Petróleo
- O Presidente dos EUA, Biden, anunciou a renovação da libertação estratégica adicional de reservas petrolíferas, mas que não teve impacto no mercado
- Biden apelou também aos produtores nacionais para investirem no aumento da produção de petróleo, em vez de pagarem dividendos ou realizarem a recompra de acções
- Deve notar-se, contudo, que foi a administração Biden que tentou limitar significativamente a capacidade das empresas americanas de investir no mercado petrolífero dos EUA
- O mercado petrolífero permanece em atraso, sinalizando que o abastecimento permanece apertado
- Por outro lado, o petróleo está a dirigir-se para os primeiros ganhos mensais desde Maio! Simultaneamente, é de notar que a maior parte do ressalto deste mês foi apagado
- 2 milhões de barris corte de produção OPEC+ entra em funcionamento em Novembro mas o corte de produção real é visto mais próximo de 1 milhão de barris
- Os membros da AIE não consideram actualmente outra libertação coordenada de petróleo
- As sanções ao petróleo russo estão previstas para entrar em funcionamento dentro de cerca de 6 semanas
- Além disso, os países do G7 planeiam impor um preço máximo para o petróleo russo, que deverá rondar os 60 dólares por barril
O comércio marítimo russo de petróleo pode diminuir em pelo menos 1 milhão de barris a partir de Dezembro, o que pode levar a um choque no mercado petrolífero. Fonte: Bloomberg
O petróleo está perto de registar o primeiro mês de ganhos desde Maio. Fonte: Bloomberg
Gás Natural
- Os preços do gás natural em todo o mundo estão a baixar devido ao tempo mais quente do que o esperado no início do Outono
- Os preços na Europa desceram abaixo dos 100 euros por MWh devido à destruição da procura e temperaturas mais elevadas
- Segundo o chefe da AIE, estamos a atravessar uma crise energética global
- O chefe da AIE diz também que o mercado de GNL será ainda mais apertado no próximo ano em meio a um grande salto nas importações de GNL para a Europa e a uma potencial recuperação da procura chinesa
- As importações de gás russo da UE caíram para 9% dos níveis de 2021
- A União Europeia quer impor um preço máximo para o gás natural, a Alemanha já não se opõe à ideia
- A Rússia diz que a imposição de um preço máximo significará o fim total das exportações de gás para a Europa
- Os últimos dados sobre os inventários de gás natural dos EUA mostraram um quinto aumento semanal de mais de 100 mil milhões de pés cúbicos seguidos
- Os preços do gás natural nos EUA recuperam ligeiramente, mas a recuperação parece ser de natureza técnica
O NATGAS reagiu em alta, depois do preço ter atingido o target técnico do padrão gráfico. Fonte: xStation5
O consumo de gás nos países da UE é actualmente muito baixo - abaixo dos padrões sazonais. Por outro lado, a estação de aquecimento ainda não começou. Fonte: Bloomberg
Ouro
- O ouro reagiu junto dos mínimos deste ano
- Apesar das yields continuarem a subir, o ouro está a aguentar-se bem. Isto pode ser argumentado com expectativas crescentes de que o Fed possa abrandar o processo de aperto e ir para uma subida de 50 bp na reunião de Dezembro.
- A próxima decisão sobre a taxa Fed será anunciada na próxima semana!
- A procura de ouro para investimento continua a lutar - as ETFs ainda estão a vender as suas participações e o nível de investimentos é o mais baixo desde o primeiro semestre de 2020
- O número de posições longas abertas em ouro é o mais baixo desde 2019. O número de posições curtas continua a aumentar ligeiramente
A procura de investimento em ouro continua fraca. Fonte: Bloomberg
O preço do ouro recuperou, depois de ter formado um duplo fundo. A decisão do Fed na próxima semana, na quarta-feira, será fundamental para uma perspectiva a curto prazo sobre o ouro. Fonte: xStation5
Cobre
- Os dados chineses chegaram ligeiramente acima das expectativas - o crescimento do PIB no terceiro trimestre a 3,9% YoY foi superior ao esperado mas inferior ao objectivo do governo chinês
- O governo está mais relutante em partilhar dados sinalizando que pode agora estar mais interessado no desenvolvimento da sociedade do que em apoiar o crescimento económico e o comércio internacional
- Yuan continua a enfraquecer, sinalizando potenciais fraquezas adicionais no mercado de metais de base
- As reservas chinesas de cobre, bem como os inventários globais continuam a recuperar-se
- Por outro lado, alguns analistas apontam para potenciais questões macroeconómicas que mascaram o aperto do mercado dos metais. O Grupo Trafigura diz que o défice no mercado do cobre pode ascender a 350-400 mil toneladas este ano.
Os problemas da economia chinesa reflectem-se no valor do yuan que permanece fraco. Além disso, o enfraquecimento da economia chinesa também poderá ter um impacto negativo nos preços dos metais, como o cobre. Fonte: xStation5
