos, a estrutura de capital da empresa continua robusta. A Tesla mantém uma trajetória de crescimento dos seus ativos superior ao crescimento dos passivos, o que demonstra solidez no balanço. Adicionalmente, a empresa continua a apresentar uma dívida líquida negativa de 23 mil milhões de dólares, o que evidencia uma posição financeira confortável, sem riscos de liquidez ou solvabilidade a curto prazo.
No que toca às perspetivas futuras, as estimativas de mercado mantêm-se bastante modestas. Espera-se um crescimento médio das receitas de apenas 4% nos próximos dois anos, um valor claramente desapontante para uma empresa historicamente associada ao crescimento acelerado. Relativamente ao EBITDA, as previsões são um pouco mais favoráveis, apontando para um potencial de crescimento de 15% em 2026 e 2027. Contudo, em termos de liquidez e solvabilidade não se espera qualquer problema para a empresa.
Análise Técnica:
Tecnicamente, as ações da Tesla encontram-se atualmente abaixo das principais médias móveis de 50, 150 e 200 dias, um sinal claro de fraqueza na tendência de médio e longo prazo. O preço encontra-se atualmente a negociar de forma lateral, dentro de um intervalo entre os 280 e os 360 dólares. Qualquer quebra sustentada deste intervalo poderá indicar a próxima direção do preço das ações.
Caso os principais índices bolsistas permaneçam próximos dos máximos, é provável que o preço continue a consolidar dentro desta faixa. No entanto, uma eventual correção nos mercados globais poderá pressionar as ações da Tesla, levando a quebras abaixo do suporte atual e abrindo espaço para quedas adicionais, especialmente tendo em conta as fragilidades atuais nos seus fundamentais. Ainda assim, os resultados serão apresentados em 23 Julho e o paradigma poderá mudar por completo.
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