Petróleo
- A OPEC+ decidiu diminuir a produção para100k bpd para Outubro
- Uma decisão sobre o aumento de 100k bpd foi tomada no mês anterior, portanto o efeito líquido é zero
- Além disso, a OPEP+ continua com dificuldades em atingir os seus objectivos de produção
- A decisão sobre um corte de produção tão pequeno pode ser vista como uma quebra, mas não foi suficiente para desencadear movimentos de preços maiores
- A Rússia prepara-se para a paragem total das importações para a Europa, o que pode resultar numa subida de preços até ao final do ano
- O limite de preço do petróleo russo entrará em vigor a 5 de Dezembro de 2022. O nível de preços específico será fixado ligeiramente acima dos custos de produção russos. Os países que não respeitarem o limite de preços serão impedidos de utilizar os serviços de seguros e a frota de petroleiros do G7.
- Por outro lado, países como a China ou a Índia não terão de cumprir um limite de preços
- Os preços actuais do breakeven para os países árabes situam-se em cerca de 80 dólares por barril, o que sugere que é improvável que os preços desçam abaixo deste nível
O petróleo reagiu em alta com a notícia em relação ao corte de produção da OPEP+, mas a escala do movimento acabou por não ser muito significativa. Não se pode descartar a possibilidade de voltar a testar a linha de tendência de alta. Fonte: xStation5
Gás Natural
- A Gazprom não planeia retomar o fornecimento de gás através do gasoduto Nord Stream até a Siemens Energy reparar o equipamento defeituoso ou fornecer um novo
- A Gazprom tem 3 outras formas de enviar gás para a Europa, mas seria necessário pela logística. No entanto, a venda a preços à vista continuaria a ser rentável, tendo em conta os preços actuais do gás
- Deve notar-se que a Gazprom tomou a decisão de deixar de vender gás ao preço praticado no mês passado, o que levou a uma quebra de preços acima dos 100 euros/MWh nessa altura
- Os inventários europeus de gás natural estão a 80% da sua capacidade total
- Assumindo uma paragem total dos fluxos de gás da Rússia para a Europa e nenhum aumento de outras importações, a UE poderá ficar sem gás até ao final de Março. Por outro lado, a UE vai percorrer grandes distâncias para diversificar as importações e reduzir o consumo.
- O preço do gás nos EUA caiu abaixo dos $9/MMBtu, muito provavelmente devido à menor pressão de preços na Europa, onde os preços caíram para cerca de 240 euros/MWh
Se as importações da Rússia não forem retomadas e não forem tomadas outras medidas, a UE ficará sem gás até ao final de Março de 2023. Fonte: Bloomberg, XTB
As reservas americanas de gás natural aumentaram recentemente acima da média de 5 anos. As alterações nas reservas americanas estão em linha com os padrões sazonais. Fonte: Bloomberg
Os preços do gás natural dos EUA (NATGAS) caíram abaixo dos 9 dólares por MMBtu. A zona de suporte marcada pelos $8,2-8,4/MWh continua a ser uma zona chave. Fonte: xStation5
Ouro
- O ouro tem sido apoiado pela marca dos 1.700 dólares por onça. No entanto, a continuação da recuperação das yields e o fortalecimento do dólar americano pode levar a uma quebra abaixo dessa zona
- Especuladores diminuem o número de posições longas abertas e adicionadas às posições curtas
- Os ETFs continuam a vender ouro
- As importações de ouro indiano em Agosto têm sido fracas devido à elevada volatilidade dos preços e ao enfraquecimento do INR em relação ao USD
- O Outono é um período de aumento da procura de metais preciosos na Índia. No entanto, a força do dólar americano pode vir a afectar a procura este ano.
Os especuladores continuam a vender ouro. Fonte: Bloomberg
O ouro continua a ser negociado em níveis baixos devido à força do USD. A resistência marcada pelos $1.728, que coincide com os níveis de Fibonacci nos 61,8% continua a ser uma zona fundamental. Fonte: xStation5
Cacau
- A recuperação da libra esterlina pode apoiar uma recuperação dos preços no mercado do cacau
- A época de colheita começa em Outubro, pelo que os preços podem permanecer voláteis
- A época das colheitas está a chegar ao fim. As condições meteorológicas melhoraram recentemente na África Ocidental, mas os agricultores queixam-se da escassez de fertilizantes, o que pode, em última análise, levar a uma colheita mais baixa
- Quebras de cacau acima do limite superior do canal descendente
O posicionamento especulativo líquido no cacau começa a recuperar, mas o número de posições curtas abertas permanece extremamente elevado em comparação com os últimos anos. Fonte: Bloomberg
Surgiu uma divergência significativa entre o cacau e a libra esterlina, mas a incerteza sobre a próxima colheita levou a uma notável recuperação dos preços. Se a libra esterlina recuperar o seu brilho, o preço do cacau pode voltar para $2.600 por tonelada até ao final do ano. Fonte: xStation5
