Petróleo
- Empresas petrolíferas preparam-se para os furacões nos Estados Unidos - BP e Chevron limitam a produção no Golfo do México
- As primeiras estimativas sugerem que o furacão não terá grande impacto nas plataformas petrolíferas do Golfo e nas refinarias de petróleo em terra
- O Iraque diz que a OPEP está agora a acompanhar de perto a evolução dos preços do petróleo, o que pode sugerir que o cartel está a considerar acções adicionais
- De acordo com o UBS, seria necessário um grande corte na produção da OPEP para acabar com os males no mercado petrolífero
- Por outro lado, é de notar que a OPEP+ já está a produzir cerca de 3,6 milhões de bpd menos do que o nível acordado. Dito isto, qualquer acção visaria provavelmente países que tenham aumentado a produção nos últimos meses (Arábia Saudita, Rússia, Iraque e Emirados Árabes Unidos)
- Proibição da UE às importações de petróleo russo deverá entrar em vigor em Dezembro
- No entanto, notícias dos media surgiram ontem dizendo que o preço máximo do petróleo (também previsto para entrar em funcionamento em Dezembro) pode ser adiado por falta de acordo entre os membros da UE
- O USD está a ser negociado em máximos dos últimos 20 anos e a sua valorização está a tornar-se um grande entrave às economias que importam petróleo
O WTI desceu abaixo dos 80 dólares por barril. A marca dos $73 deverá ser a próxima grande zona de suporte. Fonte: xStation5
Gás Natural
- Nord Stream AG informou sobre fugas em três oleodutos no sistema Nord Stream. A empresa disse também que é incerto quando é que as infra-estruturas serão reparadas
- A Bloomberg relata que a Europa está pronta para a estação do Inverno. Os inventários de gás da UE estão 87% completos, enquanto os inventários alemães já estão 91% completos, muito mais rapidamente do que se esperava anteriormente.
- A procura de GNL na Europa é mais ou menos duas vezes superior à das entregas contratadas, o que significa que muita mercadoria terá ainda de ser comprada no mercado à vista (gráfico abaixo)
- Os últimos dados dos Estados Unidos mostraram um aumento dos inventários de gás superior a 100 mil milhões de pés cúbicos - o maior aumento desde Outubro de 2021. Outra construção semelhante poderia colocar mais pressão sobre os preços do gás natural
- O gás natural dos EUA continua a ser comercializado abaixo dos níveis de resistência chave
A maioria do GNL é contratada por clientes asiáticos. A procura europeia é cerca do dobro da procura actualmente contratada de entregas a longo prazo. Por outro lado, o "fornecimento flexível" será capaz de satisfazer a procura, mas o gás terá de ser adquirido a um preço relativamente elevado à vista. Fonte: Bloomberg
Os preços do gás natural subiram depois de se ter realizado cerca de um terço do potencial movimento definido pelo target do padrão gráfico.
Os padrões sazonais sugerem que um mínimo local pode ser atingido até ao final desta semana. Fonte: xStation5
Ouro
- Há uma grande probabilidade de que a vela mensal feche abaixo da marca dos $1,700
- Se as quedas em curso forem semelhantes aos de 2012-2013, a área de 1.440 dólares deverá ser um apoio fundamental
- Os ganhos do preço do ouro são improváveis, a menos que as obrigações também comecem a ganhar. O período 2003-2007 foi o único período em que pudemos observar fortes ganhos no mercado do ouro acompanhados por uma recuperação moderada das yields.
A recuperação do USD e das yields estão a pressionar o preço do ouro abaixo da zona de suporte nos 1,700$. Fonte: xStation5
Cacau
- O sell-off no GBP provocou uma queda do preço do cacau para $2,200 por tonelada
- O mercado do cacau é correlacionado da GBP, uma vez que o cacau é cotado em GBP na bolsa de Londres e que existem oportunidades de arbitragem
- O preço do cacau raramente tem descido abaixo dos $2,200 desde 2019
- O posicionamento especulativo no cacau sugere que o mercado está significativamente sobre-vendido, embora não seja tão extremo como em 2017 ou 2018
- Os padrões sazonais não sugerem qualquer movimento claro. Contudo, os comerciantes devem ter em mente que a época de colheita do cacau começa em Outubro e pode desencadear um aumento da volatilidade dos preços.
- O Rabobank aponta para grandes declínios nos inventários do cacau nos portos europeus, o que pode desencadear um salto na procura, uma vez que os inventários serão reabastecidos
- A Bloomberg relata que, embora as condições meteorológicas antes da época de colheita do cacau sejam boas, a falta de fertilizantes pode limitar as colheitas nos á aperíodos futuros
COCOA tem um desempenho abaixo do esperado à medida que o GBP continua pressionado. Fonte: xStation5
