📆Dados do IPC serão conhecidos às 12h30
A situação nos mercados acalmou, depois de várias sessões de elevada volatilidade. Embora seja provável que os desenvolvimentos no sector bancário dos EUA continuem a moldar os movimentos do mercado nos próximos dias, a atenuação dos mercados irá centrar-se hoje nos dados do IPC dos EUA referentes ao mês de Fevereiro às 12:30.
Os economistas esperam uma desaceleração significativa no crescimento dos preços nos EUA, com a taxa de inflação a cair de 6,4% YoY em Janeiro para 6,0% YoY em Fevereiro. Estes dados serão fundamentais para moldar as expectativas antes da decisão da reunião da FOMC da próxima semana (22 de Março de 2023). As questões no sector bancário dos EUA lançaram uma sombra de dúvida sobre as próximas decisões da Fed.
12:30 - EUA, inflação do IPC para Fevereiro
-
Taxa de inflação. Expectativa: 6.0% YoY vs 6.4% YoY anterior
-
Inflação subjacente. Expectativa: 5.5% YoY vs 5.6% YoY anterior
Ainda há uma semana (após os dois dias de testemunhos de Powell no Congresso), os mercados estavam a fixar aumentos de 50 pontos base. Agora, os mercados apontam para a probabilidade de 70% de aumentos na ordem dos 25 pontos base e de cerca de 30% sobre a possibilidade da Fed deixar as taxas de juro inalteradas. Algumas instituições foram ainda mais longe, com a Nomura bank a referir a possibilidade de uma redução de 25 pontos base na próxima semana e o anúncio do fim do QT ! Na nossa opinião, tal decisão seria um exagero, dado que a inflação dos EUA permanece significativamente acima das metas da Fed. No entanto, as recentes questões do sector bancário dos EUA fazem uma subida dos juros em 25 pontos base muito mais provável do que um movimento de 50 pontos base e é provável que a Fed tenha uma postura mais cautelosa na próxima semana.
Os mercados apontam para a possibilidade de 70% da Fed aumentar os juros em 25 pontos base na próxima semana. Fonte: Bloomberg
EURUSD
O dólar americano tem sido penalizado com a turbulência no sector bancário dos EUA, à medida que as yields dos EUA caíam e arrastaram também o dólar americano para baixo. Pode-se observar hoje uma inversão parcial desses movimentos com as yields de curto prazo dos EUA a subirem e o dólar americano a recuperar algum terreno.
Ao analisarmos o gráfico do par EURUSD no intervalo H4, podemos ver que o par quebrou acima da média móvel de 200 períodos (linha roxa) no início desta semana houve um novo teste junto da média móvel. Os vendedores não conseguiram quebrar abaixo da média e o movimento de alta acabou por retomar mais tarde.
EURUSD gráfico de 4 horas. Fonte: xStation5
