O anúncio inesperado do Silicon Valley Bank (SVB) acabou por provocar fortes quedas nos índices em Wall Street. O SVB disse que está a lançar uma oferta de acções para tapar um buraco no seu balanço após uma perda de $1,8 mil milhões antes de impostos de uma venda apressada de uma carteira de obrigações de $21 mil milhões. De acordo com a declaração, a venda da carteira de obrigações era necessária para reforçar a posição de liquidez do banco.
O anúncio desencadeou quedas de 60% nas acções do SVB (SIVB.US) e também desencadeou uma queda superior a 5% nas acções dos principais bancos americanos, como o JPMorgan (JPM.US), Wells Fargo (WFC.US) e Bank of America (BAC.US). O índice KBW, índice bancário Nasdaq, caiu mais de 7,7% ontem e registou a maior queda diária desde meados de 2020.
A questão chave agora é se se trata apenas de risco idiossincrático (específico da empresa) ou sistémico, que poderá ter efeito contágio a outros bancos. Existe o risco de esta ser uma questão mais vasta, uma vez que a razão por detrás das perdas maciças nas carteiras de obrigações são acções da Fed e o seu impacto não se limita a um único banco. À medida que as taxas de juro sobem, os preços das obrigações caem e a Fed tem subido as taxas de juro de forma muito agressiva ao longo do último ano. Isto significa que é provável que outros bancos também tenham perdas não realizadas nas suas carteiras de obrigações e as coisas podem azedar caso precisem de aceder a esses fundos e se apercebam das perdas.
Ao analisarmos para os futuros Dow Jones (US30) no intervalo D1, podemos ver que o índice tem sido negociado em baixa nos últimos três dias e os futuros também estão a registar perdas esta sessão. A queda abrupta na terça-feira foi desencadeada pelo testemunho hawkish de Powell, enquanto que o sell-off de ontem foi impulsionado pelos receios sobre o sector bancário.
É importante notar que o índice quebrou abaixo da zona de suporte, que coincide com os níveis de Fibonacci nos 38,2% bem como a média móvel de 200 períodos (linha roxa). O próximo alvo para os vendedores poderá ser a marca dos 31.800 pts, que coincide com os níveis de Fibonacci.
Para além disso, hoje será publicado o relatório sobre o emprego nos EUA, segundo o NFP, pelo que os mercados deverão permanecer voláteis.
Fonte: xStation5
