📆 Investidores aguardam pelo desfecho da reunião da FOMC hoje às 19h00!
Nas últimas semanas, os mercados têm estado preocupados com a possibilidade dos bancos centrais virem a assumir uma posição ainda mais agressiva perante o desafio de combater os níveis de inflação. Os mercados voltaram a reagir em baixa após os comentários mais hawkishs do lado do BCE e de Christine Lagarde. E agora será a vez do FED. O desfecho da reunião de dois dias da FOMC tomará hoje com a decisão do banco relativamente às taxas de juro, às 19 horas. Não obstante, os comentários deste evento irão projectar o sentimento do mercado ao longo das próximas semanas. Vejamos os pontos-chave para nos prepararmos melhor para o evento.
FOMC deverá aumentar mais uma vez as taxas de juro
Os mercados estão a dar como certo uma nova subida das taxas de juro durante a reunião de hoje. O mercado está neste momento a assumir subidas na ordem dos 75 pontos base. No entanto, também começam a surgir algumas probabilidade, perto de 18%, no que diz respeito a aumentos na ordem dos 100 pontos de base.
Projeções dos analistas. Fonte: Bloomberg
Aumentos das taxas de juro conduzidos pelo Fed. Fonte: Bloomberg
O mercado parece convencido que o Fed deverá aumentar as taxas em 75-bp e por isso a atenção dos investidores concentrar-se-á principalmente na conferência de Powell às 19:30. O tema sobre a inflação continua a ser motivo de grande preocupação para a economia dos EUA, por isso as declarações de Powell deverão ser doseadas entre uma postura hawkish e dovish para que os mercados não voltem a registar fortes pressões de venda como temos assistimos ultimamente.
Contudo, é importante notar que as expectativas de inflação nos EUA mostram os primeiros sinais de abrandamento da economia, pelo que a subida de hoje pode impor um limite superior no que diz respeito à quantidade de subidas no ciclo actual (a menos que a situação macroeconómica se deteriora ainda mais e a inflação central surpreenda).
O que podemos retirar do gráfico de pontos?
Vale a pena mencionar o gráfico de pontos, que representa a previsão de cada membro do Fed da trajectória em relação às taxas de juro. Na reunião de Junho, a expectativa mediana mostrou que as taxas atingiram o seu pico em 2023, atingindo 3,75%. Espera-se que o novo gráfico mostre uma revisão em alta, com a taxa terminal a atingir 4,5%. Os investidores também estarão interessados na mediana após 2023, o que poderá fornecer mais informações sobre os planos a longo prazo do Fed. Os cenários são dois: "aumentamos as taxas e baixamo-las rapidamente" ou "aumentamos as taxas e deixamo-las altas por um período prolongado".
Como é que os mercados poderão reagir?
Estatisticamente, Setembro é o pior mês para os ativos de risco Analisando a forma como o índice S&P500 foi negociado 10 dias antes da decisão da Fed e 10 dias após a decisão, notamos que o índice parece confirmar o ditado popular "compra os rumores, vende as notícias" aplica-se neste contexto.
Fonte: Bloomberg
Análise técnica nos mercados mais expostos à decisão do Fed
O início da sessão de hoje está a ser marcado pelo domínio do dólar em relação a todos os majors. O par EURUSD está a ser mais uma vez a registar perdas e a testar a zona de suporte nos 0,9900. Os investidores devem prestar muita atenção aos comentários de Powell após a decisão do comité, o que pode indicar a direcção em torno das políticas do Fed para os próximos tempos.
Fonte: xStation5
O índice US500 (S&P500) está hoje sob pressão, mas conseguiu apagar a maior parte das primeiras perdas causadas pelo anúncio do Presidente Putin de mobilização parcial na Rússia. Apesar do sentimento negativo, os compradores conseguiram defender a zona de suporte marcada pelos 3855 pts, e enquanto os compradores conseguirem manter o controlo do preço acima dessa zona, não se pode excluir a possibilidade de assistirmos a um movimento de alta em direção aos 3900 pts. Por outro lado, espera-se que a volatilidade aumente significativamente ao final da tarde. Se a Reserva Federal permanecer hawkish, as quedas no índice poderão aprofundar-se mais uma vez. Neste caso, a zona de suporte mais próxima será marcada pelos 3800 pontos, que coincide com o limite inferior da estrutura 1:1 e com os níveis de Fibonacci nos 38,2%.
Fonte: xStation5
