DE40: As ações europeias recuperam das perdas registadas no início da sessão (16.07.2025)

Os mercados europeus têm estado bastante voláteis, com um pânico inicial impulsionado pelos fracos resultados do fabricante holandês de chips ASML, seguido de uma recuperação constante. A maioria dos principais índices está atualmente a negociar no verde (DAX: +0,37%, FTSE 100: +0,28%, FTSE MIB: +0,24%, IBX35: +0,58%, SMI: +0,4%), com exceção do CAC40 francês, que está a negociar sem alterações após a proposta de orçamento para 2026 com medidas de austeridade.

As telecomunicações e as instituições financeiras são os setores com melhor desempenho durante a sessão de hoje, contrabalançando a fraqueza geral das ações tecnológicas (com a principal exceção do gigante alemão SAP, atualmente a subir 1,1%). O setor da saúde e o da energia ampliam os ganhos.

Relativamente às notícias políticas, temos novos avanços na expansão fiscal alemã. A Alemanha chegou a acordo com a Comissão Europeia sobre um plano fiscal plurianual que permite um aumento do investimento até 2029, comprometendo-se a restringir as despesas após essa data. Utilizando a flexibilidade das regras orçamentais revistas da UE, a Alemanha aumentará as despesas em infra-estruturas, segurança e defesa a curto prazo, abrandando depois o crescimento das despesas. O plano estabelece um equilíbrio entre o investimento, as reformas estruturais e a consolidação orçamental, tendo em vista a sustentabilidade das finanças públicas e o crescimento económico, prevendo-se para breve a aprovação pelo Conselho de Ministros.

Volatilidade nos setores do Euro Stoxx 600. Fonte: Bloomberg Finance LP

Desempenho de hoje das empresas cotadas no DAX. Fonte: xStation5

DE40 (H4)

Os futuros DAX recuperaram totalmente as suas perdas iniciais e estão atualmente a ser negociados 0,45% acima do fecho de ontem. Os compradores entraram logo abaixo da média móvel exponencial de 100 períodos (EMA100, roxo escuro) depois que o preço atingiu o nível de retração Fibonacci de 78,6%. O contrato está agora se aproximando de uma resistência chave perto da EMA de 30 períodos (EMA30, roxo claro). Uma quebra acima da gama 24.330-24.380, recentemente testada, pode desencadear uma recuperação em direção a recordes de alta. Caso contrário, poderemos ver o preço se consolidar dentro da faixa atual definida por estas EMAs.

Fonte: xStation5

Notícias da empresa:

• As ações da ASML caíram mais de 8,2%, caminhando para a sua maior queda desde abril, apesar dos resultados do segundo trimestre terem superado as expectativas. A venda foi desencadeada pela cautela da administração de que o crescimento de 2026 não é mais garantido devido à incerteza macro, especialmente as tarifas dos EUA que afetam o sentimento do cliente. O CEO Christophe Fouquet observou que, embora a demanda relacionada à IA permaneça forte, a empresa “não pode confirmar” o crescimento de 2026. Essa mudança contrasta com o tom mais otimista de abril e ofuscou as sólidas previsões para 2025, abalando a confiança do investidor, apesar das reservas atuais saudáveis e do desempenho da margem.
• As ações da Bakkafrost caíram até 15%, o maior valor desde meados de 2023, depois de terem registado uma grande perda de resultados no segundo trimestre. O EBIT operacional preliminar ficou em DKK65m, muito abaixo do consenso de DKK251m. O DNB Carnegie adverte para “cortes materiais no EPS” para 2025 e confiança abalada para 2026-27. Os factores pontuais ligados à mortalidade relacionada com doenças nas operações escocesas contribuíram, embora, mesmo sem eles, os resultados tenham ficado aquém das estimativas em quase 40%. Os resultados completos estão previstos para 26 de agosto.
• As ações da Fuchs caíram 13,25%, a queda mais acentuada desde 2011, depois de o EBIT do 2T ter falhado as estimativas e de a empresa ter reduzido as suas perspectivas para o ano inteiro. Ela agora vê a receita de 2025 em € 3,53 mil milhões e o EBIT em € 434 milhões - ambos abaixo do consenso. A produção industrial mais fraca, as preocupações com as tarifas impostas pelos EUA e as tensões geopolíticas prejudicaram a procura. Os analistas prevêem novas medidas de autoajuda. Apesar da desilusão, a Jefferies mantém-se positiva a longo prazo, citando a estratégia FUCHS100 e as reduzidas necessidades de investimento. Os resultados intercalares deverão ser apresentados no final deste mês.
• A Renault caiu até 18%, depois de ter reduzido as suas perspectivas de margem e de fluxo de caixa para 2025 e de ter nomeado o diretor financeiro Duncan Minto como diretor executivo interino, na sequência da saída de Luca de Meo. A procura mais fraca, o aumento da concorrência chinesa e a estagnação do progresso dos veículos eléctricos ensombram a reviravolta, perturbando os investidores e arrastando para baixo os seus pares automóveis.
• A Sanofi recebeu a designação de via rápida da FDA para o SAR446597, uma terapia genética única que visa a atrofia geográfica, uma forma avançada de degenerescência macular seca relacionada com a idade que pode causar a perda permanente da visão. As ações subiram 0,8%
• A Stellantis planeia suspender o investimento na empresa comum de hidrogénio Symbio até 2026, segundo a Michelin e a Forvia. Esta medida ameaça o futuro da Symbio, uma vez que a Stellantis representa cerca de 80% da sua atividade. Os custos do hidrogénio, as lacunas nas infra-estruturas e a dinâmica dos veículos eléctricos influenciaram provavelmente a decisão. A Michelin qualificou a mudança de “súbita” e alertou para os grandes riscos operacionais e de mão de obra. As acções caíram 3,2%.