A Microsoft (MSFT.US) foi transacionada ontem em baixa de 3% na sessão aftermarket, na sequência da divulgação dos resultados do quarto trimestre fiscal de 2023 (calendário do segundo trimestre de 2023). Os resultados não foram assim tão maus, mas deram a entender que o crescimento em algumas partes importantes do negócio da Microsoft está a abrandar. Vamos analisar em pormenor a divulgação dos resultados da Microsoft!
Resultados maioritariamente em linha, o crescimento da nuvem abranda
Os resultados da Microsoft para o quarto trimestre fiscal de 2023 (abril - junho de 2023) estiveram, na sua maioria, em linha com as expectativas do mercado. A receita total cresceu 8,3% em relação ao ano anterior, um pouco mais do que o esperado. Isto foi impulsionado pelo sólido desempenho do segmento Intelligent Cloud. As vendas totais da nuvem atingiram 30,3 mil milhões de dólares durante o trimestre e aumentaram 21% em relação ao ano anterior. O crescimento do Azure Cloud da Microsoft em moeda constante atingiu 27% durante o trimestre. Embora se trate de um abrandamento, o ritmo de desaceleração começa a moderar-se e é visto como positivo. As despesas de capital foram muito mais elevadas do que o esperado durante o trimestre, mas espera-se que diminuam após alguns anos de investimentos crescentes, apesar de a Microsoft ter lançado e impulsionado a sua oferta de IA.
Resultados do quarto trimestre fiscal de 2023
- Receitas: 56,19 mil milhões de dólares contra 55,49 mil milhões de dólares esperados (+8,3% em termos homólogos)
- Produtividade e processos empresariais: 18,29 mil milhões de dólares contra 18,1 mil milhões de dólares esperados (+10% em relação ao ano anterior)
- Nuvem Inteligente: 23,99 mil milhões de dólares contra 23,8 mil milhões de dólares previstos (+15% em relação ao ano anterior)
- Computação mais pessoal: 13,91 mil milhões de dólares contra 13,58 mil milhões de dólares esperados (-4% em relação ao ano anterior)
- Receitas da Microsoft Cloud: 30,3 mil milhões de dólares vs 30,05 mil milhões de dólares esperados (+21% em relação ao ano anterior)
- EPS $ 2,69 vs $ 2,56 esperados ($ 2,23 no quarto trimestre fiscal de 2022)
- Lucro operacional: 24,25 mil milhões de dólares contra 23,28 mil milhões de dólares esperados (+18% em relação ao ano anterior)
- Lucro líquido: $ 20,1 mil milhões (+ 20% A / A)
- Despesas de capital: $ 8,94 bilhões vs $ 7,85 mil milhões esperados
- Receitas em moeda constante: +10% vs +8,52% esperado
- Distribuição de capital: 97 mil milhões de dólares
Destaques do exercício fiscal completo de 2023
- Receita total: US$ 211,9 mil milhões (+7%)
- Lucro operacional: US$ 89,7 mil milhões (+8%)
- Lucro líquido: $ 73,3 mil milhões (+6%)
- EPS: $9,81 (+7%)
- Receita da Microsoft Cloud acima de US$ 110, aumento de 27% em moeda constante
Previsão mais negativa para o primeiro trimestre fiscal de 2024
Embora os analistas estejam otimistas quanto ao facto de a desaceleração na nuvem estar a abrandar, a recuperação pode ainda demorar algum tempo. A empresa prevê que a receita total no primeiro trimestre fiscal de 2024 (julho - setembro de 2023) cresça cerca de 8% em relação ao ano anterior, para 53,8-54,8 mil milhões de dólares. Embora isso esteja em linha com o crescimento da receita do quarto trimestre fiscal de 2023, a previsão do mercado de US $ 54,94 estava acima da faixa superior da previsão fornecida pela empresa. A Microsoft espera que o crescimento da nuvem Azure abrande ainda mais neste trimestre, para 25-26%. Este valor é inferior aos 27% registados no quarto trimestre fiscal de 2023 e aos 42% registados no primeiro trimestre fiscal de 2023. Embora a Microsoft tenha dito que já tem mais de 11.000 clientes para seu produto Azure OpenAI (um aumento de 4.500 em meados de maio), o aumento na receita de produtos de IA provavelmente se materializará gradualmente.
Previsões para o primeiro trimestre fiscal de 2024
Receitas: 53,8-54,8 mil milhões de dólares contra 54,94 mil milhões de dólares previstos (+8~% em termos homólogos)
Crescimento do Azure em moeda constante: 25-26% em relação ao ano anterior
Veja o gráfico
As ações da Microsoft (MSFT.US) são negociadas cerca de 3,5% mais baixas no pré-market hoje. As ações atingiram a zona de resistência de $350 ontem, mas não conseguiram ultrapassar. As ações são atualmente negociadas perto dos $339 - abaixo da média móvel de 200 horas (linha roxa), mas acima de uma linha de tendência de alta de curto prazo. Uma zona de suporte a ser observada pode ser encontrada na área de US $ 335, onde as reações de preços anteriores, bem como a linha de tendência acima mencionada, podem ser encontradas. Fonte: xStation5
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