A Tesla (TSLA.US) apresentará os seus resultados do 4º trimestre de 2022 após a sessão de hoje em Wall Street, tradicionalmente seguida de uma conferência onde as declarações da direcção serão seguidas de perto pelos analistas. O final do ano foi difícil para a empresa de Elon Musk. As acções testaram o fundo, a política Covid Zero da China pesou nos sentimentos, e as preocupações com a procura global, a saúde dos consumidores e a recessão levaram os analistas a reconhecer os riscos que pesavam sobre as acções da empresa. Wall Street espera que a empresa apresente o seu crescimento de vendas mais lento nos últimos 10 trimestres:
Receitas; 24,025 mil milhões de dólares vs. 17,72 mil milhões de dólares no 4T 2021, mais 35,6% y/y (Refinitiv)
Lucros por acção (EPS): $1,13 vs. $1,05 no 3º trimestre de 2022
Margem bruta: 28% vs. 30,6% no 4T 2021
- Os analistas esperam que as margens diminuam para 25% em 2023 contra 29% em 2022. As previsões apontam para o abrandamento do crescimento do lucro líquido em 3 anos;
- Produção de 439.000 modelos no quarto trimestre - recorde de entregas falhadas de 405.000 modelos (31% de crescimento anual), levantando preocupações sobre a procura e as margens. Além disso, a Tesla tinha 30.000 veículos em inventário ou em trânsito no final do quarto trimestre, o que provavelmente pesará nos resultados;
- As vendas mais fracas na China, afectadas pela política "covid zero", podem também pesar. Por outro lado, um pouco mais de optimismo em relação ao estado dos consumidores chineses foi derramado por um relatório recente do fabricante de relógios de luxo Swatch (UHR.CH), que relatou grandes vendas no quarto trimestre;
- Uma questão-chave para Wall Street será até que ponto uma melhoria das perspectivas para o lado da procura pode "compensar" as margens decrescentes da empresa. As entregas mais baixas de Tesla desapontaram negativamente os analistas, mas a empresa tem a ganhar com a Lei de Redução da Inflação (IRA) através de cortes nos preços e aumento da produção;
- Com os descontos governamentais (até $7.500) na procura dos EUA podem aumentar, Tesla tem oferecido grandes descontos em veículos nos últimos meses. No início de Janeiro, os descontos na China e nos EUA chegaram a atingir os 20%. Será importante ver como as políticas de preços afectam as vendas e as margens. As acções da Tesla aumentaram mais de 30% este ano.
2023 será... melhor?
- A Tesla aumentou a produção em duas fábricas na Alemanha e nos EUA, o que, segundo os analistas, ajudará a cortar custos, compensará as perdas dos descontos e poderá reduzir as preocupações com a procura. De acordo com YipitData, as encomendas nos EUA aumentaram após os cortes de preços;
- A Morningstar observou que os indicadores importantes nos resultados de Tesla serão o preço médio de venda e o custo de produção, e os resultados do Q4 poderão ser uma indicação importante para todo o ano de 2023;
- Os analistas da Wedbush Securities acreditam que Musk deveria abandonar os seus pressupostos originais de crescimento de 50% nas entregas em cada ano e "torná-lo realista" na vizinhança de 35-40%. Em 2022, o crescimento das entregas foi de 40%;
- Não está claro se Musk irá falar na conferência; a empresa agendou um 'Dia do Investidor' em Março. Contudo, Wall Street espera um comentário sobre a confusão no Twitter e a venda de acções nos últimos meses. As acções dos fabricantes de EV serão sensíveis ao relatório Tesla de hoje e aos possíveis comentários do Musk.
Tesla (TSLA.US), intervalo D1. O preço está numa tendência descendente abaixo do SMA200 e SMA100. Os touros conseguiram subir acima dos 71,6 retracement Fibonacci da onda ascendente iniciada na Primavera de 2020, a $135. Agora este nível fornecerá apoio potencial no caso de uma decepção nos resultados, enquanto o limite da reacção ascendente pode ser fixado pelo retracement de 61,8 Fibonacci nos $174. Fonte: xStation5
