O EURUSD pode registar uma maior volatilidade hoje, após os investidores tomarem conhecimento de mais leituras macro dos EUA, durante a tarde. As atenções estarão centradas principalmente nas vendas a retalho e na produção industrial, no entanto, ambas as leituras deverão trazer sinais mistos. Também à noite, os principais investidores estarão a aguardar o lançamento do chamado Livro Bege da Reserva Federal Americana, cuja publicação ocorre 8 vezes por ano.
- 1:30 PM GMT - EUA, Vendas a retalho m/m. Previsto: 0,4% Anteriormente: 0,3%
- Vendas core m/m. Esperado: 0,2% Anteriormente: 0,2%
- 2:15 PM GMT - EUA, Produção Industrial m/m. Previsto: -0.1% Anteriormente: -0.2%
- 15:00 GMT - EUA, Índice NAHB esperado: 39 Anteriormente: 37
- 7:00 PM GMT - EUA, Livro Bege do Fed
O mercado espera que o crescimento das vendas a retalho nos EUA acelere ligeiramente numa base mensal. Este cenário parece positivo para o dólar e pode colocar uma maior pressão sobre o euro. As declarações de Waller ontem também sugeriram que a Fed não se apressará a cortar as taxas, e que a sua escala em 2024 poderá ser até metade do que o mercado espera. Ao mesmo tempo, o FMI estima que cerca de três quartos das subidas de taxas até agora já se reflectiram na economia dos EUA e não levaram a economia a uma recessão (crescimento muito forte do PIB), numa altura em que a transmissão do aperto na Zona Euro é de cerca de 0,50%, e a economia europeia já tem sérios ventos contrários. A chefe do BCE, Lagarde, indicou hoje que as taxas já atingiram o seu máximo e que a flexibilização da política poderia começar antes do verão de 2024. Este parece ser um calendário bastante apressado, dado que o BCE, com um atraso considerável em relação à Fed, começou a aumentar as taxas. Mais uma razão para dar aos investidores mais argumentos de que a posição de combate à inflação do BCE será suavizada, dada a maior fragilidade da economia.
A força do consumidor norte-americano e um mercado de trabalho apertado continuam a ter influência no outro lado do Atlântico, numa altura em que as economias europeias estão a sofrer um abrandamento. Além disso, as esperanças de cortes este ano parecem mais ou menos semelhantes para a Europa e os EUA, não dando nenhum bónus especial aos detentores de EUR deste lado. Como resultado, os investidores podem sobreponderar o dólar em relação ao euro e levar a novas quedas no par EURUSD. O Livro Bege pode lançar mais luz sobre os indicadores regionais de diferentes regiões dos EUA, e os investidores terão a oportunidade de considerar se o abrandamento observado na indústria transformadora de Nova Iorque (NY Empire State mais fraco desde 2020) também será confirmado fora da Costa Leste dos EUA.
Gráfico EURUSD (D1)
Olhando para o gráfico do Eurodólar, vemos que o volume de vendas começou recentemente a prevalecer novamente, resultando em novas quedas. Uma queda abaixo da retração de Fibonacci de 23,6 (1,0865) da onda ascendente do outono de 2022 pode levar a um teste da tendência na média SMA200, em 1,082. Um potencial deslizamento abaixo dela poderia levar o EURUSD até a área de 1,06. Por outro lado, uma recuperação acima de 1,10 poderia negar o forte impulso descendente.
Fonte: xStation5
