As acções do fabricante e testador de circuitos integrados utilizados nas indústrias automóvel, aeroespacial e energética, Aehr Test Systems (AEHR.US) estão a perder mais de 18% hoje, após a abertura do mercado norte-americano. A empresa superou as previsões de lucros por ação e de receitas, mas o mercado está preocupado com a revisão das previsões de receitas para 2024, que sugerem um abrandamento do mercado dos veículos eléctricos.
Resultados do quarto trimestre de 2023 da Aehr Test (AEHR.US)
- Lucro por ação: US$ 0,23 vs. previsões de US$ 0,19. (cerca de 20% acima das expectativas)
- Receita: $ 21.43 milhões vs. 20.89 milhões de previsões (cerca de 2.5% acima das expectativas)
A empresa apresentou um aumento de 45% na receita do quarto trimestre de 4 para US $ 2023 milhões e um aumento no lucro líquido. No entanto, suavizou as previsões de receita para o ano inteiro em 2024 para US $ 75-85 milhões (crescimento de 15% a 30% a / a), citando atrasos nos pedidos e aumento da capacidade de produção de dispositivos construídos com carboneto de silício. A empresa continua otimista quanto à procura futura em vários mercados, incluindo a conversão de energia industrial e as telecomunicações, e está bem posicionada com soluções rentáveis para a queima das chamadas bolachas de semicondutores. A empresa também sugeriu que existe uma procura constante de soluções de carboneto de silício para além do mercado de veículos eléctricos, o que sugere oportunidades de expansão mais amplas.
Destaque da apresentação de resultados da Aehr
Apesar dos desafios, o crescimento da procura de pastilhas de carboneto de silício é significativo. A indústria e a conversão de energia são fundamentais
A Aehr Test Systems está a trabalhar com clientes de semicondutores de potência de carboneto de silício e nitreto de gálio, esperando novas encomendas em 2024
A empresa está a desenvolver novos modelos WaferPak e uma configuração de alta potência do seu próprio sistema de fabrico FOX para dispositivos fotónicos de silício.
Sem dívidas e com 50,5 milhões de dólares em caixa, a empresa pode aumentar as suas operações e os seus investimentos em I&D sem riscos significativos
A empresa está a debater-se com os desafios da queima de chips para DRAM devido a ineficiências de custos
A Aehr continua confiante num maior crescimento e está a concentrar as operações em mercados-chave para desenvolver nichos e melhorar ainda mais a rentabilidade. Entre outras coisas, a empresa está a analisar a expansão para o mercado chinês e os direitos de propriedade intelectual
A margem bruta da empresa é atualmente superior a 51%, com um rácio C/Z de cerca de 26 e uma rendibilidade do capital investido (ROIC) superior a 20%. No entanto, o rácio EVA inferior a 1% sugere que a empresa está a incorrer em muitos custos (WACC) durante a sua expansão.
Gráfico da AEHR.US (Intervalo W1)
As acções da AEHR caíram mais de 60% em relação aos seus picos no outono de 2023, com a euforia a transformar-se em pânico depois de a empresa ter assinalado um ambiente claramente mais fraco para um maior crescimento. O principal risco para uma maior subida continua a ser a recessão. A ação pode saltar para US $ 21, onde vemos a retração de Fibonacci de 61,8 da onda ascendente de 2020. Fonte: xStation5
