🚀Será que a reunião de hoje da FOMC poderá impulsionar os índices norte-americanos para novos máximos históricos?
Quando é que será realizada?
A reunião da FOMC termina com a decisão divulgada hoje ao final da tarde às 19h00. Sendo que, após a divulgação da decisão sobre eventuais (ou não) alterações da atual política monetária e das taxas de juro, irá ocorrer a normal conferência guida por Powell às 19h30.
Qual é o contexto atual?
Os apoios da Reserva Federal nos últimos 13 meses tem impulsionado os mercados norte-americanos, onde os principais índices já recuperaram todas as quedas ocorridas em março de 2020 e encontram-se em máximos históricos. Ao contrário dos mercados, a economia tem vindo a recuperar ligeiramente, mas recentemente esse ritmo tem acelerado mais rapidamente devido à reabertura (processo de desconfinamento) apoiada pelo programa de vacinação e pelos incentivos do governo de Biden. No entanto, estas medidas estão a aumentar os riscos de eventuais aumentos nos níveis de inflação e a pressão é vista em vários setores, desde automóveis usados às matérias-primas como a madeira. O Fed continua a argumentar que o aumento dos níveis da inflação é temporário e transitório, mas e se não for?
O que podemos esperar?
Espera-se que a Fed mantenha o seu discurso. Powell percebe que qualquer tipo de indicação sobre eventuais alterações da atual política monetária faria com que os juros (yields) da dívida soberana a 10 anos disparassem significativamente.
Ora, isto leva a que os investidores estejam atentos a qualquer indício do que a FOMC realmente pensa em eventuais alterações da atual conjuntura (mas não quer dizer, pelo menos não ainda). A conferência de imprensa de Powell será a melhor altura para avaliarmos as perspectivas económicas do presidente da FED.
No entanto, também existe a possibilidade de ocorrer um aumento da taxa de IOER (atualmente em 0,1%). Em teoria, isso seria um movimento puramente técnico por parte da FED para absorver parte do excesso de liquidez.
Quais os mercados que temos de estar atentos?
O impacto da decisão da reunião da FOMC deve ser visto em mercados como o US500, US100, EURUSD, TNOTE e no OURO. Em teoria, qualquer tipo de preocupação com a inflação poderia ser negativa para todos esses mercados. Por outro lado, se a FED optar por uma postura mais dovish, poderá impulsionar novamente estes mercados.
A reunião da FOMC pode servir como um catalisador para os investidores liquidarem parte dos lucros? Foi o que aconteceu com os índices nas últimas ocasiões. Fonte: Pesquisa XTB
Quando olhamos para as últimas reuniões, podemos ver que o impacto para a sessão foi principalmente negativo para US500 (o que é interessante dada a forte tendência de alta) e positivo para EURUSD.
O impacto das decisões da FOMC no EURUSD nos últimos 12 meses foi modestamente positivo. Fonte: Pesquisa XTB
