Os índices do mercado europeu prolongam a onda de subida da sessão americana de ontem e da sessão asiática anterior, que foi dominada pelos ganhos dos índices chineses. O índice Hang Seng registou uma subida de quase 3,2%, em resposta a uma melhoria geral do sentimento de risco, à perspetiva de estímulos económicos, tal como noticiado ontem pela Bloomberg, e à divulgação de importantes dados macroeconómicos da economia chinesa. A leitura de vendas a retalho mais elevada da China esteve no centro das atenções do mercado, sinalizando consumidores mais fortes do que o esperado (crescimento de 7,6% y/y).
Os futuros do Hang Seng (CHN.cash) subiram quase 1,5% hoje. Parece que, tendo em conta os níveis de sobrecompra em Wall Street, onde o índice S&P 500 subiu ontem pela 11ª sessão consecutiva, registando uma série recorde desde 2021, os mercados emergentes, incluindo os índices chineses, podem registar uma volatilidade elevada a curto prazo. Hoje, os dados importantes aos quais o mercado pode reagir serão os dados das vendas a retalho dos EUA (1:30 AM GMT) - um relatório inferior potencialmente dececionante pode sugerir que os consumidores estão a enfraquecer mais rapidamente do que o mercado espera. Isto poderia servir como um conto de advertência para um mercado de ações que "aprecia" leituras de inflação mais baixas e a perspetiva de um fim do ciclo de subida das taxas da Reserva Federal.
Ontem, a Bloomberg citou fontes anónimas e informou sobre um pacote de estímulo planeado de 137 mil milhões de dólares para a economia chinesa. O Banco da China deverá, em última análise, injetar os fundos na economia por fases, através dos bancos, acabando o dinheiro por ser canalizado para as famílias, onde será destinado à compra de casa, num esforço para evitar uma crise imobiliária mais profunda. Segundo a Bloomberg, as autoridades estão a considerar várias opções, incluindo os chamados empréstimos suplementares prometidos e empréstimos especiais, e o governo chinês poderá dar o primeiro passo nesta direção ainda este mês. Entretanto, a produção industrial da China aumentou 4,6% em outubro, em comparação com os 4,5% previstos e os 4,5% anteriores. O investimento nas áreas metropolitanas apontou para um aumento de 2,9% y/y, abaixo das previsões de 3,1% e da leitura anterior de 3,1%. A taxa de desemprego foi de 5%, em linha com as expectativas e com a leitura anterior, e as vendas a retalho subiram 7,6% y/y contra estimativas de 7% e 5,5% anteriormente, sinalizando um maior consumo e procura na economia.
Gráfico CHN.cash (M30)
Olhando para as cotações do índice CHN.cash, vemos uma formação de alta que se assemelha a um padrão invertido de cabeça e ombros (H&S). Significativamente, esta formação foi "impressa" ao nível dos mínimos anuais em 5800 - 6000 pontos. Os touros conseguiram quebrar acima do "decote", no nível psicologicamente significativo de 6000 pontos, coincidindo com a retração de Fibonacci de 61,8 da onda ascendente da queda de 2022. No entanto, olhando para a reação do MACD a partir dos níveis actuais de 6200 pontos, não está excluída uma correção a curto prazo, com o indicador RSI a atingir 76 pontos, sinalizando o nível de sobrecompra. Ao mesmo tempo, se os touros forem capazes de manter o ímpeto, o índice poderá dirigir-se para a retração de Fibonacci de 38,2 perto de 6700 pontos no médio prazo.
Fonte: xStation5
