Sumário
- US500 cai para o nível mais baixo da ultima quinzena (<2800)
- Mueller não encontra parceria Trump-Russia
- Ações financeiras de novo sob pressão
Uma sessão asiática negativa dez o mercado de futuros americano começar sexta-feira em queda e, como consequência, fez o SP500 cair abaixo dos 2800, atingindo o nível mais baixo da última quinzena. Na abertura de domingo à noite viu-se um gap mais alto, depois de Mueller ter concluído que Trump e a sua campanha não colidiram com a Russia em uma tentativa de influenciar as eleições de 2016. Depois de uma investigação de 22 meses esta notícia é um golpe para os democratas depois de muito terem insistido na ilegalidade cometida pelo Presidente eleito, que agora vê as suas possibilidades de impeachment serem bastante diminuídas – a probabilidade dos democratas ganharem as eleições de 2020 também diminuiu bastante.
O price action do S&P ultimamente tem sido inconstante, com a sessão de quinta-feira a abrir com uma vela engulfing bullish, depois de o preço ter disparada na sequência da reunião da Fed, sendo que na sessão de sexta-feira trouxe um grande engulfing bearish a fazer o índice acabar a semana em queda. O mercado está agora de volta abaixo do nível breakout de 2824 e do 10 period EMA- uma ocorrência rara nos últimos meses. Fonte: xStation
Por agora este facto não está a ser um grande movimentador de mercado, tendo apenas tirado uma fonte de risco de cima da mesa, pois não parecia haver muita gente demasiado preocupada com risco de impeachment, parecendo este sempre muito improvável, portanto o impacto no mercado também não deverá ser muito notório. A maior preocupação neste momento parece ser o crescimento global e a inversão da curva das yield, que seguiu os desastrosos dados publicados pela Alemanha sobre a sua indústria na sexta-feira. Pode ler mais sobre as possíveis implicações disso aqui.
Olhando para setores individuais, os financeiros têm tido uma reação tardia, reagindo especialmente mal à posição dovish da Fed. Esta reação não é surpreendente, visto que taxas de juro mais altas são vistas como positivo para os bancos, pois aumenta as suas margens, no entanto o XLF financial ETF (XLF.US na xStation) caiu quase 5% a semana passada. Esta queda surge depois do mercado ter subido 15% desde ter batido no fundo em Dezembro, com as componentes individuais a terem performances ainda melhores – por exemplo o CitiGroup cresceu 26%, a American Express 23% e o Bank of America 19%. Em adição à posição dovish da Fed, as razões por trás deste movimento é também negativa para os mercados, visto que estes se comportam melhor em economias fortes. Se o crescimento está a abrandar então há uma boa possibilidade que o número de empréstimos bancários também abrande, o que iria ter um impacto direto nos bancos.
O XLF.US caiu a pique nos últimos dias e o ETF financeiro abriu uma notável divergência com o resto do SP500. Fonte: xStation
