Petróleo
- Os dados de tráfego dos Estados Unidos e da Alemanha mostram um regresso à normalidade, o que implica maior procura de gasolina. A procura por destilados continua fraca, especialmente por combustível de aviação.
- O WTI recupera terreno, pois já não é pressionado por altos números de posições em aberto em contratos de primeiro mês. Os stocks de petróleo em queda em Cushing também ajudam.
- Dados das refinarias chinesas mostram que um volume recorde de petróleo (13 mbpd) foi refinado em abril de 2020, em comparação com o mesmo mês dos anos anteriores. A recuperação sazonal da procura deve durar de julho até ao final do ano
- A produção dos EUA pode ser menor do que a sugerida pelos dados (11,5 mbpd), pois os ajustes negativos nas próximas semanas devem ser bastante grandes
Os dados de tráfego mostram que a situação nos Estados Unidos e na Alemanha volta ao normal. Os stocks de gasolina devem começar a cair. Fonte: Bloomberg
A maior queda nos stocks de Cushing dos últimos anos significa que o risco de preços negativos caiu fortemente. Fonte: Bloomberg, EIA
O preço do Brent (OIL) aproxima-se do limite inferior do gap negativo no preço e que serve agora de resistência. Por outro lado, o indicador RSI está no meio de uma onda ascendente. Fonte: xStation5
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Abrir Conta TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile appOuro
- O ouro quebrou acima de US $ 1750 por onça graças ao enfraquecimento do dólar
- A zona marcada pelos máximos de 2012 permanece intocável. O ouro recua da retração de 78,6% do movimento descendente iniciado em 2011.
- A Fed deu a entender que pode fazer mais se necessário. Uma política monetária mais agressiva deve beneficiar os preços do ouro a médio e longo prazo
- Os ETFs compraram 300 toneladas de ouro entre o início do ano e abril. As compras totalizaram 400 toneladas em todo o ano de 2019. Em abril, ocorreu o maior aumento mensal nas holdings de ETF desde fevereiro de 2015. A procura por investimentos é o fator mais forte a impulsionar os preços do ouro neste momento.
- O ouro pode entrar em correção quando as yields dos EUA subirem. As Yields dos EUA têm estabilizado ultimamente.
As fortes compras de ETF suportam a tendência de alta no mercado de ouro. Segundo o Conselho Mundial do Ouro, o aumento do interesse no ouro é causado pelo desejo de se proteger contra riscos. Fonte: WGC
O preço do ouro recua da área de US $ 1750. O aumento dos rendimentos dos EUA poderia iniciar uma correção maior no mercado de ouro. No entanto, as ações do banco central mantêm os rendimentos baixos. Fonte: xStation5
Milho
- A forte temporada de plantio nos Estados Unidos sugere um aumento da oferta maior do que no ano passado
- O plantio está a desenvolver-se muito mais rapidamente do que nos 5 anos anteriores.
- A crise global e os baixos preços do petróleo fizeram com que a procura por etanol fosse menor. Por sua vez, a procura por milho para a produção de etanol também caiu. A produção de etanol caiu cerca de 40% em comparação com o ano passado
- O preço caiu para mínimos de uma década. Os preços podem recuperar se a China cumprir a sua parte dos acordos comerciais. Por outro lado, a retórica dos EUA poderia ressurgir uma guerra comercial e anular os acordos anteriores
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A sazonalidade sugere ganhos moderados de preços até o final de maio. Os declínios devem dominar nos meses seguintes, sendo setembro o mês mais atingido
2020 é um ano recorde em termos de plantio. Fonte: USDA
O preço recuou de uma resistência nos 330 cent. de dólar por bushel. A próxima resistência pode ser encontrada nos 350 cent. No entanto, a sazonalidade sugere que os próximos meses serão dominados pelos ursos. A falta de notícias positivas sobre as relações China-EUA pode até empurrar os preços para os níveis mais baixos da última década. Fonte: xStation5
Alumínio
- O alumínio está em níveis baixos há semanas
- Apesar da grande queda na procura, os stocks nas bolsas permanecem relativamente pequenos
- Durante a crise anterior, os stocks de alumínio aumentaram drasticamente. A situação foi causada por um desequilíbrio entre procura e a oferta. Os especuladores aproveitaram a curva de futuros íngreme para armazenar o metal e vendê-lo posteriormente
- Atualmente, a curva de futuros não é tão acentuada e a procura recupera na Ásia e na Europa, sugerindo que o “fundo do poço” no mercado de alumínio já poderá ter sido atingido.
- Se a produção de alumínio em todo o mundo continuar a contrair, o preço poderá voltar aos níveis do início do ano
- Os preços subiram rapidamente em 2005-2007, quando os stocks estavam em níveis semelhantes
O preço do alumínio está a recuperar dos níveis mais baixos desde 2015. Os preços de outros metais industriais já recuperaram e o alumínio pode seguir-lhes o passo. No entanto, deve-se ter em atenção que é provável que o desequilíbrio entre oferta e procura impeça uma tendência ascendente forte.. Fonte: xStation5
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