As criptomoedas têm estado a desvalorizar desde Novembro de 2021, mas as últimas semanas têm sido particularmente dolorosas para o mercado das criptomoedas. O fraco sentimento persiste não só entre os investidores de criptos, mas também nos índices bolsistas, que tiveram um dos seis meses mais fracos da história do mercado bolsista.
O que tem contribuído para as recentes quedas?
Os dados publicados na sexta-feira sobre a inflação nos EUA , alimentaram ainda mais as preocupações dos investidores e acabou por provocar um sell-off nos índices e nas criptomoedas que tem durado até agora.
O índice de sentimento dos consumidores atingiu mínimos, enquanto que os dados sobre a inflação nos EUA surpreenderam pela negativa, depois de o IPC ter mostrado que as pressões inflacionistas continuam bem presentes. Os investidores começam agora a antecipar um potencial aperto monetário mais agressivo por parte da Reserva Federal.
As criptomoedas têm beneficiado das políticas expansionistas adotadas pelos Bancos Centrais, nomeadamente a Fed, contudo, a atual transição para políticas mais restritivas deverá ser uma ameaça para o crescimento do mercado no curto prazo. O clima de risk-off prejudica sobretudo os ativos de risco, onde o mercado das criptos se enquadra em conjunto com as equities.
A teoria de que a Bitcoin poderia servir contra a inflação tem se revelado um fiasco e a oferta limitada de Bitcoins em circulação não tem sido suficiente para manter o valor da BTC. As criptomoedas, como activos de risco semelhantes às acções tecnológicas, tendem a ser as mais prejudicadas quando a apetite pelo risco diminui.
À medida que a inflação continua a aumentar e a manter-se a incerteza, as oportunidades de investimento para os investidores de retalho estão a diminuir. As instituições financeiras estão cientes disto e podem adiar o envolvimento no mercado das criptomoedas até estarem seguras de que a economia mundial comece a dar sinais de melhoria.
Atuais fragilidades no mercado das criptomoedas
Não são apenas os últimos dados e as preocupações dos investidores que têm provocado quedas no mercado das criptomoedas. Os últimos dias também têm sido marcados por vários acontecimentos que têm fragilizado o mercado. O setor das criptos enfrenta problemas a nível da confiança em relação aos cripto ativos e aos serviços financeiros descentralizados promovidos em 2021, independentemente do sistema bancário.
O crash do projeto Luna levantou várias dúvidas dentro do ecossistema sobre a viabilidade de alguns projetos como o da Luna. Entretanto, as mais recentes notícias vindas da CeFi Celsius também estão a prejudicar o sentimento do mercado. A plataforma financeira descentralizada Celsius suspendeu todas as transações depois de muitos clientes terem levantado quantias elevadas de Ethereum.
Além disso, a tão aguardada atualização na rede Ethereum foi mais uma vez adiada pelos desenvolvedores, o que não ajuda a melhorar o sentimento no mercado. Tudo isto combinado com os dados mais recentes publicados sobre a economia norte-americana estão a provocar fortes quedas no mercado das criptomoedas e nos índices norte-americanos.
Mas quando é que a Bitcoin poderá começar a dar sinais de recuperação?
A Bitcoin é um activo altamente volátil, mas nos últimos 12 anos tem proporcionado aos investidores retornos muito superiores aos do índice S&P500 ou às acções das principais empresas tecnológicas. O mercado das criptomoedas é caracterizado por "reacções exageradas" e as flutuações dos preços de várias dezenas de por cento não são invulgares para os investidores inseridos neste mercado.
Prever o "bottom" do mercado é neste momento muito difícil, uma vez que o mercado e as circunstâncias macroeconómicas são incomparáveis com os anos anteriores. A Bitcoin está neste momento a tentar quebrar abaixo da média móvel de 200 períodos neste momento. Em períodos de bear market, o preço da BTC tem caído cerca de 85%, o que na teoria isto significaria uma queda na ordem dos 10.000 dólares.
Ao mesmo tempo, a situação não tem de se repetir; em ciclos anteriores, o envolvimento de instituições no mercado das criptomoedas e a consciência geral dos investidores no mercado era muito menor. No entanto, se os bancos centrais começarem a ter uma postura ainda mais agressiva na condução da política monetária, então não se pode descartar a ideia de podermos vir a assistir a novas quedas.
