📆 Dados sobre a inflação serão conhecidos hoje às 13h30!
A divulgação dos dados do IPC dos EUA para Março irá, muito provavelmente, ditar a próxima decisão sobre as taxas de juro no lado da Fed. Se a inflação cair significativamente e a FOMC registar uma melhoria na inflação dos serviços, poderá haver espaço para que a FOMC decida parar de subir os juros. Por outro lado, o mercado de emprego permanece firme, dando razões para mais uma subida dos juros.
Porque deveria a inflação baixar?
- O mercado espera que o índice de preços do consumidor desça para 5,2% YoY, mas o índice de preços do consumidor do núcleo acelere para 5,6% YoY. Se confirmado, seria a primeira vez que o IPC geral cai abaixo do subjacente desde finais de 2020.
- A queda da inflação pode ser atribuída a efeitos de base - a inflação continuou a subir há um ano, principalmente devido aos preços elevados dos combustíveis com petróleo ainda a negociar acima de 100 dólares por barril nessa altura
- Os preços dos alimentos, especialmente os preços dos cereais, estavam a níveis extremamente elevados enquanto que os preços dos fertilizantes eram os mais altos da história. Actualmente, os preços dos alimentos são mais baixos, o que deveria apoiar a queda da inflação.
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O crescimento dos salários, segundo o relatório do NFP, abrandou mas permanece a um nível inconsistente com uma inflação de 2%
Prevê-se que o IPC dos EUA desça abaixo do nível do núcleo, mas ambas as medidas permanecem significativamente acima da meta de inflação. Fonte: Macrobond, XTB
Porque poderia haver uma surpresa positiva?
- Espera-se que a inflação de base acelere pela primeira vez desde Setembro de 2022. Os custos laborais mais elevados, bem como os preços elevados da energia, ainda estão a ser passados para os preços finais
- Os preços dos automóveis travaram uma queda acentuada de ano para ano e começaram a aumentar de mês para mês
- Os preços dos combustíveis, numa base anual, são mais baixos mas têm vindo a recuperar desde o início de 2023. Além disso, o WTI encontrou o seu caminho acima dos 80 dólares por barril após a recente decisão da OPEP+ de cortar a produção
- A inflação dos serviços continua a acelerar, impulsionada pelo crescimento dos salários
- Os custos relacionados com os serviços do mercado imobiliário também estão a aumentar
Espera-se que a inflação dos serviços, excluindo o abrigo, desça no futuro, mas a correlação apresentada no gráfico acima não é tão forte como costumava ser. Fonte: Macrobond, XTB
US500
Os dados sobre a inflação de hoje serão fundamentais para a próxima reunião de Maio. Se a inflação surpreender positivamente, então o US500 poderá ganhar um novo momentum de alta. Contudo, é importante notar que há outros eventos, como as minutas de hoje do FOMC ou o início das earnings na sexta-feira poderão provocar períodos de maior volatilidade nos mercados.
US500 está a ser negociado perto de uma importante zona de resistência que coincide com os níveis de Fibonacci nos 50%, que coincide com a marca dos 4.200 pts. Fonte: xStation5
