Que impacto terá a decisão da FOMC em mercados como o EURUSD, Ouro e US100❓
- Fed poderá anunciar hoje o início do tapering
- Investidores começam a especular sobre os aumentos das taxas de juro em 2022
- Decisão crucial para mercados como o Ouro, EURUSD e US100
- A decisão da Fed será anunciada às 18:00
- A conferência de Powell terá início 30 minutos após a decisão
O que podemos esperar da decisão da Fed?
A economia americana tem vindo a recuperar fortemente após a recessão pandémica. A procura interna é muito maior do que antes da pandemia, a inflação situa-se acima dos 5% e embora o emprego não tenha recuperado totalmente porque as empresas não conseguem encontrar novos empregados.
A Fed continua a apostar na atual política monetária. No entanto, a Fed começa a ser obrigada a anunciar mais cedo do que o previsto o "tapering" onde irá reduzir progressivamente, a cada mês, a compra de títulos, provavelmente até meados de 2022.
O que é que os investidores estão à procura?
Para os investidores, o início do tapering em si já não é um "game changer". Com a inflação a revelar-se cada vez menos "transitória" do que a Fed pensava, o foco está agora nas taxas de juro. Os investidores especulam cerca de 2 a 3 subidas de taxas de juro em 2022, o que contrasta fortemente com declarações recentes do presidente Powell, sugerindo que não haverá subidas de taxas até 2023. Poder-se-ia, portanto, apontar para 3 cenários:
Postura Dovish – Início tapering com a redução do programa de compra de ativos (QE) em 15 mil milhões de dólares por mês e mantendo que as taxas não aumentarão em 2022
Postura Neutral – Início do tapering em 15 mil milhões de dólares por mês e deixando em aberto a decisão sobre novos aumentos das taxas de juro
Postura Hawkish – Início do tapering em mais de 15 mil milhões de dólares por mês e/ou sugestão clara de novos aumentos das taxas de juro em 2022
Como é que os mercados poderão reagir?
EURUSD
O par tem estado a ser suportado pela marca dos 1,15-1,16 e é evidente que a Fed poderia fornecer um novo trigger para que o par possa gerar um novo momentum. Uma postura mais o Dovish da Fed poderia provocar uma recuperação do euro face ao dólar americano, enquanto que uma postura mais Hawkish da Fed poderia colocar o par EUR/USD sob pressão de baixa.
Ouro
O ouro têm estado preso dentro duma zona de consolidação recentemente. Por um lado, o aumento da inflação deveria apoiar o ouro mas, mais uma vez, o aperto monetário tem sido historicamente negativo para os preços do ouro. Isto apenas realça a importância da decisão do FOMC.
No caso da Fed optar por um tom mais Dovish, então o movimento de alta no ouro poderá intensificar-se ainda mais. A primeira zona de suporte pode estar localizada perto dos $1720.
US100
O setor tecnológico também deverá estar exposto a períodos de grande volatilidade após a decisão da FED. Olhando para o gráfico abaixo, pode-se ver uma onda "b" poderá dar início a uma nova correção de baixa, segundo a teoria de Elliot.
Este cenário poderá materializar-se se a Fed optar por um discurso mais Hawkish. Por outro lado, um tom mais Dovish seria o melhor cenário para as ações e especialmente para o setor tecnológico.
