Matérias-primas em destaque - Melhores e piores investimentos de 2021

15:27 28 de dezembro de 2021

Resumo de 2021

2021 foi um ano muito bom para o mercado das matérias-primas. Os fortes ganhos registados pela maioria das commodities foram impulsionados por um aumento no preço do petróleo que levou a custos mais elevados em muitas indústrias. As rupturas provocadas pelo coronavírus levaram ao aparecimento de estrangulamentos no abastecimento, o que, adicionalmente, impulsionou os preços. Tudo isto aconteceu apesar do fortalecimento do dólar americano e de uma mudança radical na política monetária de muitos bancos centrais. A maioria das commodities valorizou, mas há também um grupo destas commodities que teve um desempenho modesto.
Rank do desempenho das Commodities. Fonte: Bloomberg

Comece a investir hoje ou teste gratuitamente uma conta demo

Abrir Conta Real TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile app

As melhores commodities

É comum que tais classificações mostrem produtos mais "exóticos" a liderarem os ganhos. O mesmo se pode dizer do ranking da Bloomberg, uma vez que destacou o estanho, a canola ou os porcos magros como produtos de alto desempenho. No entanto, o milho e o café também ocupam uma posição alta e estes são 2 mercados que vamos analisar mais de perto.

Milho

  • 90% de valorização anual até à data, incluindo os rollovers (cerca de 30% de ganho de YTD para preço à vista)
  • O primeiro semestre do ano foi sólido, com a continuação do rally a partir de 2020
  • Problemas com as plantações, o Inverno frio conduz a uma elevada incerteza
  • As reservas americanas caíram para níveis muito baixos
  • A China começou a importar grandes quantidades de milho dos Estados Unidos
  • A melhoria das perspectivas futuras levou a quedas de preços no segundo semestre de 2021

Os preços do milho têm vindo a recuperar desde o final de Setembro, tendo subido de novo acima dos 600 cêntimos por alqueire. Fonte: xStation5

Café

  • Os preços do café têm vindo a recuperar desde meados de 2020, à medida que a produção de café na América Latina cai em resultado de custos mais elevados
  • O coronavírus levou a problemas nas entregas
  • A procura ainda se recuperava a partir de 2020, ano em que a pandemia foi atingida
  • A geada no Brasil foi o principal motor dos ganhos de preços do café. O tempo frio pode baixar a produção em milhões de sacos de café
  • É pouco provável que as perspectivas de produção para o Brasil melhorem nos próximos 2-3 anos
  • As reservas de café em bolsas continuam a diminuir

Os máximos históricos para o café podem ser encontrados perto dos 300-330 cêntimos por libra. A situação fundamental actual pode empurrar o preço de volta a estes níveis, uma vez que as perspectivas de melhoria do lado da oferta parecem sombrias. Fonte: xStation5

Commodities com pior desempenho

A classe de commodities que registou pior desempenho foram os metais preciosos. O ano de fraco desempenho vem depois de um forte desempenho durante 2020, quando os metais preciosos ocupavam o primeiro lugar na classificação. Uma mudança na política monetária dos bancos centrais, que também levou ao reforço do USD, pode ser apontada como a razão por detrás deste fraco desempenho. O ouro beneficiou de preocupações com a inflação, mas foi um rally de curto prazo. No entanto, uma queda dos preços do ouro até à data foi relativamente pequena. Os metais preciosos que também têm uma utilização industrial tiveram um desempenho muito pior.

Paládio

  • O metal com pior desempenho no ranking de 2021
  • Início sólido do ano - recuperação na produção automóvel e notícias de menor produção na Rússia
  • No entanto, a mudança na política dos bancos centrais e o reforço do USD levaram a uma inversão da tendência
  • A emissão com semicondutores que ameaçava limitar a produção automóvel também contribuiu para a queda dos preços
  • O paládio é utilizado principalmente em conversores catalíticos em automóveis com motor de combustão
  • A procura começou a deslocar-se do paládio para o mercado da platina, devido aos custos mais baixos

O preço do paládio encontrou-se sob pressão no terceiro trimestre de 2021, apesar de um promissor início do ano. Fonte: xStation5

Prata

  • Prata comporta-se de forma semelhante ao ouro
  • Preocupações com a inflação que impulsionaram o preço do ouro não conseguiram mover o preço da prata
  • A procura de jóias diminuiu, as ETFs compraram muita prata no início do ano mas voltaram-se para a venda mais tarde
  • Preço de prata mantido acima de um nível de apoio chave

A prata caiu mais de 10% este ano. Por outro lado, o preço da prata tem vindo a negociar numa vasta gama de 9 dólares de consolidação desde Agosto de 2020. Fonte: xStation5

Declaração de Risco

A XTB S.A. não se responsabiliza por decisões de investimento que se baseiem em informações contidas nestes conteúdos. Nenhuma da informação aqui contida deverá ser entendida como recomendação de investimento, garantia de lucro ou de risco significativamente menor. Os investimentos baseados no uso de produtos derivados com alavancagem financeira são, por natureza, especulativos e poderão resultar tanto em lucros como perdas significativas. Esteja ciente de que dados de desempenho anteriores não são um indicador fiável de desempenho futuro.

Partilhar:
Voltar

Os CFD são instrumentos complexos e apresentam um elevado risco de perda rápida de dinheiro devido ao efeito de alavancagem. 79% das contas de investidores não profissionais perdem dinheiro quando negoceiam CFD com este distribuidor. Deve considerar se compreende como funcionam os CFD e se pode correr o elevado risco de perda do seu dinheiro.

Os CFD são instrumentos complexos e apresentam um elevado risco de perda rápida de dinheiro devido ao efeito de alavancagem. 79% das contas de investidores não profissionais perdem dinheiro quando negoceiam CFD com este distribuidor. Deve considerar se compreende como funcionam os CFD e se pode correr o elevado risco de perda do seu dinheiro.