📆 Hoje teremos dados do CPI de Novembro às 13:30
O relatório do IPC dos EUA para novembro, agendado para as 13:30 GMT, é um dos principais lançamentos do mercado do dia. A importância desta publicação é ainda mais reforçada pelo facto de surgir apenas um dia antes do anúncio da decisão da taxa do FOMC (quarta-feira, 19:00 GMT). Embora o relatório possa não ter muito impacto na decisão desta semana, pode ajudar a moldar as expectativas para o momento do primeiro corte da taxa em 2024.
O que é que o mercado espera da publicação de hoje do IPC?
IPC (anual). Esperado: 3.1% YoY. Anterior: 3,2% A.A.
IPC (mensal). Esperado: 0.0% MoM. Anterior: 0.0% MoM
IPC básico (anual). Esperado: 4.0% YoY. Anterior: 4.0% YoY
Núcleo do IPC (mensal). Esperado: 0.3% MoM. Anterior: 0.2% MoM
Fonte: Bloomberg Finance LP, XTB Research
A mediana das expectativas entre os economistas inquiridos pela Bloomberg e pela Reuters é de que o IPC anual global abrande de 3,2% para 3,1% em novembro, enquanto o IPC subjacente se mantém inalterado em 4,0%. Numa base mensal, a inflação subjacente deverá acelerar 0,3% MoM, enquanto a inflação global deverá manter-se estável (0,0% MoM). Os preços da energia continuam a exercer uma pressão descendente sobre o IPC anual e estão mais do que a compensar uma subida dos preços dos veículos usados ou das tarifas aéreas.
Os mercados monetários estão a prever o primeiro corte das taxas da Fed para a reunião de maio de 2024. Fonte: Bloomberg Finance LP
No entanto, independentemente do que o relatório de hoje sobre o IPC mostrar, é pouco provável que tenha um impacto na decisão de amanhã sobre as taxas do FOMC. Espera-se que os bancos centrais dos EUA mantenham as taxas inalteradas na reunião desta semana. No entanto, uma leitura do IPC mais baixa do que o esperado poderia impulsionar as apostas dovish nos mercados, com o preço para o primeiro corte de taxas potencialmente a mudar para a frente. Atualmente, os mercados prevêem a primeira descida das taxas para a reunião de maio de 2024, mas a previsão para a reunião de março mostra uma probabilidade de cerca de 50% de uma subida das taxas de 25 pontos base. Se os mercados monetários se tornarem mais dovish, fixando o preço dos cortes nas taxas mais rapidamente do que agora, isso poderá impulsionar os activos de risco, como as ações, ao mesmo tempo que pressiona o dólar americano. Os investidores devem lembrar-se que o impacto no mercado da leitura de hoje do IPC é suscetível de ser de curto prazo, uma vez que a atenção dos mercados provavelmente mudará para a decisão do FOMC de amanhã, logo em seguida.
Um olhar sobre os mercados
Os futuros do S&P 500 (US500) retomaram uma subida após um breve período de negociação lateral na viragem de novembro e dezembro de 2023. O índice está a tentar ultrapassar a zona de resistência de 4.625 pts, marcada com máximos locais de julho de 2023 e março de 2022. Um movimento acima da marca de 4.635 pts significaria que o índice está a negociar no ponto mais alto desde meados de janeiro de 2022. Uma leitura da inflação dos EUA abaixo do esperado pode fornecer um impulso para as ações, com o US500 potencialmente a mover-se-se para máximos relativos!
Fonte: xStation5
O dólar americano ganhou muito terreno em relação ao euro recentemente. No entanto, as quedas no EURUSD foram interrompidas em dezembro na zona de resistência, marcada com a média móvel de 50 sessões (linha verde) e a retração de 50% do movimento ascendente lançado no início do terceiro trimestre de 2023. O par está a tentar quebrar acima da retração de 38,2% hoje. Se virmos uma quebra acima deste obstáculo, os touros enfrentarão quase imediatamente outro - média móvel de 200 sessões (linha roxa).
Fonte: xStation5
