O Credit Suisse (CSGN.CH) anunciou que irá comprar cerca de 3 mil milhões de francos suíços de dívida. A decisão do banco tem uma dimensão estratégica, mas também no sentido do marketing. Presumivelmente, a direcção pretende desta forma mostrar força financeira e, ao mesmo tempo, melhorar a sua imagem manchada. As acções subiram quase 5% e já custaram CHF 4,4, subindo quase 30% em relação aos mínimos de segunda-feira:
- A oferta de recompra inclui títulos de dívida em libras esterlinas e euros (cerca de CHF 980 milhões) e o dólar americano (cerca de CHF 2 mil milhões);
- O Credit Suisse comprará as obrigações a preços muito baixos (até 96 cêntimos por euro, para 750 milhões de obrigações e taxas de juro variáveis);
- A agência de rating S&P Global indicou ontem que mantém uma baixa notação de longo prazo para o Credit Suisse (BBB) em meio à incerteza contínua em torno da próxima revisão estratégica (final de Outubro) e do modelo operacional para a continuação das operações.
A decisão de recompra de obrigações parece ser uma das formas que o banco pretende utilizar para navegar através da difícil situação e baixar o alargamento do spread dos CDS, o que poderá permitir-lhe continuar a angariar capital no mercado obrigacionista:
- O Deutsche Bank fez uma oferta semelhante de compra de dívida, no valor de 5,4 mil milhões de dólares, em 2016
- Este Verão, o Credit Suisse angariou capital adicional através das chamadas obrigações adicionais com maior risco. Estas obrigações estão actualmente a ser negociadas com um prejuízo de 10 cêntimos abaixo do valor;
- O banco anunciou ontem uma oferta de venda do prestigioso Hotel Savoy, no centro de Zurique, de que é proprietário. O edifício está avaliado em cerca de 400 milhões de dólares;
- De acordo com a Bloomberg, é provável que o banco faça mais vendas de activos, reduza as suas operações e possivelmente reduza significativamente o seu banco de investimento deficitário (que será eventualmente transformado num spin-off). O preço que os investidores pagam para segurar a dívida do banco subiu recentemente para níveis recorde.
O rácio CET1 do banco situava-se em 13,5% no final do segundo trimestre, bem acima do limite internacional aceitável de 8% e também acima da norma suíça "mais restritiva" de 10%. O rácio representa a garantia do banco em relação ao montante de responsabilidades que pode assumir. A norma foi implementada na Europa, em 2014, para proteger o mercado de uma possível repetição da crise financeira.
Credit Suisse (CSGN.CH) gráfico de 4 horas. O preço das ações subiram acima da resistência a curto prazo, ou seja, a média simples de 50 períodos, e aproxima-se neste momento da SMA de 200 períodos, que coincide com a linha de tendência de baixa. O plano de reestruturação que a empresa deverá apresentar em 27 de Outubro e será importante para ditar novas flutuações nos preços das ações do banco, embora, segundo fontes anónimas da Bloomberg, a indústria esteja a pressionar o Credit Suisse para finalmente apresentar o plano antes do prazo indicado pelo CEO Ulrich Koerner.. Fonte: xStation5
