Esta sessão será marcada pela divulgação dos resultados trimestrais da Tesla (TSLA.US) e Netflix (NFLX.US).
A Tesla (TSLA.US), desde o final do ano passado, tem estado a travar uma espécie de "guerra" de preços para aumentar a procura e ganhar mais quota de mercado nos EUA, com o objetivo de tornar a concorrência irrelevante, como a Ford Motor (F.US).
O que é que sabemos após o relatório de vendas de automóveis do segundo trimestre?
Os cortes de preços nos modelos mais populares da Tesla, de acordo com o plano apresentado pela empresa, deveriam aumentar as vendas de automóveis. Isso também aconteceu, tal como confirmado pelos sub-dados comunicados. Atualmente, o consenso dos analistas parte do princípio de que esta tendência se manterá nos próximos dois trimestres. No entanto, por outro lado, o excedente emergente de produção em relação às vendas comunicadas pode ser um elemento de risco no futuro, devido à menor atividade dos consumidores nos EUA. Fonte: XTB, Bloomberg
Quais são os pressupostos consensuais em matéria de rendimentos?
- EPS Ajustado: $0,82 (+8,23% YoY; - 3,66% QoQ)
- Receitas: USD 24.67bn (+45.66% YoY; 5.73% QoQ)
- Lucro líquido: 2,89 mil milhões de dólares (+10% em relação ao ano anterior; -1,7% em relação ao trimestre anterior)
- Margem bruta: 18,85% (19,3% no 1T 2023; 25% no 2T 2022)
O relatório de hoje centrar-se-á sobretudo nas margens, que têm vindo a diminuir devido a uma vaga de aumento da produção e de reduções de preços de modelos individuais de automóveis da Tesla. No entanto, espera-se que esta tendência se altere nos próximos trimestres. Fonte: XTB, Bloomberg
A diversificação no mercado dos carregadores é uma oportunidade a longo prazo para a Tesla?
Como as vendas de veículos eléctricos estão a diminuir, a Tesla está a tomar medidas agressivas para conquistar uma maior quota do mercado de carregamento dos EUA, a fim de diversificar as receitas. Para o efeito, a empresa estabeleceu parcerias com a Ford Motor (F.US) e a General Motors (GM.US).
É importante notar que, a curto prazo, as parcerias estabelecidas não irão impulsionar o desempenho da Tesla. No entanto, a longo prazo, estes acordos poderão traduzir-se em 9,65 mil milhões de dólares adicionais em receitas (previsão da Piper Sandler para 2032). Fonte: Refinitiv
Avaliação atual da empresa:
Embora as acções da Tesla (TSLA.US) tenham valorizado mais de 138,51% este ano, uma análise de múltiplos não indica que as acções da empresa de Elon Musk estejam extremamente sobrevalorizadas. Os rácios EV/EBITDA (NTM) e P/E (NTM) oscilam em torno da média de 3 anos. É claro que, em termos nominais, estas indicações são muito grandes, mas para uma empresa que mantém uma cotação de longo prazo com múltiplos tão grandes, preferimos uma análise relativa às indicações históricas.
Multiplicador EV/EBITDA (NTM) para a Tesla com desvios padrão destacados (para o período de 3 anos). Fonte: Koyfin
Multiplicador P/E (NTM) para a Tesla com desvios-padrão destacados (para um período de 3 anos). Fonte: Koyfin
Análise técnica
As acções da empresa estão a ser negociadas em alta desde meados de maio deste ano. A reação aos resultados de hoje pode levar a um teste junto do limite superior da estrutura. Além disso, as acções da empresa de Elon Musk permanecem numa zona de resistência, que coincide com os níveis de Fibonacci nos 61,8% .Fonte: xStation 5
