Petróleo
- O recuo do USD apoia a recuperação do petróleo
- Os Estados Unidos dizem que a última resposta do Irão à proposta da UE é um passo atrás nas negociações de acordos nucleares
- A Morgan Stanley baixou a previsão de preços de Brent do 4º trimestre de 2022 de $110 para $95 por barril. Previsão de $100 por barril para 2023
- O Morgan Stanley também espera que os fluxos de petróleo russo caiam consideravelmente no próximo ano à medida que os embargos entrarem em vigor
- A Rússia quase duplicou as exportações de petróleo para países "amigos", mas não será capaz de compensar totalmente a falta de exportações para a UE
- O Japão aumentou significativamente as importações de combustíveis devido aos preços elevados do GNL, sugerindo que a mudança de gás para petróleo pode estar apenas a começar
- As importações japonesas de petróleo atingiram um pico de 4 anos em Agosto
As exportações de petróleo marítimo russo para países "amigos" quase duplicaram, mas aumentá-las ainda mais pode ser uma tarefa difícil. Fonte: Bloomberg, Kpler
A importação japonesa de petróleo e seus derivados está a aumentar. Fonte: Bloomberg, Vortexa
Gás Natural
- Os preços europeus do gás natural continuam sob pressão apesar da incerteza sobre o fornecimento de energia
- A Gazprom não planeia retomar os fluxos de gás por via do Nord Stream ou aumentar os fluxos através de outros gasodutos
- As reservas europeias de gás estão quase 84% cheias. As entregas para a Europa são relativamente grandes, mesmo dada a falta de abastecimento por parte da Rússia. Entretanto, o consumo permanece relativamente pequeno
- Segundo o Guardian, a UE não chegará a acordo sobre limites máximos de preços para o gás natural para que os exportadores de GNL se mantenham competitivos
- De acordo com o relatório Bloomberg, a UE acordará um limite de preços de 180-200 euros/MWh nos preços da energia, que será financiado com um imposto de 33% sobre os ganhos inesperados
- O consumo de energia na UE será reduzido em 10%
- A época de aquecimento começa no final de Outubro
- Os preços do gás natural nos Estados Unidos recuperaram apesar dos recentes grandes inventários
- O terminal Freeport LNG deverá retomar as operações em meados de Novembro
Os inventários europeus de gás continuam a encher-se e já estão quase 84% da sua capacidade. É de notar que os inventários durarão cerca de 2 meses em caso de paragem total dos fornecimentos. Fonte: Bloomberg
Açúcar
- As perspectivas de produção de açúcar no Brasil, Europa e Índia deterioraram-se
- A colheita de cana de açúcar no Brasil era pobre e os navios tinham de esperar em longas filas nos portos brasileiros para que o açúcar fosse carregado
- A seca na Europa fez deteriorar as perspectivas de colheita da beterraba sacarina
- As perspectivas para as exportações de açúcar indiano foram reduzidas. Os comerciantes especulam que as perspectivas de exportação poderão melhorar quando os preços saltarem acima dos 19 cêntimos por libra esterlina.
- Os spreads futuros mostram que o mercado está preocupado com a disponibilidade de açúcar a curto prazo
- Os preços do açúcar também são apoiados, mas a recuperação recente dos preços do petróleo e do milho
Os futuros de açúcar espalhados entre Outubro e Março alargaram-se a um nível recorde, apontando para um mercado físico esticado. Fonte: Bloomberg
O SUGAR está a recuperar junto de uma importante zona de suporte na qual é marcada pelos níveis de Fibonacci nos 23,6% do último grande impulso ascendente. Os padrões sazonais, apoiam os preços elevados do petróleo e do milho apoiam o cenário de recuperação dos preços em direcção ao limite superior da estrutura do range. Fonte: xStation5
Prata
- A forte recuperação dos preços da prata é o resultado de um USD mais fraco e espera que o pico da inflação já tenha sido atingido
- A situação no mercado de obrigações não justifica um ressalto no mercado de metais preciosos. No entanto, os rendimentos podem reflectir melhor as perspectivas das taxas de juro num horizonte de 1 ano.
- O posicionamento especulativo não parece muito alto - grande aumento no número de posições curtas e um aumento moderado no número de posições longas. No entanto, mostra também que o interesse por metais preciosos está a aumentar
- Os ETFs continuam a vender participações em prata
O posicionamento especulativo líquido sobre a prata caiu para um nível quase extremamente baixo. Fonte: Bloomberg
Os preços da prata são suportados por um dólar americano mais fraco. Fonte: xStation5
