Denní shrnutí: Tržní euforie nevykazuje známky zpomalení 🚀

🔑 Klíčový tržní faktor

• Hlavním katalyzátorem celé seance byl historický summit Trump–Xi v Pekingu, který generální ředitel Nvidie Jensen Huang označil za událost historického významu. Si Ťin-pching ujistil přítomné byznysové lídry, včetně Elona Muska, Tima Cooka a Huanga, že „dveře Číny k otevírání se světu se budou jen dále otevírat“. Další podporu růstu přinesly skvělé výsledky Cisco a mimořádný debut výrobce AI čipů Cerebras Systems na burze Nasdaq.

🌍 Geopolitika

• The New York Times odhalil, že Saúdská Arábie a Spojené arabské emiráty provedly tajné údery na íránském území jako odvetu za útoky na obě monarchie. Šlo o první případ v historii, kdy obě země přímo zasáhly Írán, což signalizuje významný posun v regionální rovnováze sil. Během summitu v Pekingu Trump oznámil, že Si Ťin-pching vyjádřil ochotu pomoci udržet Hormuzský průliv otevřený a ujistil, že Peking nebude dodávat Teheránu vojenské vybavení. Čína také projevila zájem nakupovat větší objemy americké ropy, což trhy vnímají jako významný signál deeskalace pro globální energetické trasy. Napětí přetrvávalo kolem Tchaj-wanu, přičemž Si varoval, že podpora tchajwanské nezávislosti znamená překročení „červené linie“.

📊 Makrodata

• Včerejší údaje o výrobní inflaci v USA výrazně překonaly očekávání. PPI meziročně dosáhla 6,0 % oproti konsenzu 4,8 %, zatímco měsíční údaj vzrostl o 1,4 % proti očekávaným 0,5 %. Reakce trhu byla překvapivě utlumená a implikovaná pravděpodobnost zvýšení sazeb Fedu do konce roku se pohybovala kolem 33–35 %. Dnešní maloobchodní tržby v USA vyšly v souladu s očekáváním na úrovni 0,5 % meziměsíčně, dovozní ceny však vzrostly o 1,9 % oproti konsenzu 1,0 % a vývozní ceny vyskočily o 3,3 % proti očekávání 1,2 %. Polská ekonomika zklamala. HDP za Q1 2026 vzrostlo pouze o 0,5 % mezikvartálně, což je nejslabší výsledek od Q3 2024, ačkoli celoroční konsenzus stále počítá se solidním růstem kolem 3,5 %.

📈 Indexy

• Wall Street uzavřela den výrazně v zelených číslech. Dow Jones znovu získal psychologickou hranici 50 000 bodů, zatímco S&P 500 a Nasdaq stanovily nová historická intradenní maxima. V Evropě vedl růst DAX se ziskem 1,3 %, podpořený akciemi Siemens, které rostly o více než 3 %, ačkoli několik evropských burz bylo kvůli státnímu svátku zavřených. V Asii byl obraz smíšený. Jihokorejský KOSPI vzrostl o 1,8 % a od začátku roku už posiluje téměř o 90 %, zatímco Shanghai Composite klesl o 1,5 % a japonský Nikkei 225 oslabil o 1 %.

💼 Akcie

• Nezpochybnitelnou hvězdou seance bylo Cisco, jehož akcie vzrostly o 14–18 % po rekordních výsledcích za Q3 FY2026. Tržby dosáhly 15,8 miliardy USD, meziročně o 12 % více, zatímco objednávky v oblasti AI infrastruktury vzrostly o více než 50 % a výhled celoročních AI objednávek se zvýšil z 5 miliard USD na 9 miliard USD. Nvidia posílila o více než 4 % po zprávách agentury Reuters o schválení prodeje čipů H200 zhruba 10 čínským společnostem ze strany USA. Osobní účast Jensena Huanga v delegaci v Pekingu trh vnímal jako signál odemykání jednoho z největších dostupných trhů. Největší senzací byl debut výrobce AI čipů Cerebras Systems na burze Nasdaq. Akcie otevřely na 350 USD, téměř 90 % nad IPO cenou 185 USD, což desetiletou společnost ocenilo na více než 100 miliard USD a učinilo z ní největší americké technologické IPO od Uberu v roce 2019. Na negativní straně digitální zdravotnická platforma Doximity propadla o 21–23 % po zklamání z výhledu a vlně snížených doporučení od velkých investičních bank. Nový rizikový faktor se objevil u Applu. Bloomberg uvedl, že OpenAI už spolupracuje s externí právní kanceláří na možných právních krocích proti Applu, protože integrace ChatGPT do ekosystému iOS nepřinesla očekávané finanční přínosy. To zvyšuje nejistotu kolem monetizace AI u Applu a přidává krátkodobou volatilitu akciím AAPL.

💱 Měny

• Dolar během seance posiloval díky kombinaci pozitivních signálů ze summitu Trump–Xi a silných dat PPI. USDIDX vzrostl o 0,31 % a EURUSD oslabil na 1,1679. Britská libra se dostala pod tlak, přičemž GBPUSD klesl o 0,73 %. Mezi měnami rozvíjejících se trhů si nejlépe vedly jihokorejský won a jihoafrický rand, zatímco brazilský real skončil na chvostu globálního žebříčku. Tížil jej politický skandál spojující Flavia Bolsonara s kauzou Banco Master, který stáhl dolů také index Ibovespa o více než 10 % za poslední měsíc.

🛢️ Komodity

• Měď se dotkla historických maxim a na burze LME překonala hranici 14 000 USD za metrickou tunu. Růst podpořila krize v dodávkách kyseliny sírové vyvolaná blokádou Hormuzského průlivu, 6% pokles produkce mědi v Chile v Q1 a zákaz vývozu kyseliny sírové z Číny platný od 1. května. Dalším strukturálním tahounem poptávky je AI infrastruktura. Hyperscale datová centra spotřebují 27 až 33 tun mědi na každý megawatt instalované kapacity a celková poptávka ze sektoru AI má jen v roce 2026 dosáhnout 475 000 tun. Ropa se držela nad 100 USD za barel. WTI vzrostla o 0,68 % nad 101 USD, zatímco Brent přidal 0,14 % na 105,71 USD. Zlato mírně kleslo o 0,19 % na 4 679 USD za unci, zatímco stříbro zaznamenalo prudkou korekci a propadlo o více než 3 % k úrovni kolem 84,75 USD za unci.

₿ Krypto

• Bitcoin vedl všechny třídy aktiv se ziskem 2,68 % na 81 433 USD, přičemž pozitivní sentiment se rozšířil napříč celým kryptoměnovým segmentem. Klíčovým katalyzátorem byl významný legislativní krok v USA. Senátní výbor schválil Clarity Act, rozsáhlý návrh zákona o struktuře kryptotrhu, který představuje první komplexní regulaci tohoto odvětví. Akcie společností spojených s kryptem reagovaly prudkým růstem. Coinbase vyskočila o 9 %, Figure přidala 9 %, Galaxy vzrostla o 6 % a Strategy i Sharplink posílily zhruba o 7 %.