Os futuros do índice Dow Jones Industrial Average (US30) deverão registar hoje uma volatilidade acima da média, pelo menos por várias razões. Em primeiro lugar, hoje o mercado está vivo com a publicação da inflação PPI de setembro (13:30 BST) dos EUA, que precederá a leitura do IPC de amanhã. Uma vez que, normalmente, a primeira publicação "fresca" sobre a inflação desencadeia uma grande reação especulativa (com base na reação a essa publicação, o mercado pode aumentar as leituras subsequentes). O mercado não espera uma mudança significativa em relação à leitura anterior, pelo que qualquer desvio acentuadamente maior na dinâmica da inflação do que o previsto poderá levar a uma reação considerável em Wall Street. O mercado espera uma leitura de 1,6% y/y (1,6% anteriormente) e um declínio na dinâmica m/m para 0,3% de 0,7% anteriormente - o núcleo do IPC deverá aumentar anualmente para 2,3% vs. 2,2% anteriormente e manter uma dinâmica m/m estável de 0,2%. Uma potencial surpresa descendente na leitura do núcleo poderá ajudar ainda mais a crença do mercado de que a Reserva Federal se inclinará para manter as taxas inalteradas, mas vale a pena lembrar que amanhã, às 13:30 BST, teremos a leitura do IPC, que poderá potencialmente inverter a reação do mercado de hoje.
Além disso, a volatilidade do índice DIJA também poderá aumentar hoje, com Wall Street a tomar conhecimento (19h00 BST) das actas do FOMC da última reunião de setembro da Reserva Federal. Perante os comentários relativamente dovish de vários membros da Reserva Federal nos últimos dias (incluindo Bostic), os investidores prestarão atenção à forma exacta como os membros da Reserva Federal se relacionaram com a manutenção das taxas inalteradas em setembro, quantos deles votaram a favor dessa decisão e se viram o potencial para parar o ciclo nos actuais níveis das taxas de juro. De acordo com 19 dos 26 estrategas de Wall Street, as taxas de rendibilidade das obrigações a 10 anos já atingiram o seu máximo no atual ciclo - e as previsões de rendibilidade para o final deste ano também caíram significativamente, para 4,25% contra 4,56% anteriormente (mediana de 55 economistas inquiridos pela Bloomberg). Trata-se de uma mudança significativa e, enquanto se mantiver uma aterragem suave, é positiva para o mercado de ações.
Olhando para o índice Dow Jones, algumas das ações do índice Dow caíram recentemente para níveis recorde de sobrevenda (CocaCola, Nike, Disney, entre outras). Se o mercado começar a tranquilizar-se em relação a uma aterragem suave, poderemos assistir a uma inversão das descidas das ações das empresas cíclicas. No gráfico do US30 com o principal nível de resistência marcado pela linha horizontal vermelha perto de 34.100 pontos. Quebrar esta zona de resistência poderia abrir o caminho para atacar gradualmente o nível de 35.000 pontos. No MACD, também vemos um cruzamento de alta das médias, sinalizando uma dinâmica positiva. O nível primário de suporte a curto prazo pode vir a ser o SMA50 (linha amarela) - tem sido um importante nível de resistência desde que os declínios aceleraram após o recente rollover futuro.
Fonte: xStation5
