Matérias-primas em destaque - Petróleo, Paládio, Ouro e Milho

14:32 12 de outubro de 2021

Petróleo:

  • O Brent volta a testar uma importante zona de resistência, pouco abaixo dos máximos de 2018 - a próxima resistência poderá estar localizada nos 90 dólares por barril
  • As previsões de hiperinflação nos Estados Unidos começam a surgir, o que poderá levar a um aumento dos preços do petróleo na ordem dos 140-180 dólares por barril
  • Por outro lado, estes níveis parecem irracionais dada a potencial quebra na procura
  • WoodMac assinala que 80 dólares por barril era anteriormente considerado como um nível que poderia levar a um abrandamento da procura. Contudo, devido à variações na procura de gás por petróleo, o nível de procura poderá ter aumentado, apesar da atual situação
  • A Saudi Aramco prometeu fornecer mais petróleo às refinarias na Ásia
  • A China encerrou 60 minas de carvão devido a inundações, o que não só aumenta os preços do carvão, como também aumenta a procura de petróleo e gás
  • A China ordenou que 72 minas aumentasse a produção de carvão, incluindo as variedades mais prejudiciais ao ambiente, apesar de as minas terem cumprido os limites estabelecidos pelos regulamentos ambientais
  • Vale a pena mencionar que a China mantém uma proibição não oficial do carvão australiano
  • O Irão quer mais investimentos e produtos estrangeiros e oferece petróleo em troca

O preço do Brent aproxima-se de uma zona de resistência perto dos $85 - $90 por barril. Fonte: xStation5

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A diferença em contratos de 12 meses já excedia os 8 dólares por barril, o que no passado indicava um "pico" na procura a curto prazo. Fonte: Bloomberg

Paládio:

  • O preço das commodities têm  recuperado fortemente, apesar das perspectivas fundamentais se terem mantido inalteradas
  • O sector automóvel é responsável p83% de toda a procura de paládio
  • O chefe de vendas da empresa mineira russa indica que a procura só voltará ao normal em 2023
  • As vendas de paládio em 2021 deverão ser semelhantes a 2020 e ascender a 2,6 milhões de onças (em comparação com 2019, foi um decréscimo de 12% nas vendas)
  • A empresa está a vender uma grande parte do seu inventário este ano
  • A empresa planeia retomar a produção em minas anteriormente inundadas
  • Vale a pena notar que os cortes de energia podem ter efeitos mistos sobre o preço do paládio. Por um lado, a exploração mineira é muito consumidora de energia. Por outro lado, a escassez de energia, particularmente na Ásia, pode levar a uma estagnação da produção no sector automóvel.

A próxima grande barreira para os compradores poderá estar perto da marca dos $ 2.250 e $ 2.300. Fonte: xStation5

Ouro:

  • Os ETFs continuam a vender ouro, por outro lado, surgiu uma ligeira recuperação do posicionamento especulativo
  • As yields das obrigações estão claramente a aumentar, o que aponta para preços potencialmente mais baixos do ouro. O dólar americano também está a recuperar terreno

Os ETFs continuam a vender ouro. Fonte: BloombergPodemos observar uma divergência muito grande entre os preços do TNOTE e do ouro. Fonte: xStation5

Milho:

  • O preço permanece do milho continua a lateralizar a curto prazo
  • A sazonalidade de 15 anos indica apoia o cenário de alta para os preços do milho. Por outro lado, a volatilidade dos últimos 5 anos mostra que as próximas semanas podem ser mistas
  • A qualidade das colheitas de milho nos EUA deixa muito a desejar. Em caso de mau tempo (como no ano passado), possível que as colheitas piorem significativamente o que levará a um aumento dos preços
  • Este ano, também temos um aumento significativo na exportação de matérias-primas, em particular para a China​​​​​​​

Os preços do milho têm vindo a tentar recuperar há várias semanas. A falta de uma recuperação clara nos principais produtos agrícolas dos EUA deve-se provavelmente ao fraco real brasileiro. O factor chave para os preços será o início da colheita dos EUA - quanto mais tarde melhor para os preços. Fonte: xStation5A qualidade das colheitas de milho têm sido relativamente baixa nos últimos 5 anos. Em teoria, o tempo pode tornar esta estação tão má como no ano passado. Fonte: Bloomberg

Este material é uma comunicação de marketing na aceção do artigo 24.º, n.º 3, da Diretiva 2014/65 / UE do Parlamento Europeu e do Conselho, de 15 de maio de 2014, sobre os mercados de instrumentos financeiros e que altera a Diretiva 2002/92 / CE e Diretiva 2011/61/ UE (MiFID II). A comunicação de marketing não é uma recomendação de investimento ou informação que recomenda ou sugere uma estratégia de investimento na aceção do Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho de 16 de abril de 2014 sobre o abuso de mercado (regulamentação do abuso de mercado) e revogação da Diretiva 2003/6 / CE do Parlamento Europeu e do Conselho e das Diretivas da Comissão 2003/124 / CE, 2003/125 / CE e 2004/72 / CE e do Regulamento Delegado da Comissão (UE ) 2016/958 de 9 de março de 2016 que completa o Regulamento (UE) n.º 596/2014 do Parlamento Europeu e do Conselho no que diz respeito às normas técnicas regulamentares para as disposições técnicas para a apresentação objetiva de recomendações de investimento, ou outras informações, recomendação ou sugestão de uma estratégia de investimento e para a divulgação de interesses particulares ou indicações de conflitos de interesse ou qualquer outro conselho, incluindo na área de consultoria de investimento, nos termos do Código dos Valores Mobiliários, aprovado pelo Decreto-Lei n.º 486/99, de 13 de Novembro. A comunicação de marketing é elaborada com a máxima diligência, objetividade, apresenta os factos do conhecimento do autor na data da preparação e é desprovida de quaisquer elementos de avaliação. A comunicação de marketing é elaborada sem considerar as necessidades do cliente, a sua situação financeira individual e não apresenta qualquer estratégia de investimento de forma alguma. A comunicação de marketing não constitui uma oferta ou oferta de venda, subscrição, convite de compra, publicidade ou promoção de qualquer instrumento financeiro. A XTB, S.A. - Sucursal em Portugal não se responsabiliza por quaisquer ações ou omissões do cliente, em particular pela aquisição ou alienação de instrumentos financeiros. A XTB não aceitará a responsabilidade por qualquer perda ou dano, incluindo, sem limitação, qualquer perda que possa surgir direta ou indiretamente realizada com base nas informações contidas na presente comunicação comercial. Caso o comunicado de marketing contenha informações sobre quaisquer resultados relativos aos instrumentos financeiros nela indicados, estes não constituem qualquer garantia ou previsão de resultados futuros. O desempenho passado não é necessariamente indicativo de resultados futuros, e qualquer pessoa que atue com base nesta informação fá-lo inteiramente por sua conta e risco.

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