Matérias-primas em destaque - Petróleo, Gás Natural, Trigo, Prata (16.05.2023)

12:08 16 de maio de 2023

Petróleo

  • Os EUA informaram no início da semana que tencionam adquirir 3 milhões de barris de petróleo no âmbito do reabastecimento do SPR. As ofertas podem ser apresentadas até ao final de Maio e as entregas estão previstas para Agosto
  • Trata-se de uma quantidade muito pequena em comparação com o nível actual do SPR de 363 milhões de barris (era superior a 600 milhões há dois anos). No entanto, os investidores esperam que, à medida que o preço desça abaixo dos 70 dólares por barril, surjam mais propostas do DoE. Dito isto, a área de US $ 70 por barril pode servir como um piso para os preços
  • O mercado do petróleo está em contango, mas a curva de futuros achatou-se significativamente em comparação com a situação de há um mês atrás, sugerindo que a procura a curto prazo está a cair
  • De acordo com a AIE, a procura de petróleo está a acelerar mais rapidamente do que se pensava anteriormente, graças a uma forte procura na China. A EIA indica que a procura aumentará em 2,2 milhões de bpd em 2023, acima da previsão anterior de um aumento de 2 milhões de bpd
  • A EIA refere que a China é responsável por cerca de 60% do aumento da procura. A China registou uma procura recorde de 16 milhões de bpd nos dados de Março. Por outro lado, é de notar que a China depende em grande medida das suas próprias existências e que as importações não estão a aumentar em conformidade com os anúncios anteriores
  • A EIA prevê que a produção da OPEP+ diminua em 850 mil bpd até ao final deste ano

Comece a investir hoje ou teste gratuitamente uma conta demo

Abrir Conta TESTAR A DEMO Download mobile app Download mobile app

A curva do mercado de futuros do petróleo permanece em atraso significativo, mas ao mesmo tempo achatou-se em comparação com a situação de há um mês atrás, sugerindo uma queda relativa na procura. Fonte: Bloomberg

Os inventários comparativos de petróleo estão a cair. No entanto, se os inventários continuarem a cair, isso poderá ser um forte sinal a médio prazo para o preço do petróleo. Fonte: Bloomberg, XTB

Ao analisarmos para o preço, podemos ver que consegue manter-se acima da média de 5 anos. O petróleo parece sobrevendido no que diz respeito à média de 1 ano, uma vez que é negociado 2 desvios padrão abaixo desta média. Fonte: Bloomberg, XTB

Gás Natural

  • Os preços do gás natural reagiram positivamente à queda das plataformas de perfuração nos EUA. A queda foi a maior desde 2016, enquanto o número de plataformas de perfuração caiu para o nível mais baixo desde o primeiro semestre de 2022. Este é um dos primeiros sinais de problemas de abastecimento nos Estados Unidos
  • Simultaneamente, os dados mostram que a capacidade de exportação está quase totalmente utilizada e que a utilização de gás na produção de electricidade está a aumentar
  • Os inventários comparativos estão a dar um sinal luminoso a uma média de 5 anos. Se a oferta começar a diminuir e a procura se mantiver elevada, tal poderá conduzir a uma descida dos inventários comparativos e proporcionar um apoio aos preços do gás natural
  • Por outro lado, a média de um ano dos dados relativos aos inventários comparativos ainda não reflecte qualquer sinal forte

Uma queda significativa no número de plataformas de gás activas nos Estados Unidos é impulsionada pelos baixos preços do gás natural. Fonte: Bloomberg, XTB

O sinal contrário, apontando para um excesso de oferta, surgiu nos dados dos inventários em comparação com a média de 5 anos. Por outro lado, um sinal semelhante ainda não foi registado na média de 1 ano. Fonte: Bloomberg, XTB

Trigo

  • O acordo sobre os cereais do Mar Negro deverá terminar a 18 de Maio de 2023, mas as Nações Unidas continuam a tentar obter uma prorrogação
  • O Politico noticiou no fim-de-semana que a Rússia concordou com uma prorrogação de 60 dias
  • Os preços dos cereais continuam elevados, devido às preocupações com as colheitas nos EUA. Apenas 10% do trigo de Inverno no Kansas, um dos principais estados produtores, é de boa ou excelente qualidade. A qualidade das culturas em todos os EUA está estimada em 29%, o que representa uma ligeira melhoria em comparação com o mínimo histórico de 25% registado no final de Abril
  • É de notar que a plantação de milho e de soja está a progredir muito mais rapidamente do que há um ano
  • O número de posições curtas abertas no trigo continua a aumentar, mas não tão rapidamente como no caso da soja ou do milho
  • O mercado do trigo está em contango até 2025 e a inclinação da curva aumentou, o que aponta para um excesso de oferta a curto prazo

O número de posições curtas no trigo continua a aumentar. Fonte: Bloomberg, XTB

Os preços do trigo subiram devido à incerteza sobre o futuro do acordo de cereais do Mar Negro, bem como da incerteza sobre as colheitas de trigo nos EUA. Os preços atingiram uma zona de resistência de curto prazo marcada pelos mínimos de Março e Abril. Os padrões sazonais apontam para a possibilidade de um recuo em Maio. Fonte: xStation5

Prata

  • O dólar americano mais forte e a incerteza quanto ao tecto da dívida estão a conduzir a uma maior incerteza no mercado dos metais preciosos
  • Se os EUA não pagarem a sua dívida, os mercados podem tornar-se mais voláteis, à semelhança do início da pandemia, quando todas as classes de activos caíram e a procura de dinheiro aumentou
  • A prata parece atractiva de um ponto de vista fundamental, especialmente quando olhamos para o rácio ouro/prata, que se situa actualmente em 84. A média a longo prazo é de 57, a média desde 2000 é de 67 e a média a 10 anos é de 73
  • Os próximos dados do CFTC mostrarão se houve alguma tomada de lucro no mercado de prata após os ganhos recentes. Se não, a prata pode retomar a subida. Com o ouro sendo negociado a US $ 2.100, o que ainda é possível, a prata deve ser negociada pelo menos no nível das altas de 2022 na área de US $ 26-27 por onça

Rácio do preço do ouro em relação à prata. Este rácio situa-se acima das médias móveis de longo prazo, mas é preciso ter em conta que tende a aumentar durante as recessões. Fonte: Bloomberg

O preço caiu significativamente no ano passado e a queda pode ser exagerada, pelo menos quando a comparamos com o desempenho do ouro. Os padrões sazonais sugerem que os ganhos no mercado de prata podem durar até a primeira semana de junho, com a possibilidade de outro forte impulso ascendente no início de julho. Fonte: xStation5

Este material é uma comunicação de marketing na aceção do artigo 24.º, n.º 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunicação de marketing não é uma recomendação de investimento ou informação que recomenda ou sugere uma estratégia de investimento na aceção do Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamentação do abuso de mercado) e revogação da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comissão 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comissão (UE ) 2016/958 de 9 de março de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas técnicas regulamentares para as disposições técnicas para a apresentação objetiva de recomendações de investimento, ou outras informações, recomendação ou sugestão de uma estratégia de investimento e para a divulgação de interesses particulares ou indicações de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na área de consultoria de investimento, nos termos do Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro. A comunicação de marketing é elaborada com a máxima diligência, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da preparação e é desprovida de quaisquer elementos de avaliação. A comunicação de marketing é elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situação financeira individual e não apresenta qualquer estratégia de investimento de forma alguma. A comunicação de marketing não constitui uma oferta ou oferta de venda, subscrição, convite de compra, publicidade ou promoção de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal não se responsabiliza por quaisquer ações ou omissões do cliente, em particular pela aquisição ou alienação de instrumentos financeiros. A XTB não aceitará a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limitação, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informações contidas na presente comunicação comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informações sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes não constituem qualquer garantia ou previsão de resultados futuros. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo inteiramente por sua conta e risco.

Partilhar:
Voltar

Junte-se a mais de 1 000 000 investidores de todo o mundo

Usamos cookies

Ao clicar em “Aceitar tudo”, concorda com o armazenamento de cookies no seu dispositivo para aprimorar a navegação no site, analisar o uso do site e auxiliar as nossas iniciativas de marketing

Este grupo contém cookies que são necessários para o funcionamento dos nossos sites. Eles participam de funcionalidades como preferências de idioma, distribuição de tráfego ou manutenção da sessão do utilizador. Eles não podem ser desativados.

Nome do cookie
Descrição
SERVERID
userBranchSymbol Data de validade: 17 de outubro de 2024
adobe_unique_id Data de validade: 16 de outubro de 2025
test_cookie Data de validade: 25 de janeiro de 2024
SESSID Data de validade: 2 de março de 2024
__hssc Data de validade: 16 de outubro de 2024
__cf_bm Data de validade: 16 de outubro de 2024
intercom-id-iojaybix Data de validade: 13 de julho de 2025
intercom-session-iojaybix Data de validade: 23 de outubro de 2024
xtbCookiesSettings Data de validade: 16 de outubro de 2025
xtbLanguageSettings Data de validade: 16 de outubro de 2025
countryIsoCode
TS5b68a4e1027
userPreviousBranchSymbol Data de validade: 16 de outubro de 2025
TS5b68a4e1027
intercom-device-id-iojaybix Data de validade: 13 de julho de 2025
__cfruid
__cf_bm Data de validade: 16 de outubro de 2024
__cf_bm Data de validade: 16 de outubro de 2024
_cfuvid
xtbCookiesSettings Data de validade: 16 de outubro de 2025
adobe_unique_id Data de validade: 16 de outubro de 2025
TS5b68a4e1027
__hssc Data de validade: 16 de outubro de 2024
intercom-id-iojaybix Data de validade: 13 de julho de 2025
intercom-session-iojaybix Data de validade: 23 de outubro de 2024
intercom-device-id-iojaybix Data de validade: 13 de julho de 2025
__cfruid
__cf_bm Data de validade: 16 de outubro de 2024
_cfuvid
test_cookie Data de validade: 1 de março de 2024
__cf_bm Data de validade: 16 de outubro de 2024
_cfuvid
__cf_bm Data de validade: 16 de outubro de 2024
__cf_bm Data de validade: 16 de outubro de 2024

Usamos ferramentas que nos permitem analisar o uso da nossa página. Esses dados permitem-nos melhorar a experiência do utilizador do nosso serviço web.

Nome do cookie
Descrição
_gid Data de validade: 9 de setembro de 2022
_gaexp Data de validade: 3 de dezembro de 2022
_gat_UA-17135170-1 Data de validade: 8 de setembro de 2022
_gat_UA-121192761-1 Data de validade: 8 de setembro de 2022
_ga_CBPL72L2EC Data de validade: 16 de outubro de 2026
_ga Data de validade: 16 de outubro de 2026
__hstc Data de validade: 14 de abril de 2025
__hssrc
_vwo_uuid_v2 Data de validade: 17 de outubro de 2025
_ga_TC79BEJ20L Data de validade: 16 de outubro de 2026
_vwo_uuid Data de validade: 16 de outubro de 2025
_vwo_ds Data de validade: 15 de novembro de 2024
_vwo_sn Data de validade: 16 de outubro de 2024
_vis_opt_s Data de validade: 24 de janeiro de 2025
_vis_opt_test_cookie
_ga Data de validade: 16 de outubro de 2026
_ga_CBPL72L2EC Data de validade: 16 de outubro de 2026
TS5b68a4e1027
SERVERID
__hstc Data de validade: 14 de abril de 2025
__hssrc
_ga_TC79BEJ20L Data de validade: 16 de outubro de 2026
_gcl_au Data de validade: 14 de janeiro de 2025
AnalyticsSyncHistory Data de validade: 31 de março de 2024
_gcl_au Data de validade: 14 de janeiro de 2025

Este grupo de cookies é usado para lhe mostrar anúncios sobre tópicos nos quais está interessado. Também nos permite monitorizar as nossas atividades de marketing e ajudar a medir o desempenho dos nossos anúncios.

Nome do cookie
Descrição
MUID Data de validade: 10 de novembro de 2025
_omappvp Data de validade: 28 de setembro de 2035
_omappvs Data de validade: 16 de outubro de 2024
_uetsid Data de validade: 17 de outubro de 2024
_uetvid Data de validade: 10 de novembro de 2025
_fbp Data de validade: 14 de janeiro de 2025
fr Data de validade: 7 de dezembro de 2022
_ttp Data de validade: 10 de novembro de 2025
_tt_enable_cookie Data de validade: 10 de novembro de 2025
_ttp Data de validade: 10 de novembro de 2025
hubspotutk Data de validade: 14 de abril de 2025
IDE Data de validade: 10 de novembro de 2025
YSC
VISITOR_INFO1_LIVE Data de validade: 14 de abril de 2025
hubspotutk Data de validade: 14 de abril de 2025
_ttp Data de validade: 10 de novembro de 2025
_uetsid Data de validade: 17 de outubro de 2024
_uetvid Data de validade: 10 de novembro de 2025
IDE Data de validade: 10 de novembro de 2025
_fbp Data de validade: 14 de janeiro de 2025
MUID Data de validade: 10 de novembro de 2025
_tt_enable_cookie Data de validade: 10 de novembro de 2025
_ttp Data de validade: 10 de novembro de 2025
li_sugr Data de validade: 30 de maio de 2024
muc_ads Data de validade: 16 de outubro de 2026
guest_id_marketing Data de validade: 16 de outubro de 2026
guest_id_ads Data de validade: 16 de outubro de 2026
guest_id Data de validade: 16 de outubro de 2026
VISITOR_PRIVACY_METADATA Data de validade: 14 de abril de 2025
guest_id_marketing Data de validade: 16 de outubro de 2026
guest_id_ads Data de validade: 16 de outubro de 2026
guest_id Data de validade: 16 de outubro de 2026
muc_ads Data de validade: 16 de outubro de 2026
MSPTC Data de validade: 10 de novembro de 2025
MSPTC Data de validade: 10 de novembro de 2025

Os cookies deste grupo armazenam as preferências que deu ao usar o site, para que elas já estejam configuaradas quando visitar a página depois de algum tempo.

Nome do cookie
Descrição
bcookie Data de validade: 16 de outubro de 2025
lidc Data de validade: 17 de outubro de 2024
UserMatchHistory Data de validade: 31 de março de 2024
bscookie Data de validade: 1 de março de 2025
li_gc Data de validade: 14 de abril de 2025
bcookie Data de validade: 16 de outubro de 2025
li_gc Data de validade: 14 de abril de 2025
lidc Data de validade: 17 de outubro de 2024
personalization_id Data de validade: 16 de outubro de 2026
personalization_id Data de validade: 16 de outubro de 2026

Esta página usa cookies. Os cookies são ficheiros armazenados no seu navegador e são usados ​​pela maioria dos sites para ajudar a personalizar a sua experiência na web. Para mais informações consulte o nosso Política de cookies

Alterar região e idioma
Idioma