Um olhar sobre o Petróleo (12.09.2025)

Os futuros de petróleo (OIL) sobem hoje mais de 2%, impulsionados por potenciais interrupções decorrentes das tensões geopolíticas no Oriente Médio e da guerra prolongada da Ucrânia com a Rússia, o que pode ajudar o mercado e os preços a se estabilizarem, apesar dos altos níveis de estoques e da produção da OPEP.

Destaques do mercado de petróleo

• Os estoques de petróleo bruto dos EUA aumentaram em 3,9 milhões de barris na semana encerrada em 5 de setembro de 2025, atingindo 424,6 milhões de barris, apesar de analistas esperarem uma redução.

• Os estoques permanecem 3% abaixo da média sazonal de cinco anos, enquanto os estoques de destilados estão 9% abaixo da média e os de gasolina próximos aos níveis normais.

• Os estoques de gasolina aumentaram em 1,5 milhão de barris, e os de destilados subiram fortemente em 4,7 milhões de barris, revertendo quedas anteriores.

• O fornecimento total de derivados de petróleo atingiu em média 20,9 milhões de barris por dia nas últimas quatro semanas, alta de 2% em relação ao ano anterior, sinalizando demanda estável.

• A utilização das refinarias nos EUA caiu para 91,3% frente a 93,1%, com entradas de petróleo bruto em média de 16,2 milhões de barris por dia, contribuindo para a formação de estoques.

• As importações de petróleo bruto dos EUA aumentaram em 420 mil barris por dia, chegando a 6,8 milhões, enquanto as exportações caíram em 280 mil barris por dia, ampliando ainda mais a oferta doméstica.

• A produção doméstica de petróleo bruto permaneceu próxima a máximas históricas, em 13,4 milhões de barris por dia, adicionando pressão à oferta geral.

• O aumento reflete uma combinação de produção robusta, maiores importações, menor atividade de refino e redução das exportações, embora os estoques permaneçam dentro das faixas históricas.

Destaques do relatório da EIA sobre petróleo

• A demanda mundial por petróleo em 2025 deve subir 740 mil barris/dia em relação ao ano anterior, com a OCDE mostrando resiliência no início do ano, mas projetada para contrair depois, deixando a demanda geral estável.

• A oferta global atingiu um recorde de 106,9 milhões de barris/dia em agosto, à medida que a OPEP+ retirou cortes e a produção fora da OPEP+ se manteve próxima a máximas; a produção deve crescer 2,7 milhões de barris/dia em 2025 e 2,1 milhões em 2026.

• As corridas de refino de petróleo atingiram um recorde de 85,1 milhões de barris/dia em agosto, mas devem cair 3,5 milhões até outubro devido à manutenção sazonal.

• Os estoques globais de petróleo subiram 26,5 milhões de barris em julho, com ganhos acumulados de 187 milhões desde o início de 2025, mas ainda permanecem 67 milhões abaixo da média de cinco anos.

• Sanções contra Rússia e Irã impactaram modestamente os fluxos até agora, embora a proibição de produtos refinados da UE em 2026 possa afetar o comércio de forma mais significativa.

• A OPEP+ concordou em 7 de setembro em retirar a segunda tranche de cortes de oferta, mirando 137 mil barris/dia em outubro, embora os aumentos reais fiquem aquém das metas.

• Produtores fora da OPEP+ (EUA, Brasil, Canadá, Guiana, Argentina) continuam com forte crescimento, equiparando-se às contribuições da OPEP+ em 2025–2026.

• Os estoques globais devem subir em média 2,5 milhões de barris/dia no 2º semestre de 2025, já que a oferta supera a demanda, embora riscos geopolíticos possam alterar o equilíbrio.

OIL (D1)
Os preços do petróleo sobem hoje, mas recuam levemente após atingirem US$ 64, onde identificamos a primeira zona de resistência, apoiada por padrões de price action.

Fonte: xStation5

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