¿Qué podemos esperar de la Fed?

Después de un volátil mes de mayo, los mercados mundiales se movieron fuertemente al alza anticipando que los bancos centrales una vez más liberarán a los inversores de los problemas. Estas esperanzas fueron alimentadas por el presidente del BCE y ahora los inversionistas esperan acciones de la Fed. ¿Se doblegará y qué significa eso para mercados clave como ORO, US500 y EURUSD?

Resumen:

• Fed bajo enorme presión para recortar tipos.
• La economía de Estados Unidos no garantiza una flexibilización monetaria.
• El ORO, US500, EURUSD se verá fuertemente afectado por la decisión del FOMC

¿Mantendrá la Fed la calma?

A pesar de que el último informe de la NFP está por debajo de las expectativas, la tasa de desempleo en los EE. UU. se encuentra en el nivel más bajo de varias décadas, el crecimiento del PIB fue superior al 3% en el primer trimestre, la inflación se acerca al 2% y las acciones de los EE. UU. En los mismos mercados, se están tasando 4 recortes de tipos de interés hasta el final del próximo año, ¡el primer recorte previsto para julio! ¿Por qué la Fed se dobla a estas expectativas? La principal razón es la presión: la presión política de Donald Trump, quien busca la reelección y la presión de los mercados, ya que la Fed puede preocuparse de que la caída de los precios de las acciones se sume a los vientos en contra globales como el comercio y las incertidumbres geopolíticas. En este contexto, la Reserva Federal podría estar abierta a futuros movimientos de política, pero podría no asegurar a los mercados que se está produciendo una serie de recortes de tasas (o el recorte de julio). Recuerde, el presidente Powell fue muy optimista en mayo y, aunque puede ser algo más moderado, las expectativas agresivas del mercado pueden ser difíciles de cumplir.

Antes de que la Fed comenzara el ciclo de ajuste en diciembre de 2015, el Comité lo sugirió claramente en la reunión anterior. Una repetición de tal sugerencia sería la señal más clara de un recorte de tipos en julio. Fuente: federalreserve.gov, XTB Research

Estas cosas se verían como moderadas, especialmente si aparecen en conjunto: eliminación de la frase "paciente" de la declaración, que apunta a la reunión de julio como "en vivo" en los tipos, finalizando prematuramente la reducción del balance (ahora programada hasta finales de septiembre ), reduciendo significativamente las proyecciones de tasas de interés en el diagrama de puntos.

Mercados a seguir:

Oro

Los precios del oro han estado subiendo en previsión de la flexibilización de las políticas, por lo que la decisión y orientación del FOMC tendrán un gran impacto. A menos que los mercados estén convencidos de que la Fed está lista para recortar los tipos de interés en un futuro cercano, podría ser difícil justificar una recuperación más a corto plazo. El oro se ha negociado en una consolidación muy amplia durante 3 años y actualmente se encuentra justo por debajo de la zona de resistencia de $ 1360. La zona de soporte clave es de $ 1275.

Fuente: xStation5

US500

US500 ya ha recuperado el 80% de las pérdidas del mes anterior, principalmente debido a las expectativas de una política monetaria más fácil. Dicho esto, es obvio lo que las acciones quieren de la Reserva Federal. El incumplimiento de las expectativas del mercado sería decepcionante para los alcistas del mercado de valores y los US500 ven la primera línea de soporte en 2870 puntos. La línea de resistencia se encuentra exactamente en el máximo histórico de 2960 puntos.

Fuente: xStation5

EURUSD

El EURUSD retrocedió a la baja después de que Mario Draghi sugiriera una flexibilización monetaria el martes. Esto podría ser un cambio de juego serio para el par de divisas que, al menos por un momento, parecía que iba a subir. Está fuera de una cuña descendente, pero el rally inicial se ha desvanecido dejando el movimiento decisivo para la Reserva Federal. Un soporte en 1.1112 ahora está más cerca que una resistencia de 1.1346.

Source: xStation5