As acções da empresa de tecnologia háptica Immersion (IMMR.US) ganharam quase 8% na sessão de ontem e estão a ser negociadas 3% mais altas antes da abertura, uma vez que os investidores estavam optimistas quanto a um novo programa de recompra de acções de 50 milhões de dólares e um dividendo especial que a empresa planeia partilhar com os accionistas. Os aumentos de ontem tiveram lugar com um volume elevado de quase três vezes a média.
- Com base no forte desempenho operacional da empresa em 2022, o conselho de administração anunciou o pagamento de um dividendo especial para além do recentemente declarado dividendo trimestral de $0,03 por acção;
- O conselho de administração da Immersion aprovou um novo programa de recompra de acções até $50 milhões por 2023, com o calendário, preço e dimensão de quaisquer recompras dependendo de vários factores, incluindo o preço de mercado das acções da empresa e as condições gerais de mercado e económicas. Evidentemente, o programa adoptado pode ser interrompido ou suspenso em qualquer altura. Em 2022, a empresa readquiriu um total de 2.542.065 acções (quase 7,5% das acções em circulação);
Eric Singer foi nomeado Presidente e Chefe do Executivo (CEO). O Conselho de Administração disse acreditar que a significativa experiência de Singer em operações, transacções e alocação de capital, juntamente com os seus conhecimentos tecnológicos, ajudará a criar valor accionista a longo prazo;
O antigo CEO, Franic Jose assumirá o seu anterior papel como Conselheiro Geral e supervisionará as actividades de licenciamento de propriedade intelectual da Empresa (mais de 2.000 patentes em tecnologia táctil);
Eric Singer comentou os actuais eventos e negócios da empresa como novo CEO: "A imersão tem um conjunto único de activos, e a direcção está a redobrar os seus esforços para criar uma função de aumento de valor a longo prazo. Nos últimos dois anos, impulsionámos um aumento significativo da rentabilidade, ajudando a fortificar o balanço da Immersion com níveis recorde de dinheiro e investimentos. Temos agora múltiplas alavancas para impulsionar o valor accionista em simultâneo com os nossos fluxos de trabalho em torno da monetização da nossa propriedade intelectual, o que engloba a entrada em novos acordos de licença e a renovação das licenças existentes, bem como a nossa estratégia de litígio orientada, incluindo mas não se limitando ao nosso recente processo judicial contra a Meta Platforms. O nosso programa especial de dividendos e recompra de acções sublinha a nossa flexibilidade financeira para devolver valor aos accionistas num ambiente macro muito incerto, e pretendemos alavancar os nossos recursos financeiros para continuar a aumentar o valor dos accionistas".
- A empresa pagará um dividendo especial de $0,10 por acção a 30 de Janeiro, a ex-data será 15 de Janeiro. Além disso, o dividendo padrão será de $0,03 por acção, a sua data de pagamento e a ex-data coincidirão com o dividendo especial.
Eric Singer, que gere o fundo de investimento VIEX Capital, que opera na indústria das novas tecnologias, tem vindo a comprar extensivamente acções da Immersion recentemente, tendo a última compra tido lugar a 1 de Dezembro, ao preço de 7,29 dólares por acção. Fonte: VIEX Capital: Finviz
Nos últimos 12 meses, as acções da Immersion foram intensamente recompradas por entidades associadas à empresa. Significativamente, as transacções de venda foram quase não registadas, com excepção de 1.000 acções vendidas, no valor de quase 5.800 dólares. Indivíduos próximos dos chamados insiders da Immersion detêm agora mais de 5% das acções da empresa. Fonte: Immersion: SimplyWallStreet
- Face ao declínio dos gigantes da tecnologia num mercado de ursos, é comum que os investidores regressem às "acções esquecidas". Uma delas parece ser a Immersion, uma empresa de pequeno porte. Alguns investidores podem estar interessados nas acções da empresa tendo em conta o uso crescente da tecnologia táctil, que permite a transferência do toque à distância e a interacção com a tecnologia digital (incluindo dispositivos e controladores VR, cockpits de automóveis, aviões, medicina, indústria de precisão);
- Alguns analistas consideram a tecnologia táctil como uma das pedras angulares da metaversão e desenvolvimento da tecnologia VR para a reprodução mais próxima possível das experiências da vida real na realidade virtual. A imersão ganhou processos judiciais contra a Microsoft, Sony e um acordo com a Apple. A incerteza, porém, é criada pela estrutura historicamente desigual dos lucros por acção da empresa e pelas receitas voláteis, que dependem principalmente da procura da sua propriedade intelectual.
No lado fundamental, o rácio C/Z da empresa é cerca de 18, quase 20% inferior ao C/Z mediano para as empresas NASDAQ. O rácio preço/livro é um C/WK de 1,65, quase o dobro da média das empresas de tecnologia. A margem líquida em Q1, Q2 e Q2 2022 foi de 44%, 26% e 31,5%, respectivamente. A rendibilidade do capital próprio (ROE) é de cerca de 8,5% e é semelhante ao desempenho actual da Amazon (AMZN.US).
Gráfico da Immersion (IMMR.US) e US100, intervalo D1. O gráfico mostra a divergência da Immersion com o índice NASDAQ (US100, amarelo). As acções da empresa subiram quase 34% ao longo do último ano, em comparação com as descidas de 34% no índice NASDAQ. Desde o início do novo ano, o índice perdeu quase 0,5% contra o ganho de 7% da empresa. Fonte: xStation5
