Conclusões da reunião de 2 dias da Fed serão divulgadas hoje às 19h00 ❗
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Reunião da Fed mais importante deste ano
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Espera-se que a aceleração da redução do QE pressionem eventuais aumentos sobre as taxas de juro
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Decisão da reunião será divulgada às 19h00, seguida da conferência de imprensa às 19h30
O quão importante será a reunião do Comité do Mercado Livre (FOMC)?
Existe um consenso entre os investidores de que a Fed teve a maior intervenção na economia dos últimos tempos, através da aplicação de fortes medidas de apoio à economia para que fosse possível mitigar o impacto da COVID na economia. Esta intervenção foi feita através da aplicação de taxas de juro perto de zero ou negativas e uma quantidade massiva de dinheiro em circulação, forçando os investidores a aceitar um risco mais elevado na sua perseguição de retornos. Contudo, muita coisa mudou desde o início de 2020, especialmente nos EUA. A economia alimentada pelos estímulos recuperou muito rapidamente e tornou-se sobreaquecida. Sempre que os dados são inflacionistas - a procura permanece muito elevada, a confiança empresarial é a mais elevada das últimas 2 décadas, a inflação atingiu máximos de quase das 4 últimas décadas e os pedidos de desemprego estão em mínimos históricos. Já não há desculpa para a Fed adiar a decisão de apertar as atuais medidas.
Pedidos de subsídio de desemprego estão em mínimos históricos. Fonte: Macrobond, XTB Research
O que podemos esperar?
Espera-se que o Fed acelere o ritmo de redução do QE (para 30 mil milhões de dólares por mês) e a termine o programa no primeiro trimestre. Também serão fornecidas indicações sobre as taxas de juro através do gráfico de pontos. Mas desde que a Fed anuncie um tapering mais rápido (muito provavelmente), o foco dos investidores deverá ir para a conferência pós-reunião, uma vez que os investidores tentarão perceber se as expectativas do mercado na primeira subida de taxas em Maio são justificadas.
Como é que poderá reagir o mercado?
O possível aperto da política monetária é geralmente positivo para USD e negativa para ações e metais preciosos. No entanto, tenha em mente que os investidores já esperam que a Fed tenha uma postura mais hawkish. Para desencadear tal reação, a Fed precisaria de ser ainda mais hawkish (por exemplo, salientando que as condições do mercado de trabalho foram satisfeitas e que agora o foco está na inflação).
US100
US100 tem tido um desempenho inferior em comparação com outros índices de Wall Street devido à ameaça de uma normalização mais rápida das políticas da Fed. O índice reagiu em baixa perto dos 78,6% da retração de Fibonacci do movimento de alta iniciado no início de Dezembro. A correção de alta acabou por surgir mais tarde, mas não foi tão grande como a correção de alta anterior.
Fonte: xStation5
Ouro
As movimentações no mercado do ouro têm sido limitadas entre a região dos $1,770-$1,790 desde o início de Dezembro. Para além de No entanto, uma queda abaixo do limite inferior do range ocorreu esta manhã, mas os compradores tentam recuperar o controlo do preço. O mercado está atualmente a fixar os preços em 2 aumentos das taxas de juro para 2022. Se o "gráfico de pontos" da Fed não corresponder às expectativas de hoje, o preço do ouro pode encontrar-se sob pressão.
Fonte: xStation5
EURUSD
O par EURUSD atingiu um novo mínimo semanal ontem à noite, enquanto que os investidores apostavam numa recuperação do dólar pós-FOMC. O principal par cambial está a tentar recuperar durante a sessão de hoje, mas a escala de recuperação é bastante pequena. Uma zona de apoio a médio prazo que varia entre a retração de Fibonacci nos 61,8% e nos 1,1265 será fundamental caso as medidas avançadas pela Fed impulsionem o USD. Note-se que o BCE deverá também anunciar a decisão de política monetária esta semana (quinta-feira, 12:45), mas não deverá ter um impacto tão grande como a decisão de hoje da reunião da FOMC.
Fonte: xStation5
