DE40: Sentimento negativo sobre os mercados europeus continua

O sentimento nos mercados europeus continua negativo. Os resultados das empresas não estão no centro das atenções, uma vez que os investidores continuam sobretudo preocupados com uma potencial recessão nos EUA. Após as drásticas quedas de ontem nos mercados accionistas, os índices europeus foram hoje negociados em alta no início da sessão, mas com o passar das horas de negociação, voltaram a descer abaixo dos preços de fecho da sessão anterior.

Um sentimento semelhante continua hoje no índice DAX da Alemanha, que está atualmente a perder cerca de 0,1%. O índice foi ajudado hoje por uma leitura mais alta do que o previsto das ordens industriais. As encomendas em junho subiram para 3,9% numa base m/m contra uma previsão de um aumento de 0,5%. Os dados industriais mais fortes do que o previsto são um sinal importante para o mercado, uma vez que é a saúde das acções industriais alemãs que mais preocupa os investidores por agora.

Fonte: Bloomberg Finance L.P.

Fonte: Bloomberg Finance L.P. 

O contrato para o índice alemão DAX (DE40) está ligeiramente em baixa e testando o suporte na retração Fibonacci de 38,2% em 17365 pontos. A resistência para a sessão de hoje é definida pela SMA 200 em 17540 pontos. O seu avanço pode abrir o caminho para apagar as perdas dos dias anteriores e tentar romper o nível de 18003 pontos. O contrato tem experimentado um desconto dinâmico por quatro sessões, retornando à avaliação do final de fevereiro. O viés negativo do mercado pode ser reforçado pela abertura do mercado de ações dos EUA, que também promete fortes quedas neste ambiente. Fonte: xStation

Notícias da empresa:

• A Bayer (BAYN.DE) divulgou os resultados do 2T24. A empresa registou receitas de 11,14 mil milhões de euros (estável em relação ao ano anterior), interrompendo o crescimento negativo das receitas em relação ao ano anterior pela primeira vez em cinco trimestres. Ao mesmo tempo, as receitas ficaram 2% acima das expectativas. O EBITDA ajustado manteve-se ao mesmo nível que a previsão consensual de 2,11 mil milhões de euros. Assim, a margem EBITDA acabou por ser ligeiramente inferior ao previsto. Ao nível do EPS, a empresa registou 0,94 euros (contra -1,9 euros um ano antes), 11% acima das previsões. O desempenho da empresa foi impulsionado principalmente pelo seu segmento farmacêutico, que foi reforçado pela forte procura de medicamentos anticancerígenos e de apoio aos rins. Os bons resultados do segundo trimestre levaram a empresa a aumentar as suas previsões para o ano de 2024, prevendo agora um crescimento das receitas no segmento farmacêutico (0-3%, contra um declínio de -4 - 0% anteriormente). A Bayer também planeia lançar dois novos medicamentos no próximo ano.
   

RESULTADOS FINANCEIROS 2T24

• Vendas: 11,14 mil milhões de euros, estimativa de 10,88 mil milhões de euros
  • Vendas da unidade de produtos farmacêuticos: 4,61 mil milhões de euros, estimativa de 4,4 mil milhões de euros
  • Receitas do Xarelto: 904 milhões de euros, estimativa de 916,3 milhões de euros
  • Receitas do Eylea 843 milhões de euros, estimativa de 800,4 milhões de euros
  • Receitas do Adalat 112 milhões de euros, estimativa de 117,7 milhões de euros
  • Vendas da unidade Crop Science 4,98 mil milhões de euros, estimativa de 4,88 mil milhões de euros
  • Vendas da unidade Consumer Health 1,46 mil milhões de euros, estimativa 1,45 mil milhões de euros
• EBITDA ajustado 2,11 mil milhões de euros, estimativa 2,11 mil milhões de euros
  • EBITDA ajustado da unidade de produtos farmacêuticos 1,32 mil milhões de euros, estimativa de 1,16 mil milhões de euros
  • EBITDA ajustado da unidade "Crop Science": 524 milhões de euros, estimativa de 778,7 milhões de euros
  • Unidade Consumer Health ajustou o EBITDA em 314 milhões de euros, estimativa de 336,7 milhões de euros
• Margem EBITDA ajustada 18,9%, estimativa 19,4%
  • Margem EBITDA ajustada da unidade "Pharmaceuticals" 28,7%, estimativa 26,4%
  • Margem EBITDA ajustada da Crop Science 10,5%, estimativa 15,8%
  • Consumer Health margem EBITDA ajustada 21,5%, estimativa 23,2%
• Ebit EU525 milhões, estimativa EU732 milhões
  • Ebit Farmacêutico 1,04 mil milhões de euros, estimativa 840,1 milhões de euros
  • Saúde dos consumidores Ebit 135 milhões de euros, estimativa 233,3 milhões de euros
  • Perda de Ebit da Crop Science 229 milhões de euros, estimativa de perda 230 milhões de euros
• Fluxo de caixa livre 1,27 mil milhões de euros
• EPS de base 0,94 euros, estimativa 0,84 euros
• Dívida líquida no final do período 36,76 mil milhões de euros, estimativa 36,64 mil milhões de euros
   

• A Zalando (ZAL.DE) divulgou os seus resultados para o segundo trimestre de 2024, que foram melhores do que o previsto. O valor bruto da mercadoria (GMV) aumentou 2,8% para 3,84 mil milhões de euros, excedendo ligeiramente as expectativas do mercado. As receitas aumentaram 3,4%, para 2,64 mil milhões de euros, e o EBIT ajustado foi de 171,6 milhões de euros, bem acima do consenso de 162,1 milhões de euros. A empresa reiterou sua previsão para o ano inteiro de 2024, projetando GMV e crescimento de receita na faixa de 0-5% e EBIT ajustado entre € 380 milhões e € 450 milhões. Significativamente, a Zalando relatou um retorno ao crescimento das vendas pela primeira vez desde o primeiro trimestre de 2023. O número de clientes activos aumentou em 300.000 nos últimos três meses, atingindo 49,8 milhões. Os analistas reiteram as suas recomendações e apontam os resultados do terceiro trimestre como um catalisador para a revisão das previsões. A reação do mercado aos resultados publicados foi positiva - as acções da Zalando subiram após o anúncio, mas estão agora em baixa depois de terem ultrapassado o ponto de retração de Fibonacci de 50%.

RESULTADOS PARA O SEGUNDO TRIMESTRE DE 2024

• Valor bruto da mercadoria (GMV): EUR 3,84 mil milhões, +2,8% YoY, estimativas: 3,81 mil milhões de euros
• Receitas: EUR 2,64 mil milhões, +3,4% YoY, estimativas: 2,61 mil milhões de euros
• EBIT ajustado: EUR 171,6 milhões, +18,5% YoY, estimativas: 162,1 milhões de euros
• Margem EBIT ajustado: 6,5%, +0,8 pp face ao período homólogo, estimativas: 6.35%
• Resultado líquido: 95,7 milhões de euros, estimativas: 90,8 milhões de euros

Principais indicadores operacionais

• Clientes activos (últimos 12 meses): 49,8 milhões, -1,3% face ao período homólogo
• Número de encomendas: 63,4 milhões, +0,3% face ao ano anterior
• Média de encomendas por cliente ativo: 4,9, -3,2% em relação ao ano anterior
• GMV médio por cliente ativo: 297,2 euros, +1,3% em relação ao ano anterior
• Tamanho médio do cabaz: 60,8 euros, +4,6% face ao ano anterior

Resultados por segmento

• Receitas B2C: 2,41 mil milhões de euros, +2,8% face ao ano anterior
• Receitas B2B: 233,8 milhões de euros, +10,3% face ao período homólogo
• EBIT ajustado B2C: 165,2 milhões de euros, +27,8% face ao ano anterior
• EBIT ajustado B2B: 7,1 milhões de euros, -54,1% face ao período homólogo
• Margem EBIT ajustado B2C: 6,8%, +1,3 pp face ao período homólogo
• Margem EBIT ajustado B2B: 3,1%, -4,3 pp YoY

PREVISÃO PARA 2024 (mantida)

• Crescimento do GMV e das receitas: 0% a +5%
• EBIT ajustado: 380-450 milhões de euros
• Despesas de capital (CAPEX): 250-350 milhões de euros
• Fundo de maneio líquido negativo

• A Mercedes-Benz (MBG.DE) recebeu autorização para testar o Nível 4 de condução totalmente autónoma em Pequim. Este nível é considerado uma tecnologia de condução totalmente autónoma sem intervenção humana, embora o condutor possa ainda assumir o controlo do veículo. A autorização significa que a empresa poderá testar os seus sensores e sistemas para os elementos mais avançados da condução, incluindo o estacionamento em áreas urbanas movimentadas, virar e fazer curvas à esquerda sem supervisão e mudar de faixa em auto-estradas. A cotação das acções da empresa mantém-se hoje numa ligeira perda de cerca de -0,2%.