Goldman Sachs (GS.US) odstartovala výsledkovou sezónu zveřejněním výsledků za 2. čtvrtletí 2025, a připojila se tak k dalším velkým americkým bankám s významným zastoupením v investičním bankovnictví. Společnost vykázala silné tržby, podpořené oživením finančních trhů po dubnových výprodejích.
Začněte investovat ještě dnes nebo vyzkoušejte testovací účet zdarma
Otevřít účet Vyzkoušet platformu Stáhnout mobilní aplikaci Stáhnout mobilní aplikaciČisté tržby dosáhly 14,58 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst o 15 %. Ačkoli tato hodnota byla nižší než v předchozím čtvrtletí, výrazně překonala odhady analytiků ve výši 13,53 miliardy USD. Největší dynamiku vykázal segment obchodování s akciemi, kde tržby meziročně vzrostly o 23 % na 4,3 miliardy USD – nejlepší výsledek v historii společnosti. Hnací silou byl především 45% meziroční růst příjmů z brokerských služeb.
Tržby z obchodování s akciemi Goldman Sachs. Zdroj: Bloomberg Finance L.P.
Společnost rovněž dosáhla lepší efektivity nákladů, což se odrazilo v nižším ukazateli efficiency ratio (poměr nákladů k tržbám), který činil 63,4 % oproti očekávaným 64,8 %. To přispělo k vyššímu zisku na akcii (EPS) ve výši 10,91 USD, oproti 8,62 USD před rokem.
Navzdory silným výsledkům akcie Goldman Sachs, podobně jako JPMorgan Chase, dnes klesají o 0,5 %. Tržní reakce zůstává neutrální, přičemž výhled posilujících výnosových trendů by mohl nabídnout dlouhodobý růstový potenciál, nikoli okamžitý cenový odraz.
Výsledky Goldman Sachs za 2Q 2025
Tržby:
-
Čisté tržby: 14,58 mld. USD (+15 % meziročně); očekávání: 13,53 mld. USD
-
Tržby z obchodování FICC (dluhopisy, měny, komodity): 3,47 mld. USD; očekávání: 3,26 mld. USD
-
Tržby z obchodování s akciemi: 4,30 mld. USD; očekávání: 3,72 mld. USD
-
Tržby divize Global Banking & Markets: 10,12 mld. USD (+24 % y/y); očekávání: 9,03 mld. USD
-
Tržby z investičního bankovnictví: 2,19 mld. USD (+27 % y/y); očekávání: 1,8 mld. USD
-
Poradenské tržby: 1,17 mld. USD (+71 % y/y); očekávání: 852,7 mil. USD
-
Tržby z emisí akcií: 428 mil. USD (+1,2 % y/y); očekávání: 384,8 mil. USD
-
Tržby z emisí dluhopisů: 589 mil. USD (-5,3 % y/y); očekávání: 592,5 mil. USD
-
Čistý úrokový výnos: 3,10 mld. USD; očekávání: 2,43 mld. USD
Ziskovost:
-
Zisk na akcii (EPS): 10,91 USD (vs. 8,62 USD o rok dříve)
-
Upravený EPS: 10,91 USD; očekávání: 9,77 USD
-
ROE (návratnost vlastního kapitálu): 12,8 %; očekávání: 11,3 %
-
Ukazatel efektivity (efficiency ratio): 63,4 %; očekávání: 64,8 %
Náklady a ztráty:
-
Ztráta před zdaněním v divizi Platform Solutions: -57 mil. USD; očekávání: -85,6 mil. USD
-
Tvorba rezerv na úvěrové ztráty: 384 mil. USD (+36 % y/y)
-
Celkové provozní náklady: 9,24 mld. USD (+8,3 % y/y)
Rozvaha:
-
Celkové vklady: 466 mld. USD (-1,1 % q/q)
-
Standardizovaný CET1 poměr: 14,5 %; očekávání: 14,7 %
-
Účetní hodnota na akcii: 349,74 USD (vs. 327,13 USD o rok dříve)
-
Aktiva pod správou (AUM): 3,29 bil. USD (+12 % y/y)
-
Čistý příliv AUM: 5 mld. USD (-93 % y/y)
-
Objem úvěrů: 217 mld. USD; očekávání: 211,09 mld. USD
Zaujalo Vás toto téma? U XTB můžete obchodovat více než 2000 CFD na akcie!
- Konkurenční spready
- Nízké swapové body, díky kterým můžete držet pozice déle
- Minimální velikost transakce již od 0 EUR
Kromě široké nabídky instrumentů od nás získáte také vzdělávací materiály – články, e-booky a kurzy zdarma:
Rozdílové smlouvy jsou komplexní nástroje a v důsledku použití finanční páky jsou spojeny s vysokým rizikem rychlého vzniku finanční ztráty. U 75 % účtů retailových investorů došlo při obchodování s rozdílovými smlouvami u tohoto poskytovatele ke vzniku ztráty. Měli byste zvážit, zda rozumíte tomu, jak rozdílové smlouvy fungují, a zda si můžete dovolit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků. Investování je rizikové. Investujte zodpovědně. Tento materiál je marketingovou komunikací ve smyslu čl. 24 odst. 3 směrnice Evropského parlamentu a Rady 2014/65/EU ze dne 15. května 2014 o trzích finančních nástrojů, kterou se mění směrnice 2002/92/ES a směrnice 2011/61/EU (MiFID II). Marketingová komunikace není investiční doporučení ani informace doporučující či navrhující investiční strategii ve smyslu nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014 ze dne 16. dubna 2014 o zneužívání trhu (nařízení o zneužívání trhu) a o zrušení směrnice Evropského parlamentu a Rady 2003/6/ES a směrnic Komise 2003/124/ES, 2003/125/ES a 2004/72/ES a nařízení Komise v přenesené pravomoci (EU) 2016/958 ze dne 9. března 2016, kterým se doplňuje nařízení Evropského parlamentu a Rady (EU) č. 596/2014, pokud jde o regulační technické normy pro technická ujednání pro objektivní předkládání investičních doporučení nebo jiných informací doporučujících nebo navrhujících investiční strategie a pro zveřejnění konkrétních zájmů nebo náznaků střetu zájmů nebo jakékoli jiné rady, a to i v oblasti investičního poradenství, ve smyslu zákona č. 256/2004 Sb., o podnikání na kapitálovém trhu. Marketingová komunikace je připravena s nejvyšší pečlivostí, objektivitou, prezentuje fakta známé autorovi k datu přípravy a neobsahuje žádné hodnotící prvky. Marketingová komunikace je připravena bez zohlednění potřeb klienta, jeho individuální finanční situace a nijak nepředstavuje investiční strategii. Marketingová komunikace nepředstavuje nabídku k prodeji, nabídku, předplatné, výzvu na nákup, reklamu nebo propagaci jakýchkoliv finančních nástrojů. Společnost XTB S.A., organizační složka nenese odpovědnost za jakékoli jednání nebo opomenutí klienta, zejména za získání nebo zcizení finančních nástrojů, na základě informací obsažených v této marketingové komunikaci. V případě, že marketingová komunikace obsahuje jakékoli informace o jakýchkoli výsledcích týkajících se finančních nástrojů v nich uvedených, nepředstavují žádnou záruku ani předpověď ohledně budoucích výsledků. Minulá výkonnost nemusí nutně vypovídat o budoucích výsledcích a každá osoba jednající na základě těchto informací tak činí zcela na vlastní riziko.
