A U.S. Bancorp (USB.US) é uma holding bancária dos EUA, classificada entre os 5 maiores bancos dos EUA. A cotação das acções da empresa desceu para os níveis do "pânico da covid" de Março de 2020, apesar de os resultados financeiros do primeiro trimestre terem sido claramente melhores do que o previsto. No entanto, os rácios de capital relativamente baixos do banco mostram que este pode ser mais vulnerável aos choques dos "concorrentes de maior dimensão". Ontem, as acções do banco caíram quase 3,5% e hoje, nas negociações de pré-abertura, continuam a descer:
As acções do banco não conseguiram compensar as quedas da primeira vaga da crise, provocadas pelo SVB. A agência de notação de crédito Moody's baixou a notação de 11 bancos americanos na segunda-feira, incluindo o U.S. Bancorp, o único fora do grupo dos bancos regionais;
No primeiro trimestre de 2023, as receitas do banco cresceram mais de 28% em relação ao ano anterior, e o lucro por acção aumentou 17% em relação ao ano anterior. A receita líquida de juros aumentou 46%, e o crescimento anual dos empréstimos foi de quase 23%;
Ao mesmo tempo, o banco aumentou as provisões para perdas com empréstimos para US $ 427 milhões, em comparação com US $ 112 milhões no primeiro trimestre de 2022. O rácio CET1, no entanto, aumentou menos de 0,1% k/k;
O número de acções vendidas a descoberto (juros a descoberto) subiu recentemente para níveis vistos pela última vez no terceiro trimestre de 2022, mostrando um grande aumento de especuladores apostando num desconto mais profundo e nos problemas do US Bancorp.
No final de 2022, o banco ocupava a 391ª posição entre 393 bancos dos EUA com mais de mil milhões de dólares em activos, em termos de rácios de capital (CET1). O CET1 (rácio capital/activo) é um indicador que pode expressar a capacidade de um banco para resistir a vários tipos de crises. No primeiro trimestre de 2023, o CET1 aumentou de 8,4% para 8,5%. Ao mesmo tempo, 4 bancos maiores mantiveram o CET1 em níveis de dois dígitos. Fonte: S&P IQ Pro, US Bancorp, Holdco Asset Management
A posição de capital do US Bancorp poderá ser afectada em caso de recessão e novas subidas das taxas de juro da Fed poderão exercer uma pressão adicional sobre o banco. Os indicadores que medem a resiliência ao stress bancário no final do ano passado mostraram que o US Bancorp está definitivamente atrasado em relação aos maiores bancos. No quarto trimestre de 2022, quase todas as acções do US Bancorp foram vendidas por Warren Buffett. Fonte: S&P Global, Holdco Asset Management
O número de acções da USBancorp vendidas a descoberto aumentou na sequência das recentes quedas. Fonte: Bloomberg
Acções do US Bancorp (USB.US), intervalo W1. Os touros no USB com a crise bancária estão a sair-se menos bem do que o maior dos EUA, o JP Morgan (JPM.US, gráfico amarelo) e outros grandes bancos. O próximo nível importante de acordo com Fibonacci pode ser o nível próximo de US $ 30, onde vemos a retração de Fibonacci de 61,8 da onda ascendente de 2008. Fonte: xStation5
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