Os dados sobre a inflação nos EUA, segundo o relatório do IPC acabou por mostrar uma nova subida para a marca dos 9,1% YoY - sendo que, nenhum dos analistas da Bloomberg esperava que os dados fossem tão elevados... Não admira que as expectativas de subida da taxa nos EUA tenham também disparado e que o EURUSD tenha novamente testado a paridade.
Neste momento, a Fed tem de provar que consegue travar a subida dos preços e que consegue efetivamente baixar a inflação, sendo que neste caso, levaria a novos aumentos das taxas de juro.
A inflação nos Estados Unidos continua a aumentar, embora a inflação subjacente esteja a diminuir ligeiramente - este é o efeito de algumas categorias que já começam a dar sinais de abrandamento, tais como os automóveis. No entanto, os preços relacionados com o sector imobiliário continuam a subir, apesar das taxas de juro continuarem a aumentar. No entanto, isto está relacionado também com o custo das rendas. Fonte: Macrobond, XTB
O aumento adicional dos custos de combustível é perceptível, o que é perturbador porque é o maior contribuinte. É claro que os custos de habitação continuam a aumentar, assim como os custos dos serviços públicos. Por outro lado, os preços dos automóveis estão a começar a seguir o sentido inverso. Fonte: Macrobond, XTB
As expectativas sobre as taxas de juro também alteraram-se rapidamente após a publicação dos dados publicados hoje. Ontem a maioria dos analistas esperava uma subida de 74-75 pb em Julho, mas hoje as previsões aumentaram para quase 84 pontos base. Tendo em conta Setembro, os mercados esperam dois aumentos de 75 pontos base. Não se pode excluir uma subida de 100 pb em Julho e de 50 pb em Setembro, embora nesta fase pareça improvável.
Os mercados continuam a antecipar que até Dezembro as taxas de juro serão de 3,6%, ou seja, quase 200 pontos base em relação aos níveis actuais. Isto significa que devemos esperar uma taxa de 3,5% no final deste ano. O mercado vê cortes nas taxas de juro tão possíveis a partir de Abril-Junho. Por outro lado, alguns membros da Fed não excluem a possibilidade das taxas de juro atingirem a marca dos 4% até meados do próximo ano. Fonte: Bloomberg
As expectativas em relação à subida das taxas de Setembro foram as que mais aumentaram. Tendo em conta as duas reuniões seguintes, há uma hipótese de um aumento da taxa de 150 pb! Contudo, o mercado espera que o Fed complete o processo de aumento das taxas de juro no final do ano, com poucas hipóteses para uma subida em Dezembro. Os primeiros cortes de taxas são esperados em 2023. Fonte: Bloomberg
EURUSD continua a ser negociado perto da paridade. Fonte: xStation5
