O gigante da tecnologia Alphabet (GOOGL.US) apresentará os resultados do segundo trimestre hoje, após a sessão de Wall Street. O mercado prestará atenção ao desenvolvimento da IA, mas também às receitas de publicidade (a principal componente das receitas da empresa) e à situação do negócio Google Cloud. A questão da IA generativa, na qual a Google está a trabalhar intensamente, poderá ter o maior impacto na imaginação e nas expectativas dos investidores. Também será fundamental a situação do navegador globalmente dominante da Google, que está a enfrentar uma concorrência crescente na pesquisa por parte do Microsoft Bing e do Opera (OPRA.US), entre outros. O relatório será um dos mais significativos para a Google em muitos anos, uma vez que se continua a especular sobre o facto de a IA competitiva vir a reduzir o domínio do browser da Google no tráfego da Internet.
Estimativas dos analistas para o segundo trimestre:
Receitas: $72,75 mil milhões vs. $69,8 mil milhões no 1º trimestre.
Lucro por ação (EPS): US$ 1,32 vs. US$ 1,17 no 1º trimestre.
Receitas de publicidade: 57,45 mil milhões de dólares contra 54,55 mil milhões de dólares no 1º trimestre
Receita do Google Cloud: US$ 7,83 bilhões vs. US$ 7,45 bilhões no primeiro trimestre
Receitas do YouTube: 7,41 mil milhões de dólares vs. 6,69 mil milhões de dólares no 1º trimestre
Margem operacional: 27,6% vs. 25,35% no primeiro trimestre
Investimentos: 8,01 mil milhões de dólares
Wall Street espera sinais iniciais de recuperação no segmento de gastos com anúncios digitais, pelo que os resultados da Google poderão afetar significativamente o sentimento das acções de empresas baseadas em anúncios, incluindo a Meta Platforms (META.US) e a Snapchat (SNAP.US). Um dos principais tópicos será a forma como a atividade básica e cíclica de uma empresa orientada para a publicidade de pesquisa se irá comportar no novo ambiente competitivo da IA. Regra geral, o negócio da publicidade pode ser muito sensível a uma possível recessão económica. A atual força dos consumidores pode favorecer um aumento dos orçamentos de publicidade - mas provavelmente não será aos saltos, porque o ambiente macroeconómico é incerto a longo prazo.
Tempos difíceis para a Google
O domínio do browser da Google tem sido desafiado por várias empresas, incluindo o Bing e o Opera da Escandinávia, que beneficia de uma parceria direta com a OpenAI. Por enquanto, os analistas da Bloomberg mantêm-se calmos e esperam que as pesquisas no Google cresçam 3,7% em relação ao ano anterior. De acordo com a Bloomberg Intelligence, uma economia forte e um elevado nível de consumo podem anunciar o crescimento das pesquisas da Google e justificar uma recuperação no sector da publicidade e, consequentemente, um aumento da previsão do EPS da empresa;
Os investidores prestarão atenção às margens do Google Cloud, que, embora não seja o negócio principal da empresa, tem uma quota considerável do rendimento líquido. O trimestre anterior foi bastante bem sucedido para o negócio da nuvem. Wall Street também espera que os cortes de empregos de quase 6% (um recorde) tenham um impacto positivo no lucro líquido;
O aumento das despesas de I&D da Google é quase certo, porque a empresa quer manter o seu domínio tecnológico - investindo em servidores de dados e noutras infra-estruturas de IA. Como é habitual, os mercados vão voltar a sua atenção para as previsões da empresa e vão analisar intensamente se a empresa espera um ambiente económico desfavorável e desafiante, como avalia os futuros ganhos de IA e como vê a segunda parte do ano.
O preço das acções da Alphabet subiu 36% desde o início do ano - ainda abaixo da subida maciça de 42% do Nasdaq. Os analistas da Bernstein salientaram que as expectativas algo moderadas do mercado em relação à Google poderão ajudar a uma eventual recuperação dinâmica.
Wall Street espera que a empresa mantenha a sua percentagem dominante de receitas de serviços e aguarda notícias actualizadas sobre os modelos de IA em desenvolvimento, nomeadamente o Google Bard. Confrontado com novos desafios em matéria de inteligência artificial, o fundador da Google, Sergey Brin, regressou recentemente à empresa.
As acções da Alphabet (GOOGL.US) estão a mover-se numa tendência ascendente, e o preço recentemente saltou do canal de preços mais baixo definido pelo Andrews Fork e a média móvel de 200 sessões no intervalo H4. Nas proximidades de $118, deve-se procurar um apoio chave de curto prazo para as acções da empresa. Se for quebrado - o cenário base se tornará um teste da retração de Fibonacci de 38,2 da onda ascendente da queda de 2022, perto de US $ 111. A este nível, também vemos picos locais a partir de setembro de 2022. Fonte: xStation5
Alphabet valuation and analysts sentiment
