A Nvidia (NVDA.US) deverá apresentar o relatório de resultados do quarto trimestre fiscal de 2024 após o fecho da sessão de Wall Street amanhã. O relatório para o período de novembro de 2023 a janeiro de 2024 será divulgado por volta das 22h20 GMT e mostrará se os resultados da empresa estão à altura do hype da IA que levou as ações da empresa a máximos históricos. Vamos dar uma olhadela rápida ao que o mercado espera do lançamento e no que se deve concentrar!
Resultados do quarto trimestre fiscal de 2024
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Abrir Conta Abrir Conta Demo Download mobile app Download mobile appEspera-se que a Nvidia apresente mais um trimestre de aumentos estrondosos nas vendas e nos lucros em relação ao ano anterior. A receita total deverá aumentar 235% em comparação com o trimestre do ano anterior. O maior aumento é esperado no segmento de Data Center, que inclui os produtos da empresa relacionados com a IA. Prevê-se que o segmento tenha registado um aumento de quase 370% nas vendas em relação ao ano anterior. Prevê-se que o aumento anual do lucro bruto seja superior ao da receita total, o que significa que os produtos relacionados com a IA têm margens de lucro mais elevadas do que os outros produtos da empresa. A margem operacional da Nvidia deverá aumentar em mais de 27 pontos percentuais, enquanto a margem líquida deverá melhorar em quase 20 pontos percentuais em comparação com o trimestre do ano anterior.
Expectativas para o relatório de resultados do quarto trimestre fiscal da Nvidia. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Em que é que se deve concentrar?
Os resultados da Nvidia centrar-se-ão, naturalmente, nas perspectivas em matéria de IA. A procura de chips utilizados em aplicações de IA disparou no último ano, e os fornecedores da Nvidia aumentaram consideravelmente a sua capacidade de produção para satisfazer esta procura crescente. Os investidores estarão atentos aos comentários sobre ambos - procura e oferta - no próximo relatório de resultados. Os analistas da UBS observam que os prazos de entrega da empresa para GPUs de IA provavelmente diminuíram de 8 a 11 meses, sinalizados durante a divulgação dos resultados do terceiro trimestre fiscal, para cerca de 3 a 4 meses agora. Isto significa não só que a capacidade de produção da empresa é superior às novas encomendas que recebe, mas também que conseguiu reduzir significativamente a sua carteira de encomendas. Isto permite à empresa capitalizar a loucura da IA precoce antes de os seus concorrentes a apanharem. No entanto, os concorrentes da Nvidia também estão a aumentar a sua capacidade de produção. Isto significa também que é provável que os chips de IA se tornem cada vez mais disponíveis nos próximos trimestres e que os principais intervenientes neste domínio tenham de recorrer cada vez mais a preços competitivos para atrair clientes. Esta situação conduzirá provavelmente a uma compressão das margens e constituirá um obstáculo ao crescimento da Nvidia. Trata-se de um cenário a médio prazo que, provavelmente, se irá desenrolar ao longo de alguns trimestres e não imediatamente. No entanto, os investidores devem procurar pistas sobre novas encomendas, carteira de encomendas e capacidade de produção no próximo relatório de resultados, tentando encontrar sinais de alerta precoce.
A tabela abaixo mostra os resultados principais da Nvidia nos últimos 20 trimestres. Como se pode ver, a empresa tem um historial muito sólido de superar as expectativas de vendas e lucros. Além disso, pode ver-se que a superação das vendas e dos resultados nem sempre se traduz em ganhos no preço das ações durante a sessão de negociação pós-ganhos.
Histórico de resultados da Nvidia nos últimos 20 trimestres. Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB Research
Veja o gráfico
A Nvidia (NVDA.US) está a negociar hoje mais de 6% abaixo, a caminho de registar a maior queda num só dia desde outubro de 2023. A ação caiu para o nível mais baixo desde 7 de fevereiro de 2024, e está sendo negociada novamente abaixo de US $ 700 por ação. Não foram divulgadas notícias sobre a empresa que pudessem justificar uma queda tão grande, e parece que os investidores estão a reduzir as suas posições na Nvidia no meio da incerteza pré-ganhos. Enquanto as ações são negociadas cerca de 8,5% abaixo dos seus recentes máximos históricos, outra queda de quase 7% seria necessária para o preço quebrar abaixo do limite inferior da estrutura de desequilíbrio e sugerir uma potencial inversão de tendência. No entanto, dada a volatilidade das ações da Nvidia, isso pode acontecer já amanhã. O preço dos mercados de opções implica atualmente um movimento pós-lucro de quase 10% nas ações da Nvidia.
Fonte: xStation5
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